INVX Global Morning Routine - 10 ต.ค. 2566

บทสรุป

• ตลาดหุ้นเริ่มฟื้นตัวขึ้นหลังแรงกดดันจาก Yield เริ่มลดลงถึงแม้ตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นเพียง 2,000 ราย สู่ระดับ 207,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว ต่ำกว่าคาดที่ระดับ 210,000 ราย ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง
•  
• กระแสเงินในวันที่ 6 ต.ค. 2023 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ค่อนข้างผันผวน โดยล่าสุดมีแรงขายในตราสารหนี้ ทั้งนี้มองว่าเป็นผลสืบเนื่องจาก Credit Spread ที่เพิ่มขึ้นสะท้อนความกังวลด้านการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงขึ้น มีแรงซื้อในตราสารหนี้ป้องกันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากประเด็นค่าเงินเยนที่อ่อนค่า 3) มีแรงซื้อใน Utilities ที่บ่งชี้ว่าราคาปรับตัวลดลงแรงก่อนหน้านี้ 4) มีแรงซื้อในตลาดหุ้น EM และจีนหลังจากตัวเลขเศรษฐกิจจีนและตัวเลขการท่องเที่ยวช่วง Golden Week เริ่มฟื้นตัว 5) มีแรงขายในกลุ่มการเงินสะท้อนภาพความกังวลต่อเศรษฐกิจ 6) หุ้นกลุ่ม Consumer discretionary อาจจะได้รับแรงกดดันด้านกำลังซื้อทำให้มีแรงขายต่อเนื่อง 7) มีแรงขายในกลุ่มพลังงานหลังราคาพลังงานเริ่มย่อตัว และ 8) มีแรงขายในกลุ่ม เทคโนโลยีมองว่าเป็นประเด็นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น
•  
• Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก เห็นความขัดแย้งในฝั่งของรัสเซียเพิ่มขึ้น ด้านราคาถ่านหินในยุโรปเพิ่มขึ้น 4.4% ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 13.5% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวลง 3bps ส่วนตราสาร HY ปรับลง 13.2bps ด้านตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนปิดทำการในช่วง Golden Week
•  
• TSMC เผยรายได้ใน 3Q23 หดตัวน้อยกว่าคาดหลังมีแรงหนุนจากอุปสงค์ชิป AI  ที่เพิ่มขึ้นซึ่งช่วยเยียวยาภาพยอดขายสมาร์ทโฟนและแลปทอปที่อ่อนแอ ด้าน Gatner เผยการจัดส่งคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลทั่วโลกลดลง 9% ใน 3Q23 อย่างไรก็ดีเราคาดว่าระดับการหดตัวดังกล่าวในตลาด PC อยู่ในจุดที่ Bottom แล้วหลังเราเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวจาก 1) คำสั่งซื้อชิปหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ใหม่ที่ Samsung ได้รับเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งปีจากบริษัทศูนย์ข้อมูลในอเมริกาเหนือเมื่อเร็ว ๆ นี้ 2) การอัพเกรดซอฟต์แวร์ Windows 11 ของ Microsoft ที่คาดว่าจะช่วยหนุนการเปลี่ยนรอบการใช้ PC ได้ ด้วยภาพนี้ทำให้เราคาดว่าจะเห็นรอบการสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นจนหนุนอุปสงค์ในภาพรวมให้ฟื้นตัวได้
•  
• รายได้การท่องเที่ยวช่วง Golden Week  ฟื้นสู่ระดับ 2019 แต่ถือว่าต่ำกว่าระดับที่ทางการคาด ด้านการเดินทางออกนอกประเทศยังฟื้นตัวได้ไม่เต็มที่แม้ว่าภาพการฟื้นตัวจะค่อนข้างโดดเด่นและชัดเจนแต่ตลาดกังวลกับการฟื้นตัวที่ช้าและยั่งยืน จึงทำให้ราคาหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องยังคงไม่ตอบสนองเชิงบวกต่อประเด็นนี้อย่างไรก็ดีเราเชื่อว่าภาพนี้จะช่วยหนุนงบกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคและการท่องเที่ยวใน 4Q23 นี้ได้ สำหรับธีมการเปิดเมืองในตลาดจีนเราเลือก Trip.com, Sands Chin