บทสรุปสำหรับสัปดาห์ (27 พ.ย. -1 ธ.ค. 2023) |
ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.8% โดยตลาดได้รับแรงหนุนจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐที่มีท่าที Dovish ต่อนโยบายการเงินมากขึ้นทำให้ตลาดมีแรงหนุนจาก Yield ที่ลดลง และ Beige Book รายงานภาพเศรษฐกิจไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดกังวล นอกจากนั้นความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 4 เดือน แต่อย่างไรก็ดีตลาดมีความกังวลกับความเสี่ยงด้านการเงินของมาตรการช่วยเหลือภาคอสังหาริมทรัพย์ในจีน ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่าง PMI ภาคบริการ, ดุลการค้า, ยอดสั่งซื้อสินค้าจากโรงงาน และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร 2) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่างGDP 3Q23 ครั้งสุดท้ายและยอดค้าปลีก 3) ทิศทางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนจากตัวเลขการส่งออกที่ตลาดคาดหดตัวลงต่อเนื่อง 4).รายงานเสถียรภาพทางการเงินของสหราชอาณาจักรผ่านรายงาน the UK financial stability report 5) ผลประกอบการ Ashtead Group, AutoZone, Broadcom, Dollar General, Ferguson, Lululemon Athletica, กระแสเงินไหลเข้าตลาดเงิน (US$76b) มองว่าเป็นการพักเงิน รอจังหวะที่สินทรัพย์เสี่ยงย่อตัว หลังปรับตัวขึ้นแรงในเดือน พ.ย. โดยกระแสเงินในตลาดหุ้นมีภาพเงินไหลเข้าโดยเป็นการไหลเข้าตลาดสหรัฐเป็นสำคัญ โดยมีเงินไหลออกจากตลาดหุ้นยุโรปต่อเนื่องจากความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย นอกจากนั้นกระแสเงินไหลออกจากญี่ปุ่นตามภาพค่าเงินดอลลาร์ ภาพรวม – ภาพรวมเศรษฐกิจยังไม่เปลี่ยนแปลง สหรัฐและยุโรปชะลอตัวลงแต่ยังดีกว่าที่ตลาดกังวลและดูเหมือนจะมีสัญญาณบวกในเรื่องเกี่ยวกับความเชื่อมั่น ส่วนภาพของแนวโน้มดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลง หลังจากที่ท่าทีของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐเริ่มส่งสัญญาณ Dovish มากขึ้นทำให้ Yield ลดลง 30-40bps ทำให้ค่าเงินดอลลาร์เริ่มอ่อนและส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ ในขณะที่ฝั่งเอเชียได้รับแรงกดดันจากจีนหลังตลาดเริ่มกังวลกับมาตรการช่วยเหลือภาคอสังหาริมทรัพย์ที่มีต่อภาคการเงินมากขึ้น กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (4-8 ธ.ค.) มองว่า 1) ภาพรวมตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มแย่น้อยกว่าที่ตลาดกังวล ตลาดแรงงานชะลอตัวลง 2) PMI ภาคบริการยุโรปยังฟื้นตัวช้า 3) การส่งออกจีนเริ่มฟื้นตัว 4) ตัวเลขเงินเฟ้อของไทยที่ยังมองว่าอยู่ในระดับต่ำ อาจจะส่งผลกับแนวโน้มดอกเบี้ยของ ธปท ดังนั้นเราจึงมองว่าตลาดยังมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในสัปดาห์หน้า หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการใน 3Q23 ที่มีแนวโน้มดีกว่าที่คาดและมีแนวโน้มดีใน 4Q23 อย่าง Broadcom และ MongoDB |
| ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_231204_T (1) |
