INVX Global Morning Routine - 11 ก.ย. 2566

11 Sep 23 9:53 AM

บทสรุปสำหรับสัปดาห์ (4 – 8 ก.ย.)

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลง 1.3% หลังจากตัวเลขภาคบริการของสหรัฐออกมาดีกว่าที่คาดทำให้ตลาดกังวลกับท่าทีของธนาคารกลางที่จะขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง รวมถึงความเสี่ยงเรื่อง El Nino ที่เพิ่มสูงขึ้นทั่วโลก ในขณะที่ตลาด EM ได้รับแรงกดดันจากเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวแต่ด้วยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนช่วยพยุงตลาด
ในสัปดาห์ที่ผ่านมากระแสเงินในสัปดาห์ที่ผ่านมากระแสเงินค่อนข้างผันผวน โดยเป็นการไหลเข้าตราสารหนี้ต่อเนื่อง ส่วนกระแสเงินในตราสารทุนเป็นเงินไหลเข้าแต่ปริมาณชะลอตัวจากสัปดาห์ก่อนหน้า
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) การประชุมนโยบายการเงินของ ECB ที่ตลาดคาดคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.75 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างดัชนีราคาผู้บริโภคและราคาผู้ผลิตในเดือนส.ค.ที่คาดเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนเล็กน้อย ด้านยอดค้าปลีกมองชะลอตัวลง 2) GDP ของอังกฤษ ก.ค ที่คาดหดตัวลง 3) ทิศทางการฟื้นตัวจีนจากตัวเลขยอดค้าปลีกเดือน ส.ค. ที่ตลาดคาดชะลอตัวลง 4) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยในเดือน ส.ค. 5) การประชุม G20
ภาพรวม – ตลาดยังอยู่ในทิศทางที่ผันผวน ภาพรวมยังได้รับแรงกดดันจากตัวเลขเศรษฐกิจทั่วโลกที่ชะลอตัวลงและค่อนข้างอ่อนแอ โดยเฉพาะในจีนที่ตัวเลขส่งออกถึงแม้จะออกมาดีกว่าคาดแต่ยังคงหดตัว ด้านสหรัฐฯถึงแม้ตัวเลขจะออกมาดีกว่าคาดแต่ตลาดยังกังวลต่อท่าทีการปรับขึ้นดอกเบี้ย นอกนั้นมีภาพมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนที่คอยพยุงตลาดในภาพรวมได้ ดังนั้นเรามองว่าตลาดรอความชัดเจนทั้งจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและการเปลี่ยนแปลงท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐซึ่งมีแนวโน้มเห็นในช่วง 4Q23
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (11-15 ก.ย.) มองว่าตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ มีความเป็นไปได้ที่จะชะลอตัวลงจากเดือนก่อน ด้านตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ตลาดคาดว่าดูดีจากเดือนก่อน แต่อย่างไรก็ดีด้วยท่าทีของ ECB ต่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เรามองว่ายังคงมีความเป็นไปได้ที่จะยังปรับขึ้น ประกอบกับความเสี่ยง Geopolitical Risk ของสหรัฐฯและจีนยังคงดำเนินอยู่ต่อเนื่อง ดังนั้นภาพเศรษฐกิจยังคงเปราะบางและมองว่าตลาดอาจจะได้รับแรงกดดันจากความเสี่ยงเหล่านี้อยู่ ในขณะที่ภาพบริษัทมองว่าข่าวดีสะท้อนในราคาไปแล้วส่วนหนึ่ง ขณะที่จุดเด่นสัปดาห์นี้อยู่ที่การเปิดตัวสินค้าใหม่ของ Apple ทำให้เราแนะเก็งกำไรในบริษัทและ Supply chain
หุ้นแนะนำ – เราแนะมอง Apple และ Qualcomm

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม Global morning routine_230911_T