| บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกในภาพรวมปรับตัวลงเล็กน้อยหลังตัวเลขในตลาดแรงงานออกมาแกร่งกว่าคาดส่งผลให้ตลาดมีแรงขายจากการปรับความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยที่ช้ากว่าที่คาด ด้านตลาดหุ้นฮ่องกงปรับตัวขึ้นสวนทางตลาดอื่นหลังความเชื่อมั่นดูดีขึ้นในภาพรวม ประกอบกับการปรับตัวขึ้นแรงของหุ้นใหญ่อย่าง Xiaomi และ Trip.com กระแสเงินในวันที่ 1 เม.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน เห็นแรงซื้อกลับในตราสารหนี้คุณภาพดี ในขณะที่ตราสารหนี้ประเภทอื่นมีแรงขายแต่ชะลอตัวลง 2) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นทั้งนี้มองเป็นผลจากแนวโน้มค่าเงินเยนแข็งค่าเป็นสำคัญ ในขณะที่มีแรงขายในตลาดหุ้นจีนที่ความเสี่ยงด้านอสังหาริมทรัพย์ยังไม่ฟื้นตัว 3) มีแรงซื้อในกลุ่มการเงิน พลังงานและสินค้าอุตสาหกรรมทั้งนี้เป็นผลจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาดีกว่าที่คาด 4) กลุ่มเทคโนโลยีมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวน โดยมีแรงซื้อมองว่ายังเป็นแรงเก็งกำไรประเด็น AI สนับสนุนการเติบโตต่อเนื่อง 5) มีแรงซื้อในตลาดเอเชียและตลาดหุ้นยุโรปแต่ปริมาณเงินไม่สูงมากนัก Xiaomi ได้รับคำสั่งซื้อรถยนต์ไฟฟ้ารุ่นแรก SU7 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ด้วยภาพนี้จึงทำให้ราคาหุ้นปรับสูงถึง 16% ในทิศทางเดียวกันยอดขายรถ EV จีนเดือนมี.ค.ยังคงแกร่ง โดยเฉพาะผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีนรายใหญ่ เช่น BYD, Li Auto, Nio และ Xpeng ซึ่งเรามองว่าระยะสั้นเป็นผลมาจากการอุดหนุนและลดราคาเพื่อกระตุ้นยอดขายซึ่งทำให้การเติบโตไม่ Sustain และกดดันการขยายตัวของมาร์จิ้นต่อเนื่อง ทำให้เรายังคงกังวลต่ออุตฯ EV ที่มีภาพการแข่งขันที่ดุเดือดต่อเนื่อง ทำให้แนะหลีกเลี่ยงการลงทุน การประกาศอัตราค่าจ้างของรัฐบาล Biden สำหรับ Medicare Advantage ในปี 25 ออกมาในระดับต่ำกว่าที่บริษัทประกันสุขภาพรายใหญ่คาดการณ์ไว้ ภาพนี้จึงส่งผลให้หุ้นของบริษัทประกันสุขภาพชั้นนำปรับตัวลง เช่น CVS Health, UnitedHealth และ Humana ซึ่งเรามองว่าทางการต้องการดึงดูดคนเข้าสู่ระบบมากขึ้น แต่อย่างไรก็ดีภาพนี้จะทำให้บริษัทรับต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นและมีความเสี่ยงในการปรับลดสวัสดิการซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของบริษัทได้ เราจึงแนะหลีกเลี่ยงกลุ่มนี้ในระยะสั้น และแนะมองกลุ่มการแพทย์อื่นๆ ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240403_T |
