| บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกภาพรวมปรับตัวลงหลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯออกมาผิดคาด รวมไปถึงการปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มเทคฯใหญ่อย่าง TSLA และ AAPL นอกจากนี้ทางฝั่งเอเชียยังมีแรงกดดันจากผลการประชุมของทางการจีนที่ไม่มีการเผยถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่อย่างที่ตลาดคาดหวัง กระแสเงินในวันที่ 4 มี.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในพันธบัตรรัฐบาลอาจจะสะท้อนความ Risk-off ของตลาดและดูเหมือนตลาดยังเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดดอกเบี้ยในช่วง 2Q24 แม้ว่าเงินเฟ้อจะลดลงยาก 2) มีแรงซื้อเก็งกำไรในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์บนประเด็นดอกเบี้ยที่จะลดลง 3) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นมองว่าเป็นแรงขายทำกำไรหลังตลาดหุ้นทำจุดสูงสุดใหม่ 4) มีแรงขายในตลาด EM หลังตลาดกลับมากังวลบนประเด็นตัวเลขภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัว 4) กลุ่มเทคโนโลยีมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวนจากตัวเลขผลประกอบการที่ดีกับ Valuation ที่สูง 5) แรงเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กค่อนข้างสูง ไม่มีเทรนด์ที่ชัดเจน Target เผยงบดีกว่าคาดถึงแม้ SSS จะหดตัวอยู่ แต่ด้วยความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นประกอบกับให้คาดการณ์ที่ดีทำให้ราคาหุ้นตอบสนองเชิงบวกและปรับตัวเพิ่มขึ้นดี +12.2% ซึ่งภาพคาดการณ์ออกมาดีในทิศทางเดียวกับมุมมองเชิงบวกที่ WMT และ BBY ให้ซึ่งทำให้เราเชื่อได้ว่ากลุ่มจะฟื้นตัวดีในปี 24 นี้ โดยเรามองว่าสามารถลงทุนในกลุ่มนี้เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวและมีไว้เพื่อลดความผันผวนพอร์ตได้ โดยเราชอบ WMT ภาพรวมงบและแนวโน้ม CRWD ออกมาดีกว่า PANW หลังมีแรงหนุนมาจากการนำผลิตภัณฑ์ Cybersecurity ไว้บนแพลตฟอร์มเดียวและมีการทำงานแบบครบวงจร ซึ่งทำให้มีความง่ายต่อการใช้งานหนุนอุปสงค์และส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทให้เพิ่มขึ้นได้ ขณะที่มองราคาหุ้นปรับตัวแรงในช่วงที่ผ่านมาซึ่งทำให้ในระยะสั้น Upside มีภาพจำกัด แต่อย่างไรก็ดีเรายังเชื่อในการฟื้นตัวของธุรกิจ ประกอบกับมองหุ้นมีพื้นฐานที่แกร่ง เราจึงแนะสะสมในช่วงที่ราคาย่อตัวลงและคาดหวังการฟื้นตัวต่อเนื่องในปีนี้ หรือจะมองลงทุนในระยะกลางถึงยาวได้ |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Glabal morning routine_240306_T |
