บทสรุปสำหรับสัปดาห์ (13-17 พ.ย.) |
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% ตลาดได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงทำให้ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ขึ้นดอกเบี้ยแม้ว่าคณะกรรมการหลายท่านยังคงท่าทีในการใช้นโยบายการเงินตึงตัว โดยนักลงทุนให้ความสำคัญต่อ 1) ความขัดแย้งในอิสราเอลที่ไม่ขยายวงกว้าง 2) ตัวเลขการส่งออกและนำเข้าของไต้หวันและจีนที่อ่อนแอกว่าที่คาดจากยุโรป 3) ท่าทีของธนาคารสหรัฐที่กลับมา Hawkish เพื่อสู้กับเงินเฟ้อและ 4) ผลประกอบการ 3Q23 ที่ดีกว่าที่คาดแต่แนวโน้มใน 4Q23 ไม่ชัดเจนสำหรับบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็ก กระแสเงินในสัปดาห์ที่ผ่านมากระแสเงินมีเงินไหลเข้าทั้งตราสารหนี้และตลาดหุ้นซึ่งเป็นการตอบสนอง Sentiment ของความเสี่ยงที่ดีขึ้นหลังจากการประชุมของ FED โดยเน้นไปที่การซื้อตราสารหนี้ ตลาดเงินและกลุ่มเทคโนโลยีเป็นสำคัญ ส่วนตลาดญี่ปุ่นและยุโรปมีกระแสเงินไหลออก ในสัปดาห์หน้าติดตาม 1) ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่คาดว่าจะชะลอตัวลงจาก 3.7% เหลือ 3.3% ในเดือน ต.ค. ตัวเลขยอดค้าปลีกและการผลิตสหรัฐยังมีแนวโน้มลดลง 2) การประชุม APEC ที่คาดว่า ปธน.จีนและสหรัฐจะมีการเจรจากันครั้งแรกในรอบปี 3) ตัวเลขยอดขาย 11.11 ของจีนที่คาดว่าจะมียอดขายที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4) ผลประกอบการ Alibaba, Applied Materials, Cisco System, Home Depot, Hon Hai Precision, Infineon Technology, JD, NetEast, Palo Alto Network, Sea, Tartget, Tencent, TJX, Walmart ภาพรวม – ภาพรวมเศรษฐกิจในภาพรวมยังอยู่ในทิศทางที่ชะลอตัวลงและมีความไม่แน่นอนสูงโดยเฉพาะท่าทีของธนาคารกลางที่มีต่อเงินเฟ้อ ทำให้ Yield มีความผันผวนแม้ว่าตลาดจะมองว่าจะมีการลดดอกเบี้ยในช่วงกลางปี 2024 ก็ตามและราคาพลังงานลดลงอย่างต่อเนื่อง ตลาดหุ้นยังปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ต่อเนื่อง ทั้งนี้ความเสี่ยงการขยายวงกว้างของความขัดแย้งในอิสราเอลมีอยู่อย่างจำกัด ส่งผลให้ VIX มีการปรับตัวลดลงแรง กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (13-17 พ.ย.) มองว่า 1) ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐมีแนวโน้มลดลงต่อแต่ค่อนข้างช้า ส่วนตัวเลขค้าปลีกและการผลิตชะลอตัวน้อยลง 2) ตัวเลขเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มอ่อนแอแต่ผลประกอบการบริษัทขนาดใหญ่เติบโตดี 3) การเจรจาระหว่าง ปธน. สหรัฐและจีนในการประชุม APEC 4) ท่าทีของคณะกรรมการ FED หลายท่านที่ยังมีท่าที Hawkish อยู่ มองว่าสัปดาห์นี้ตลาดอยู่ภาพการพักฐานเพราะตลาดอาจจะผิดหวังกับการเจรจาสหรัฐและจีน รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อที่ลงช้า หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการใน 3Q23 ที่มีแนวโน้มดีกว่าที่คาดและมีแนวโน้มดีใน 4Q23 และมีความผันผวนน้อยอย่าง Alibaba และ Walmart |
