INVX Global Morning Routine - 9 มิ.ย. 2566

บทสรุป

• ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นหลังตัวเลขสหรัฐฯเริ่มคลายความร้อนแรง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีปรับตัวลง 4.51% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ ทำให้หุ้นกลุ่มเทคฯปรับตัวขึ้นนำตลาด ด้านตลาดจีนมีภาพความคาดหวังการกระตุ้นเศรษฐกิจจากทางการจีน โดยล่าสุดธนาคารพาณิชย์เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากตามที่ทางการขอ
•  
• กระแสเงินในวันที่ 7 มิ.ย. 2023 1) ลักษณะของเงินมีภาพการเก็งกำไรมากขึ้นตามตลาดที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจนเข้าข่ายเป็น Bull market โดยมีแรงเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็ก รวมถึงหุ้นในภาพรวม ในขณะที่มีแรงขายในโลหะมีค่า 2) กระแสเงินในตราสารหนี้ค่อนข้างผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดี ในขณะที่ตราสารหนี้ระยะยาวและพันธบัตรรัฐบาลมีแรงขายหนาแน่น 3) มีแรงเก็งกำไรตลาดหุ้นจีนเป็นระยะจากความคาดหวังในการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม 4) มีแรงขายทำกำไรในตลาดหุ้นญี่ปุ่นหลังจากราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นในระยะหลัง 5) กระแสเงินในรายกลุ่มอุตสาหกรรมค่อนข้างเบาบางและมีความผันผวนทั้งนี้สืบเนื่องจากแรงเก็งกำไรเป็นสำคัญ โดยกลุ่มพลังงานเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแรงขายอย่างต่อเนื่อง
•  
• Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปเพิ่มขึ้น 1.7% ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 0.2% ส่วนค่าระวางเรือในแม่น้ำไรน์ทรงตัว ขณะที่ Credit Spread ของ IG ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 1bps ส่วน HY ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3bps ด้านกลุ่ม Reopening ในจีน ปรับตัวลดลง 0.1% ทั้งนี้ตลาดยังคงรอคอยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากรัฐบาลจีน
•  
• Adobe ได้ประกาศเปิดตัวสินค้าและบริการที่เกี่ยวข้องกับ AI มากขึ้น ซึ่งทำให้การเติบโตไปพร้อมกับธีม AI มีความชัดเจนมากขึ้น เช่นเดียวกับการเริ่มรับรู้รายได้ที่มาจาก AI ในช่วง 2H23 ขณะที่คาดว่าจะมีการใช้ AI ในโปรแกรมอื่นมากขึ้น และมองว่า Adobe สามารถแข่งขันด้านราคาได้ เรามองว่าในเชิงผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วและจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยใน 2H23 จะเห็นรายได้จาก AI เพิ่มขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับ MSFT และ CRM ที่ทำกลยุทธ์ที่ใกล้เคียงกันและเห็นการฟื้นตัวของกำไรที่โดดเด่น เราชอบกลุ่ม Software มากกว่า Semiconductor
•  
• ธนาคารขนาดใหญ่ของจีนบางแห่งเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับผลิตภัณฑ์เงินฝากหลายประเภท เพื่อตอบสนองต่อคำร้องขอของรัฐบาลเพื่อส่งเสริมการเติบโตเศรษฐกิจ ด้วยภาพเช่นนี้ทำให้นักเศรษฐศาสตร์บางคนมองว่า มีความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง หลังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะช่วยให้ธนาคารพาณิชย์มี Room ในการปรับลดเงินกู้ลงด้วย โดย Bloomberg คาดว่าธนาคารกลางจีนจะควบคุมต้นทุนการกู้ยืมลงโดยปรับลดอัตราดอกเบี้ย 1 ปีทันทีในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ตามด้วยการลดอัตราส่วนเงินสำรองในไตรมาส 3Q23 เพื่อเพิ่มเงินสดให้ธนาคารปล่อยกู้
•  
• CHOW TAI FOOK (01929.HK) เผยผลประกอบการในช่วง F2Q23 โดยรายได้ดีกว่าคาดแต่ลดลง 4.3%YoY ขณะที่กำไรลดลงมากกว่าคาด 19.8%YoY หลังภาพธุรกิจในจีนค่อนข้างฟื้นตัวช้า อย่างไรก็ดีมีแรงเยียวยาจากธุรกิจในฮ่องกงและมาเก๊า ซึ่งในระยะถัดไปเรายังคงแนะนำติดตามแนวโน้มเศรษฐกิจจีนต่อเนื่องหลังการฟื้นตัวของบริษัทค่อนข้างอิงภาพการจับจ่ายใช้สอยของผู้บริโภคในจีนเป็นหลักซึ่งหากเศรษฐกิจมีการฟื้นตัวและดี การจับจ่ายใช้สอยของผู้บริโภคก็จะดีไปในทิศทางเดียวกัน