INVX Global Morning Routine - 7 ธ.ค. 2566

ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัว -0.1% หลังตัวเลขการจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐโดย ADP เพิ่มขึ้นต่ำกว่าและลดลงจากในเดือนต.ค. ซึ่งภาพการชะลอตัวของตัวเลขแรงงานนี้ทำให้ตลาดคาดว่าจะเป็นปัจจัยที่หนุนให้ Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมี.ค.ปีหน้า อย่างไรก็ดีตลาดกลับมากังวลต่อภาพเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงอีกครั้ง

กระแสเงินในวันที่ 5 ธ.ค. 2023 1) กระแสเงินในตราสารมีความผันผวน โดยมีแรงซื้อในตราสารหนี้ระยะยาวแต่ขายตราสารหนี้ระยะสั้น มีแรงซื้อในพันธบัตรรัฐบาลมากกว่าตราสารหนี้ภาคเอกชนทั้งนี้อาจจะกังวลเรื่องการผิดนัดชำระหนี้มากขึ้น 2) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยีต่อเนื่องบนภาพการฟื้นตัวแต่กระแสเงินลดลง 3) มีแรงซื้อในกลุ่มการเงินในระดับหนึ่งจากภาพเศรษฐกิจที่ไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดคาด ส่วนกลุ่มเชิงรับมีเงินไหลเข้าเช่นกัน 4) กระแสเงินในตลาดจีนเริ่มลดลงหลังจากที่ Moody ปรับลดแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลจีนเป็นลบจากมีเสถียรภาพ 5) โลหะมีค่ามีเงินไหลออกหลังจากราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงจาก Yield ที่ลดลง 6) มีแรงขายในตลาดเอเชียและตลาดยุโรปมองเป็นเรื่องของภาพเศรษฐกิจ

Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.9% ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 2.8% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวลดลง 1bps ส่วนตราสาร HY ปรับลดลง 3bps ส่วนตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนภาพรวมปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.2% มองเป็นการฟื้นตัว หลังปรับตัวลดลง 3 วันติดต่อกันและลดลง 8% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งนี้ภาพใหญ่เศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัวช้าและการท่องเที่ยวไม่คึกคักเป็นปัจจัยกดดันหลัก นอกจากนั้นได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมจากการปรับลดแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือเป็นลบ

การส่งออกเกาหลีในเดือน พ.ย. ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ โดยการส่งออกเพิ่มขึ้น 7.8% YoY เร่งตัวขึ้นจาก 5.1% YoY ในเดือน ต.ค. และมากกว่าที่ตลาดคาดที่ 5% ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้ PMI ภาคการผลิตของเกาหลีปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนที่ผ่านมา

ยอดขายเซมิฯในเดือนต.ค. (SIA) แกร่งต่อเนื่อง โดยยอดขายดีกว่าคาดที่ $46.4b (คาดการณ์ $45.5b) และสูงกว่าฤดูกาลปกติของเดือนตุลาคม (โดยการเติบโตอยู่ที่ -6% m/m เทียบกับ การเติบโตเฉลี่ยในรอบ 10 ปีที่ -8%MoM) ด้าน AMD เปิดตัวชิปประมวลผลซับซ้อนใหม่ที่บริษัทเผยมีความได้เปรียบกว่าคู่แข่งตรงที่จะสามารถรันซอฟต์แวร์ AI ได้เร็วกว่าและมีหน่วยความจำที่มากกว่า ทั้งสองภาพนี้ช่วยสนับสนุนคาดการณ์ของเราที่มองว่ากลุ่มเซมิฯจะฟื้นตัวต่อเนื่องในระยะถัดไป

Nio เผยงบ 3Q23 โดยรายได้เพิ่มขึ้น 47%YoY หนุนจากยอดขายรถที่โต 46%YoY อย่างไรก็ดียังคงขาดทุน RMB2.67 ต่อหุ้น และมาร์จิ้นอยู่ที่ 8% ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยที่ 8.23% นอกจากนี้บริษัทคาดการณ์รายได้ใน 4Q23 อยู่ที่ 16.08-RMB16.7bn ซึ่งต่ำกว่าคาดที่ RMB21.35bn ด้านยอดส่งมอบอยู่ที่ 47,000-49,000 ต่ำกว่าคาดที่ 59,426 คัน