INVX Global Morning Routine - 12 พ.ค. 2566

บทสรุป

• ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงหลังผลประกอบการออกมาในทิศทางชะลอตัวและแรงกดดันจากการเจรจาการขยายเพดานหนี้สหรัฐฯ ประกอบกับทางฝั่งเอเชียยังได้รับแรงกดดันจากการฟื้นตัวที่ช้าของจีนหลัง CPI ออกมาต่ำกว่าคาดและหดตัวจากเดือนก่อน
•  
• กระแสเงินในวันที่ 9 พ.ค. 2023 1) เห็นแรงซื้อต่อเนื่องในตราสารหนี้โดยเฉพาะตราสารหนี้ระยะยาว พันธบัตรและตราสารหนี้คุณภาพดีสะท้อนความกังวลของนักลงทุนต่อปัจจัยภายนอก 2) มีแรงซื้อในหุ้นขนาดเล็กหลังจากผลประกอบการใน 1Q23 ออกมาในภาพรวมดีกว่าที่คาด แต่เทรนด์ยังไม่ชัดเจนเพราะยังมีแรงกดดันจากการปรับประมาณการลงอยู่ 3) มีแรงขายในตราสารหนี้ High Yield  หลังจากมีความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระหนี้มากขึ้นทั้งนี้มีประเด็นการขยายเพดานหนี้เป็นปัจจัยกดดัน 4) มีเงินไหลออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีสะท้อนได้จากผลประกอบการที่ค่อนข้างอ่อนแอ 5) หุ้นกลุ่มเชิงรับอย่าง Healthcare, Staples และ Utilities มีเงินไหลเข้าแต่ปริมาณไม่สูงมากนัก 6) กลุ่มการเงินและพลังงาน รวมถึง Materials ที่อิงกับภาพเศรษฐกิจมีแรงขาย
•  
• Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปลดลง 3.2% ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 0.7% ส่วนค่าระวางเรือในแม่น้ำไรน์เพิ่มขึ้น 5.9% ขณะที่ Credit Spread ของ IG ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 1bps ส่วน HY ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1bps ส่วนภาพรวมยังคงผันผวน กลุ่ม Reopening ในจีนปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.3% หลังจากปรับตัวลดลอย่างต่อเนื่องก่อนหน้านี้ เรายังภาพการฟื้นตัวของจีนค่อนข้างชัดแต่อาจจะช้ากว่าที่คาด หุ้นกลุ่มร้านอาหารเริ่มฟื้นตัวปรับเพิ่มขึ้น 1.3% และกลุ่มโรงภาพยนตร์เพิ่มขึ้น 5.1%
•  
• 450 บริษัทในดัชนี S&P500 (คิดเป็น 90% ของบริษัททั้งหมดในดัชนี) เผยผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 23 เป็นที่เรียบร้อย โดยมีรายได้และกำไรโตมากกว่าที่ตลาดคาดราว 2.4%YoY% และ 3.1% ตามลำดับ ภาพรวมรายได้และกำไรทุกกลุ่มดีกว่าตลาดคาด เว้นแต่กลุ่ม Materials และ Communication Service ที่รายได้เป็นไปตามคาด ด้าน Utilities กำไรผิดคาด อย่างไรก็ดีหากตัดความหวังตลาดออก ผลประกอบการที่ออกมามีทิศทางชะลอตัวลง
•  
• ผลประกอบการในไตรมาสที่ 1 ของ Walt Disney ออกมาต่ำกว่าที่คาด โดยราคาหุ้นปรับลดลงมาต่ำที่สุดตั้งแต่เดือน พ.ย. ทั้งนี้เป็นผลสืบเนื่องจาก 1) ธุรกิจ Streaming มีจำนวนผู้ใช้งานใหม่ลดลงและต่ำกว่าที่คาดการณ์ และเป็นบริษัทเดียวที่ทำ Streaming ที่ไม่มีการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ใช้งาน 2) คาดการณ์ว่าใน 2Q23 สถานการณ์อาจจะมีขาดทุนในธุรกิจ Streaming
•  
• บริษัทซัพพลายเออร์ของ Apple อย่าง Foxconn เผยผลประกอบการใน 1Q23 โดยรายได้เพิ่มขึ้น 4%YoY ส่วนกำไรหดตัวลง 56%YoY หลังยอดขายสมาร์ทโฟนทั่วโลกที่ถึงแม้ Iphone จะมียอดขายดีกว่าคาดใน 1Q23 แต่ไม่สามารถเยียวยาตลาดโทรศัพท์ Andriod ที่ซบเซาได้ เช่น Google ของ Alphabet Inc. ไปจนถึง Xiaomi Corp.
•  
• งบ JD.com ดีกว่าคาดและเติบโตส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแรง ด้านงบมีแรงหนุนหลักจากรายได้บริการที่เพิ่มขึ้น 34.5%YoY ประกอบกับกำไรจากการขายปลีกที่เพิ่มขึ้น และการขาดทุนที่ลดลงในส่วนโลจิสติกส์ ,แพลตฟอร์ม Dada Nexus ที่จัดส่งของแบบ Ondemand และธุรกิจใหม่
•  
• ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น Tapestry +9% หลังปรับเพิ่มประมาณการณ์ FY23 ขึ้น ถึงแม้มีแรงกดดันจากเศรษฐกิจชะลอตัวสหรัฐฯที่จะกดดันต่อความต้องการสินค้าฟุ่มเฟือย แต่อย่างไรก็ดีมองแรงหนุนที่จะช่วยเยียวยาได้ คือการเพิ่มขึ้นของราคาขายและความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับกระเป๋าถือ Coach ส่วนงบ F3Q23 ที่ออกมาดีกว่าคาดและเติบโต ด้านยอดขายในจีนฟื้นตัว