| บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกในภาพรวมทรงตัวหลังยังไม่มีปัจจัยหนุนตลาดใหม่ ด้านสหรัฐฯเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สูงเกินคาดทำให้ตลาดบางส่วนกังวลว่า FED จะคงดอกเบี้ยระดับสูงนานกว่าคาด ขณะที่จีนยังคงมีภาพสนับสนุนเศรษฐกิจต่อเนื่อง โดยล่าสุดเตรียมส่งเสริมการต่ออายุอุปกรณ์และการซื้อขายแลกเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภค (trade in) กระแสเงินในวันที่ 13 มี.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีแม้ว่าเงินเฟ้อจะออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ 2) มีแรงซื้อเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กและธีม Growth จากภาพตลาดที่ปรับตัวลดลง 3) มีแรงซื้อในตลาด EM จากแนวโน้มการฟื้นตัวและ Valuation ของ DM ที่สูง 4) กลุ่มเทคโนโลยีมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวนจากตัวเลขผลประกอบการที่ดีกับ Valuation ที่สูง มองว่าในช่วงนี้จะมีลักษณะของการเก็งกำไรสูง มีแรงซื้อกลับค่อนข้างมาก โดยเฉพาะในกลุ่ม Semiconductor 5) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นเป็นผลจากตลาดกังวลกับท่าทีของ BOJ ที่จะดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้น 6) มีแรงขายในกลุ่มที่อิงกับเศรษฐกิจอย่างการเงิน พลังงาน สินค้าอุตสาหกรรมและ Materials จากความกังวลจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง Adobe Inc. เผยงบดีกว่าคาด โดยรายได้โต 11.3%YoY ด้านกำไรต่อหุ้นโต 17.8%YoY หนุนจากรายได้ทุกส่วนที่เติบโต รวมถึงมีการประกาศซื้อหุ้นคืน แต่อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปรับตัวลงกว่า 10% ในช่วงก่อนเปิดตลาดหลังคาดการณ์งบ 2Q24 ต่ำกว่าคาด และความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการรับรู้รายได้ AI ที่มาช้ากว่าคาด ซึ่งเราเชื่อว่าจะเห็นชัดเจนขึ้นในช่วง 2H24 แต่อย่างไรก็ดีเรามองว่าการเติบโตในช่วงครึ่งปีหลังจะเข้าสู่จุดสมดุลมากขึ้นหลังในช่วง 2H23 มีฐานที่สูง ด้วยภาพนี้จึงทำให้เรามองว่าอาจเก็งกำไรในระยะสั้นช่วง 1H24 และในช่วงครึ่งปีหลังอาจเปลี่ยนกลุ่มเล่นที่มีความ Laggard มากขึ้น Apple ประกาศเข้าซื้อกิจการสตาร์ทอัพ AI ของแคนาดา DarwinAI และเตรียมพัฒนาเครื่องมือ AI ใหม่สำหรับระบบนิเวศซอฟต์แวร์ ซึ่งเรามองเป็นพัฒนาการเชิงบวกต่อหุ้น AAPL ที่มีความพยายามลงทุน AI ในทุกๆด้านให้เท่าทันคู่แข่ง ซึ่งภาพนี้ช่วยให้ Downside จำกัดมากขึ้นหลังแรงกดดันจากการแข่งขันที่ตามหลัง Peer หมดไป ซึ่งจะส่งผลให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเริ่มกลับมาดีขึ้นในระยะถัดไป แต่อย่างไรก็ดีเราคาดว่าอาจจะใช้ระยะเวลา 2-3 ไตรมาสจนกว่าซอฟต์แวร์จะสะท้อนให้เห็นได้ว่ามีประสิทธิภาพและเห็นผล |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Glabal morning routine_240315_T |
