INVX Global Morning Routine - 12 มิ.ย. 2566

บทสรุปสำหรับสัปดาห์  (5 - 9 มิ.ย.)

• ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.6% เนื่องจากตลาดคาดหวังต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจีน รวมถึงการหยุดขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ แม้ว่าในภาพรวมของเศรษฐกิจจะมีสัญญาณของการชะลอตัวลงของกิจกรรมการผลิต ส่งออกและภาคบริการ
• ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดเงินนั้น มีกระแสเงินไหลเข้าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่ US$70.6b ยังเห็นความกลัวและกังวลของนักลงทุนต่อภาพปัจจัยความเสี่ยงภายนอก ขณะที่กระแสเงินในตลาดหุ้นเป็นเงินไหลเข้า โดยมีเงินไหลออกจากตลาดหุ้นยุโรปเป็นสำคัญ ในขณะที่ตลาดหุ้นอื่นอย่างจีนและตลาดไต้หวันและอินเดียมีเงินไหลเข้า กลุ่มที่มีเงินไหลเข้ามากได้แก่กลุ่ม กลุ่มการเงิน ส่วนกลุ่มที่มีเงินไหลออกมากที่สุดเป็นกลุ่มพลังงาน กลุ่มสาธารณูปโภคและกลุ่มอสังหาริมทรัพย์
• ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางในหลายประเทศ โดย FED และ BoJ ที่ตลาดคาดว่ายังคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม ด้าน ECB ที่ตลาดคาดปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 25bps 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เดือน พ.ค. อย่างตัวเลขเงินเฟ้อ CPI และ PPI ที่ตลาดคาดชะลอตัวลงจากเดือนก่อน ขณะที่มองยอดค้าปลีกดูดีขึ้น 3) ตัวเลขภาคการผลิตอุตสาหกรรมของยูโรโซนที่ตลาดคาดฟื้นตัวขึ้นจากเดือนก่อน 4) ตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ตลาดมองยังคงชะลอตัวลงจากเดือนก่อน ได้แก่ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรม และ ตัวเลขยอดค้าปลีก ขณะที่มองราคาบ้านดูดีขึ้น 5) ผลประกอบการของ Adobe, Ashtead Group, Kroger, Lennar, Oracle
•  
• ภาพรวม – ในภาพรวมตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้นในกลุ่มที่มีผลตอบแทนต่ำกว่ากลุ่มอื่นอย่างกลุ่มการเงิน ในภาพรวมนั้นตลาดอยู่บนความคาดหวังในการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนและคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. ท่ามกลางตัวเลขเศรษฐกิจทั่วโลกที่ค่อนข้างอ่อนแอ ซึ่งทำให้เรามองว่าตลาดเป็นภาพการเก็งกำไรมากกว่าดูในเชิงปัจจัยพื้นฐานที่ไม่มีอะไรใหม่
•  
• กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (12-16 มิ.ย.) มองว่าประเด็นสำคัญจะไปอยู่ที่ตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่คาดว่าจะออกมาอ่อนแอแต่จะมีความคาดหวังในการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐมากขึ้น ในขณะที่ตลาดสหรัฐจะมีประเด็นการขึ้นดอกเบี้ย หากธนาคารกลางคงดอกเบี้ยและไม่ส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม มองว่าหุ้นกลุ่มพลังงานและกลุ่มเทคโนโลยีจะฟื้นตัว ในขณะที่ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐขึ้นดอกเบี้ยจะทำให้ต้องกลับมาที่หุ้นกลุ่มเชิงรับมากขึ้น
•  
• หุ้นแนะนำ – เราเน้นไปที่หุ้นที่คาดว่าจะได้โมเมนตัมจากการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ที่มีผลประกอบการดี ซึ่งเน้นไปที่กลุ่ม Software เราเลือก Oracle และ Adobe