| บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกในภาพรวมปรับตัวขึ้นหลังสหรัฐเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อใกล้เคียงกับการคาดการณ์ ซึ่งทำให้ความกังวลต่อเงินเฟ้อดูดีขึ้น เพิ่มความ Risk on ของนักลงทุนสะท้อนผ่านกระแสเงินที่ไหลเข้ากลุ่มเทคฯเพิ่ม ขณะที่ทางฝั่งเอเชียได้รับแรงหนุนดีจากทางการจีนที่มีการอัดฉีดเงินเข้าระบบเพิ่ม กระแสเงินในวันที่ 11 มี.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีมีแรงขายในตราสารหนี้ระยะสั้นอาจจะบ่งชี้ว่ามีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่อาจจะทำให้การลดดอกเบี้ยช้ากว่าที่คาด 2) มีแรงซื้อเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กจากภาพตลาดที่ปรับตัวลดลง 3) มีแรงซื้อในหุ้นกลุ่มเชิงรับจากความกังวลตลาดปรับฐาน 4) กลุ่มเทคโนโลยีมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวนจากตัวเลขผลประกอบการที่ดีกับ Valuation ที่สูง มองว่าในช่วงนี้จะมีลักษณะของการเก็งกำไรสูง มีแรงขายแต่ไม่เยอะมาก 5) มีแรงขายในหุ้นกลุ่ม Consumer Discretionary จากตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงทำให้กังวลกับกำลังซื้อ 6) มีแรงขายในกลุ่มการเงินและกลุ่มพลังงานอาจจะยังไม่มั่นใจกับภาพการเติบโตของเศรษฐกิจ Xiaomi เตรียมเข้าสู่ตลาดรถยนต์ไฟฟ้าด้วยซีรีส์ SU7 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากธุรกิจที่เน้นสมาร์ทโฟนเป็นหลัก ภาพนี้ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับขึ้นราว 10% ซึ่งในระยะสั้น เรามองบวกต่อธุรกิจ EV ที่จะช่วยเพิ่มแหล่งที่มารายได้ของบริษัท รวมถึงมองเป็นอีกหนึ่ง Growth Driver ที่จะช่วยหนุนรายได้ในปี 24 ให้เติบโตได้มากถึง 5% แต่อย่างไรก็ดีในระยะกลาง-ยาว เรายังคงมีความกังวลต่อตลาดรถ EV ในจีนที่มีการแข่งขันที่สูง รวมไปถึงการสนับสนุนจากภาครัฐฯที่น้อยลงกว่าช่วงก่อน ซึ่งภาพนี้จะอาจกดดันต่อภาพการลงทุนใน EV ของบริษัทที่มีมูลค่ามากถึง $10bn ในช่วง 10 ปีข้างหน้า Kohl’s เผยรายได้และ SSS หดตัวมากกว่าคาด แต่อย่างไรก็ดีกำไรพลิกกลับมาเป็นบวกจากปีก่อนที่ขาดทุนและอัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวเนื่องจากมีการจัดการสินค้าคงคลังที่ดีและลดลงถึง 10% ขณะที่บริษัทให้คาดการณ์ต่ำกว่าคาด ซึ่งภาพรวมออกมาในทิศทางเดียวกับ Peers อย่าง Macy's และ Nordstrom โดยเรามองว่าเป็นผลมาจากลักษณะธุรกิจที่เป็นห้างฯซึ่งมีการขายสินค้าไม่จำเป็นเยอะ เช่น เสื้อผ้า ทำให้แรงกดดันจากการจับจ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัวลงมีผลกระทบมากกว่ากลุ่มที่มีสัดส่วนการขายสินค้าจำเป็น เช่น อาหาร แชมพู ด้วยภาพนี้ทำให้เรายังคงเน้นอยู่ในกลุ่มสินค้าจำเป็นที่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยมหภาคจำกัด โดยเราชอบ WMT |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Glabal morning routine_240313_T |
