INVX Global Morning Routine - 6 ธ.ค. 2566

ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัว -0.1% ถึงแม้จะมีแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ดูดีทั้งตัวเลขการเปิดรับสมัครงานลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปีและดัชนีภาคบริการของสหรัฐโดย ISM ที่ขยายตัวเกินระดับ 50 อย่างไรก็ดีตลาดมีแรงกดดันจากแรงขายทำกำไรในอุตฯที่ปรับตัวขึ้นในช่วงอาทิตย์ก่อน Consumer Service -1.6% Industrial Service -1.4%

กระแสเงินในวันที่ 4 ธ.ค. 2023 1) กระแสเงินในตราสารมีความผันผวน มีแรงซื้อจากท่าทีของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐและตัวเลขเศรษฐกิจออกมาทำให้ตลาดปรับความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในปี 2024 2) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยีต่อเนื่องบนภาพการฟื้นตัวแต่กระแสเงินลดลง 3) มีแรงขายในตลาดญี่ปุ่นต่อเนื่องจากแนวโน้มค่าเงินเยนที่อาจจะแข็งค่าตามท่าทีของ BOJ ที่จะใช้นโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้นในปี 2024 4) ตลาดจีนมีแรงขายออกมาหลังจากตลาดเริม่กังวลกับภาคการเงินและเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า หลังจากก่อนหน้านี้เข้าไปเก็งกำไรบนแนวโน้มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 5) โลหะมีค่ามีเงินไหลออกหลังจากราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงจาก Yield ที่ลดลง 6) มีแรงเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กและตราสารหนี้ High Yield แต่กระแสเงินค่อนข้างผันผวนและไม่มีเทรนด์เป็นการเก็งกำไรตามภาพตลาด

Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปปรับตัวลดลง 1.8% ราคาก๊าซธรรมชาติลดลง 5% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 1bps ส่วนตราสาร HY ปรับเพิ่มขึ้น 4bps ด้านตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนภาพรวมปรับตัวลดลง 1.8% มองว่าเป็นประเด็นเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัวช้าและการท่องเที่ยวไม่คึกคัก นอกจากนั้นได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมจากการปรับลดแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือเป็นลบ

Starbuck -2.1% หลังมีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มยอดขายกาแฟได้ลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเรามองว่าเป็นผลมาจาก 1) การปรับลดคาดการณ์รายได้ในช่วงไตรมาสปัจจุบันหลังมีข้อมูลที่สะท้อนถึงการชะลอตัวของยอดขาย โดย JP Morgan ปรับลดประมาณการ SSS ในสหรัฐฯ ลงเหลือ 4%YoY จากคาดการณ์ก่อนที่ 6%YoY 2) ได้รับ Sentiment ลบจากตลาดจีนที่มีการฟื้นตัวที่ช้าหลังตัวเลขเศรษฐกิจออกมาหดตัวและต่ำกว่าคาด

สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Moody’s ปรับลดแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือของพันธบัตรจีนลงเป็นลบจากมีเสถียรภาพ โดยให้เหตุผลถึงการก่อหนี้จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจท่ามกลางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง ทำให้มีความกังวลกับปริมาณหนี้ที่สูง แต่ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ A1