INVX Global Morning Routine - 7 ส.ค. 2566

บทสรุปสำหรับสัปดาห์  (31 ก.ค. – 4 ส.ค.)

• ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลง 2.3% เนื่องจากความกังวลเรื่องการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐของ Fitch และการออกพันธบัตรที่ส่งผลให้ Yield ปรับเพิ่มขึ้น รวมถึงผลประกอบการของกลุ่มเทคโนโลยีที่มีแนวโน้มฟื้นตัวช้า ท่ามกลางตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง
•  
• ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อย่างดัชนีราคาผู้บริโภคที่คาดขยายตัวจากเดือนก่อนสวนทางกับดัชนีราคาผู้ผลิตที่คาดหดตัวลง 2) GDP สหราชอาณาจักรที่คาดระดับ MoM หดตัวลงจากเดือนก่อน 3) ทิศทางการฟื้นตัวของจีนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมา โดยดัชนีราคาผู้บริโภคของจีนที่ตลาดคาดหดตัวลง  4) ดัชนีราคาผู้บริโภคของไทยที่คาดขยายตัวจากเดือนก่อน 5) ผลประกอบการของ Airports of Thailand, Alibaba, Berkshire Hathaway, BioNTech, China Mobile, Eli Lilly, Foxconn Industrial Internet , Honda Motor, Li Auto, MTR, Novo Nordisk, Restaurant Brands International, Rivian, SoftBank , Sony, Walt Disney
•  
• ตลาดเงินนั้นมีกระแสเงินไหลออก ในขณะที่กระแสเงินในตลาดหุ้นมีภาพไหลเข้าแต่ค่อนข้างผันผวนมองเป็นลักษณะเก็งกำไรเป็นหลัก โดยมีเงินไหลออกจากตลาดหุ้นยุโรปเป็นสำคัญ รวมถึงตลาดไต้หวันที่เงินไหลออก 5 สัปดาห์ติตด่อกัน ในขณะที่ตลาดหุ้นอื่นอย่างญี่ปุ่น จีนและตลาดอินเดียมีเงินไหลเข้าต่อเนื่องและปริมาณเงินค่อนข้างสูง โดยกลุ่มที่มีเงินไหลเข้ามากได้แก่กลุ่มเทคโนโลยีมีเงินไหลเข้ายังสะท้อนว่ามีแรงเก็งกำไรเป็นระยะ กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมมีเงินกลุ่มีเงินไหลเข้า 5 สัปดาห์ต่อเนื่อง ส่วนกลุ่มการเงินมีแรงขายทำกำไรออกมาหลังจากราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้
•  
• ภาพรวม – ตลาดเริ่มได้รับแรงกดดันจากภาพเศรษฐกิจจริงที่ชะลอตัวลง หลังจากก่อนหน้านี้มีภาพความคาดหวังจากการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจีนและแนวโน้มการหยุดขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ นอกจากนั้นผลประกอบการที่ออกมาโดยส่วนใหญ่ให้ภาพการฟื้นตัวที่ช้าใน 2H23 ท่ามกลางการออกพันธบัตรระยะยาวที่กดดันสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น
•  
• กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (7-11 ส.ค.) มองว่า 1) ตัวเลขของจีนมีแนวโน้มดีกว่าที่คาดและจะได้เห็นตัวเลขเงินในระบบของจีนที่เพิ่มขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน 2) ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐที่คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบกับเดือน มิ.ย. 3) ผลประกอบการของสหรัฐที่ออกมาดีกว่าที่คาดแต่แนวโน้มไม่ค่อยชัดเจน ทำให้การลงทุนในสัปดาห์หน้ายังค่อนข้างผันผวนในทิศทางลบ
•  
• หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นคุณภาพดีหุ้นและมีแนวโน้มของผลประกอบการดีและมีแนวโน้มฟื้นตัวอย่าง Alibaba และ China Mobile