บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นหลังจากผลการประชุมของ FOMC เรามองว่าท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ Dovish มากขึ้นและแนวโน้มการลดดอกเบี้ยมากกว่าการประเมินในการประชุมในเดือน พ.ย. นอกจากนั้นภาพการประเมินเศรษฐกิจไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดกังวล ทำให้ตลาดหุ้น ทองคำ ตราสารหนี้ตอบสนองเชิงบวก กระแสเงินในวันที่ 12 ธ.ค. 2023 1) กระแสเงินในตราสารมีความผันผวน มีแรงซื้อจากท่าทีของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐและตัวเลขเศรษฐกิจออกมาทำให้ตลาดปรับความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในปี 2024 2) มีแรงซื้อเก็งกำไรในกลุ่มหุ้นขนาดเล็กและหุ้นธีม Value บนประเด็นการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ 3) มีแรงซื้อกลับในตลาดญี่ปุ่นแม้ว่าแนวโน้มค่าเงินเยนที่อาจจะแข็งค่าตามท่าทีของ BOJ ที่จะใช้นโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้นในปี 2024 4) ตลาดจีนเริ่มมีกระแสเงินที่นิ่งมากขึ้นหลังตลาดไม่มีปัจจัยกระทบตลาดใหม่ 5) โลหะมีค่ามีเงินไหลเข้าหลังจากแรงเก็งกำไรท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐแต่เงินค่อนข้างจำกัด 6) มีกระแสเงินไหลออกจากกลุ่มพลังงานและกลุ่ม Materials หลังจากราคาพลังงานมีการปรับตัวลดลงตามทิศทางเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลง Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปปรับตัวลดลง 0.9% ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 2.2% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 2bps ส่วนตราสาร HY ปรับเพิ่มขึ้น 5bps ขณะที่ตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนภาพรวมปรับตัวลดลง 1.8% มองว่าเป็นประเด็นเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัวช้าและการท่องเที่ยวไม่คึกคัก นอกจากนั้นได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมจากการปรับลดแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือเป็นลบ FED คงดอกเบี้ยครั้งที่สามบ่งชี้ว่ารอบการขึ้นดอกเบี้ยจบลงไปแล้วตามการลดลงของเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง และมีเสียงเป็นเอกฉันท์ที่จะลดดอกเบี้ยในปี 2024 (8 คนมองว่าลดดอกเบี้ยน้อยกว่า 75bps และ 5 คนมองว่ามากกว่า 75bps) และถ้อยคำแถลงการณ์ก็ผ่อนคลายมากขึ้น ราคาหุ้น Pfizer ปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี ซึ่งเราประเมินว่าเป็นผลกระทบมาจากแรงกดดัน 1) การถูกปรับลดอันดับ Credit rating 2) ปรับลดคาดการณ์ในช่วง FY24 ลง 3) ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการปรับกลยุทธ์ ราคาหุ้น Tesla ปรับตัวลงในช่วงต้นอาทิตย์หลังบริษัทเตรียมซ่อมแซมรถยนต์มากกว่า 2 ล้านคัน เนื่องจากมีการเรียกรถคืนครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา นอกจากนี้ ทางการสหรัฐฯ เผยในช่วงวานนี้ว่ารถยนต์ Model 3 Rear-Wheel Drive และ Model 3 Long-Range จะไม่มีสิทธิ์ได้รับการลดหย่อนภาษี 7,500 ดอลลาร์ ที่จะเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. 23 เนื่องจากมีส่วนประกอบแบตเตอรี่ที่มาจากหน่วยงานต่างประเทศ เช่น จีน ทำให้ไม่มีสิทธิ์ได้รับเครดิตภาษีจากสหรัฐฯ |
| ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_231214_T |
