INVX Global Morning Routine - 2 ต.ค. 2566

2 Oct 23 11:00 AM

Slide5eb543515-e951-41b1-ae23-e3cae1173ceb-20240911191907

บทสรุปสำหรับสัปดาห์ (25-29 ก.ย.)

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลง 1% โดยตลาดได้รับแรงกดดันจากท่าทีของ FED และ ECB ที่จะยังดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวหลังราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ในขณะที่ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภค ตัวเลขภาคอสังหาริมทรัพย์และการบริโภคชะลอตัวลง นอกจากนั้นการประท้วงในอุตสาหกรรมยานยนต์และ Government Shutdown ก็ยังไม่มีทางออกที่ชัดเจนซึ่งเป็นความเสี่ยงกับตลาด
ในสัปดาห์ที่ผ่านมากระแสเงินไหลออกจากตลาดเงินมองว่าหมุนไปซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น บ่งชี้ว่าตลาดยังมีภาพของการยอมรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้น โดยกระแสเงินในตลาดหุ้นมีภาพเงินไหลเข้า โดยมีเงินไหลออกจากตลาดหุ้นยุโรปต่อเนื่อง แต่มีแรงซื้อกลับในตลาดหุ้นจีน และมีเงินไหลเข้าเกาหลีใต้และไต้หวัน รวมถึงอินเดียต่อเนื่อง ขณะที่กลุ่มที่มีเงินไหลเข้ามากได้แก่กลุ่มเทคโนโลยี กลุ่มพลังงานมีเงินไหลเข้าตามแนวโน้มราคาพลังงานที่สูงขึ้นต่อเนื่อง
ในสัปดาห์หน้าติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่าง PMI ของ ISM ในภาคการผลิตที่คาดดูดีขึ้นสวนทางภาคบริการที่ชะลอตัวลง ด้านดุลการค้าคาดขาดดุลเพิ่มจากเดือนก่อน ประกอบกับตัวเลขแรงงาน เช่น ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่ที่คาดเพิ่มขึ้น 2) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่างดัชนี PMI ภาคบริการที่คาดดูดีขึ้น ด้านภาคการผลิตคาดทรงตัว 3) ดัชนีราคาผู้บริโภคของไทยเดือน ก.ย. ที่คาดขยายตัวเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน 4) ตลาดหุ้นจีนปิดทำการทั้งสัปดาห์เนื่องในวันหยุดชาติจีน
ภาพรวม – แม้ว่าภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่ง เศรษฐกิจจีนเริ่มฟื้นตัว แต่ตลาดกลับมากังวลกับผลกระทบเชิงลบที่คาดว่าจะส่งผลกับแนวโน้มการเติบโต นอกจากนั้นราคาพลังงานที่ปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเริ่มกดดันอัตราการทำกำไร กำลังซื้อและความคาดหวังเงินเฟ้อ ท่ามกลางเหตุการณ์ระยะสั้นเช่นการประท้วงในกลุ่มยานยนต์และ Government Shutdown ที่ยังไม่ชัดเจน
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (2-6 ต.ค.) มองว่า 1) ตัวเลขภาคการผลิตและบริการของสหรัฐและยุโรปมีสัญญาณการชะลอตัวต่อเนื่อง รวมถึงตัวเลขการจ้างงาน 2) สถานการณ์ Government Shutdown ที่ไม่ชัดเจน 3) ตัวเลขเงินเฟ้อของไทย ไต้หวัน ฟิลิปปินส์ที่คาดว่าจะเริ่มทรงตัว 4) อินเดียมีแนวโน้มคงดอกเบี้ย ด้วยภาพดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่ ทำให้การฟื้นตัวของตลาดมีจำกัด
หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่มีหนี้สินต่ำซึ่งจะส่งผลกับภาระหนี้สินน้อยในช่วงดอกเบี้ยสูง นอกจากนั้นมีความผันผวนของกำไรต่ำ โดยเราเลือก Cisco System และ Visa Inc.

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม Global morning routine_231002_T