INVX Global Morning Routine - 13 มิ.ย. 2566

13 Jun 23 1:38 PM

บทสรุป

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นนำโดยกลุ่มเทคฯสหรัฐฯ ขณะที่ตลาดจับตาทิศทางการปรับดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางใหญ่อย่าง Fed BoJ ECB ในช่วงสัปดาห์นี้
กระแสเงินในวันที่ 9 มิ.ย. 2023 1) ลักษณะของเงินมีภาพการเก็งกำไรมากขึ้นตามตลาดที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจนเข้าข่ายเป็น Bull market โดยมีแรงเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็ก รวมถึงหุ้นตลาด EM ในภาพรวมและหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ในขณะที่มีแรงขายในโลหะมีค่า 2) กระแสเงินในตราสารหนี้ค่อนข้างผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีและพันธบัตรรัฐบาล ในขณะที่ตราสารหนี้ระยะสั้นและ High Yield มีแรงขายหนาแน่น 3) มีแรงเก็งกำไรตลาดหุ้น EM เป็นระยะจากความคาดหวังในการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนเพิ่มเติม 4) มีแรงขายทำกำไรในตลาดหุ้นญี่ปุ่นหลังจากราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นในระยะหลัง 5) กระแสเงินในรายกลุ่มอุตสาหกรรมค่อนข้างเบาบางและมีความผันผวนทั้งนี้สืบเนื่องจากแรงเก็งกำไรเป็นสำคัญ โดยกลุ่มพลังงานเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแรงขายอย่างต่อเนื่อง
Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปลดลง 1.3% ราคาก๊าซธรรมชาติลดลง 9.3% ส่วนค่าระวางเรือในแม่น้ำไรน์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 11.9% ขณะที่ Credit Spread ของ IG ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 1bps ส่วน HY ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2bps นอกนั้น กลุ่ม Reopening ในจีน ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.6% จากการรายงานจากกรมการบินจีนว่าการเดินทางระหว่างประเทศของจีนมีการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันอยู่ที่ 25-30% ของก่อนการเกิด COVID-19 ซึ่งทำให้หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น 1%
จากตัวเลขในภาพรวมของเศรษฐกิจสหรัฐยังบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อนั้นจะชะลอตัวลง YoY แต่จะยังเพิ่มขึ้น MoM ทั้งนี้การจ้างงานยังอยู่ในระดับที่สูง ทำให้ค่าแรงยังไม่ปรับตัวลดลงมาก เรามองว่าหากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาดจะทำให้ความคาดหวังในการดำเนินโยบายการเงินที่ตึงตัวนั้นกดดันตลาดเพิ่มเติม แม้ว่าเราจะมองว่าดอกเบี้ยในภาพรวมจะไม่ปรับขึ้นทั้งนี้เพราะเงินเฟ้อ YoY ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องและต่ำกว่าดอกเบี้ยโนบายจากภาพนี้เรายังมีมุมมองค่อนข้างระมัดระวังต่อแนวโน้มดอกเบี้ย เงินเฟ้อที่สูงต้องเลือกบริษัทที่มีอำนาจในการกำหนดราคาสูงอย่าง MCD, PG, SBUX, KO, PEP
Oracle เผยงบ F4Q23 ดีกว่าคาด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 17%YoY หนุนจากรายได้จากกลุ่มคลาวด์ที่เพิ่มขึ้น 54%YoY นอกจากนี้บริษัทคาดการณ์ F1Q25 รายได้รวมจะเพิ่มขึ้น8% -10% หนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับข้อเสนอคลาวด์จากบริษัทต่างๆ ที่ใช้ AI ทำให้เราเชื่อว่าผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วและกำลังฟื้นตัวถึงแม้ในช่วงก่อนหน้านี้ เรามองว่าเศรษฐกิจที่ชะลอตัว รวมถึงฐานการเติบโตที่สูงในช่วงปีก่อนจะยังคงกดดันให้บริการคลาวด์ ทั้งนี้มองระยะถัดไปยังคงได้รับประโยชน์จากความต้องการ AI ที่เพิ่มขึ้น

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม Globalmorningroutine13062023