บทสรุป |
กระแสเงินในวันที่ 8 ม.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน ล่าสุดมีแรงซื้อในตราสารหนี้จากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดดอกเบี้ย 2) มีแรงซื้อในตลาดญี่ปุ่นจากท่าทีของธนาคารกลางญี่ปุ่นหลังจากเกิดแผ่นดินไหวที่ทำให้การทำนโยบายการเงินแบบตึงตัวทำได้ยากขึ้น 3) มีแรงซื้อในกลุ่มเชิงรับอย่างกลุ่ม Healthcare และกลุ่ม Utilities สะท้อนภาพของความ Risk-off หลังมีแรงขายทำกำไร 4) ยังมีแรงขายตลาดหุ้นยุโรปอย่างต่อเนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย 5) มีแรงขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ Consumer Discretionary มองเป็นการขายทำกำไรในระยะสั้นหลังปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง 6) มีแรงขายในโลหะมีค่าจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปปรับตัวขึ้น 0.6% ราคาก๊าซธรรมชาติลดลง 1.9% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวลดลง 1bps ส่วนตราสาร HY ปรับลดลง 3bps ด้านตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนภาพรวมปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.4% กระแสเงินค่อนข้างผันผวน หลังจากตลาดมองถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจีน นอกจากนั้นตัวเลขการท่องเที่ยวของจีนออกมาดีกว่าที่คาดทำให้กลุ่มท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น 3.3% Samsung Electronics เผยผลกำไรจากการดำเนินงานลดลงต่ำกว่าคาด 35%YoYและลดลงติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 6 ถึงแม้ภาพอุตฯจะฟื้นตัวแล้ว รวมถึงราคาชิปหน่วยความจำจะเพิ่มขึ้นแต่ Samsung ยังฟื้นตัวที่ช้ากว่าที่คาดและตามหลังอุตฯ ซึ่งเป็นผลจาก 1) การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากคู่แข่ง 2) การฟื้นตัวที่ไม่สม่ำเสมอและสัดส่วนธุรกิจที่ Samsung มีนั้นภาพการฟื้นตัวค่อนข้างช้ากว่าอุตฯ ส่วนภาพอุตฯยังคงอยู่ในทิศทางฟื้นตัวต่อเนื่อง ซึ่งในกลุ่มเซมิฯเราชอบ TSM AMD INTC NVDA ในปี 2023 สำนักงานคณะกรรมการอาหารและยาแห่งสหรัฐอเมริกา (FDA)ได้อนุมัติยา lecanemab สำหรับผู้ป่วยโรคอัลไซเมอร์ระยะแรก ซึ่งพัฒนาขึ้นโดย Eisai และBiogen และล่าสุดรัฐบาลจีนมีการอนุมัติยาชะลอโรคอัลไซเมอร์ใช้ในจีน ซึ่งบริษัทคาดว่าจะมีการผลิตและขายในเดือน ก.ค. 2024 เรามองว่ายา Leqembi เป็นตัวเปลี่ยนแปลงของการรักษาโรคอัลไซเมอร์ แต่อย่างไรก็ดีเรามองว่าอาจจะไม่ทำให้บริษัทมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอาจจะต้องพัฒนาให้มีประสิทธิภาพมากกว่านี้ในระยะยาว ขณะที่มองยอดขายจะเป็น Upside ของบริษัทแต่ไม่มากนัก ดังนั้นในปี 2024 เรามองว่ากลุ่ม Healthcare เป็นกลุ่มที่มีความน่าสนใจในเชิงการเติบโตและมีการฟื้นตัวตั้งแต่ 2Q24 เป็นต้นไป เราอาจจะมีความสามารถในการคาดการณ์การประสบความสำเร็จของยาได้ยาก ทำให้การลงทุนในภาพอุตสาหกรรมน่าจะง่ายกว่าและสามารถลดความเสี่ยงได้ ซึ่งในกลุ่มนี้เราชอบหุ้น PFE |
| ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240110_T |
