INVX Global Morning Routine - 18 ก.ย. 2566

18 Sep 23 9:00 AM

Slide4c26550fe-11fb-4689-8920-cf0452176615-20240911230624

บทสรุป

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% โดยตลาดได้รับแรงหนุนจากท่าทีของ ECB ที่จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยแล้ว การลด Reserve Requirement Ratio (RRR) ของจีนลง 25bps รวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐที่ยังแข็งแรงและมีแนวโน้มเป็น Soft Landing แต่อย่างไรก็ดีตลาดได้รับแรงกดดันจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานที่เริ่มส่งผลกับแนวโน้มเงินเฟ้อและอัตราการทำกำไรของบริษัท
กระแสเงินในสัปดาห์ที่ผ่านมา กระแสเงินไหลเข้าในตราสารทุนซึ่งส่วนใหญ่เป็นการไหลเข้าในตลาดสหรัฐ ส่วนตลาดตราสารหนี้มีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯที่คาดว่าคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายและอังกฤษที่คาดปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bps 2) นอกจากนี้ยังมีธนาคารกลางอีกหลายประเทศที่ประชุม เช่น ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ นอร์เวย์ สวีเดน ญี่ปุ่น 3) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างดัชนี PMI ภาคการผลิตที่คาดเพิ่มขึ้นสวนทางภาคบริการที่คาดหดตัวลงเล็กน้อย 4) ตัวเลขเศรษฐกิจฝั่งยูโรโซน เช่น ดัชนี CPI ของยูโรโซนและอังกฤษที่ตลาดคาดทรงตัว 5) การประชุม China Bund Summit ของจีนที่รวบรวมผู้นำจากทั่วโลกในด้านเศรษฐกิจและการเงินเพื่อสำรวจแนวโน้ม และส่งเสริมความร่วมมือทางเศรษฐกิจ
ภาพรวม – ภาพรวมเศรษฐกิจทั่วโลกเริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น ตัวเลขเศรษฐกิจในสหรัฐยังสะท้อนความแข็งแรง ตัวเลขเศรษฐกิจจีนเริ่มฟื้นตัวจากมาตรการกระตุ้น และ ECB ส่งสัญญาณจะไม่ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ทำให้ตลาดหุ้นเริ่มฟื้นตัวจากกลุ่มที่อิงเศรษฐกิจ แต่อย่างไรก็ดีราคาพลังงานที่มีการปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นอาจจะส่งผลกับต้นทุนและเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจจะทำให้ตลาดกังวลกับแนวโน้มดอกเบี้ยในระยะสั้นได้
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (18-22 ก.ย.) มองว่า 1) ธนาคารกลางสหรัฐจะคงดอกเบี้ยแต่ยังส่งสัญญาณการใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวต่อเนื่อง และตัวเลข PMI มีแนวโน้มดีขึ้น 2) ยอดคำสั่งซื้อของไต้หวันที่หดตัวน้อยลงจะสะท้อนเศรษฐกิจเอเชียที่ดีขึ้น 3) หลายธนาคารใน EM มีแนวโน้มคงดอกเบี้ย จะช่วยสนับสนุนให้ตลาดหุ้นสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ต่อเนื่อง
หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นคุณภาพดีหุ้นและมีแนวโน้มของผลประกอบการดีและมีแนวโน้มฟื้นตัวอย่าง ในสัปดาห์นี้เลือกหุ้นที่อิงเศรษฐกิจอย่าง FedEx และ Well Fargo

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม Global morning routine_230918_T