บทสรุปสำหรับสัปดาห์ (13-17 พ.ย. 2023) |
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.9% ตลาดได้รับแรงหนุนจากตลาดได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดและตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐและจีนออกมาทำให้ตลาดมีความหวังจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐที่จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมและการลดดอกเบี้ยของธนาคารจีนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ท่ามกลางพัฒนาการเชิงบวกจากการเจรจาระหว่าง ปธน.สหรัฐและจีนที่มีท่าทีประนีประนอมมากขึ้น กระแสเงินไหลเข้าตลาดเงิน (US$21b) มองว่าเป็นการพักเงิน รอจังหวะที่สินทรัพย์เสี่ยงย่อตัวหลังจากที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง ด้านกระแสเงินในตลาดหุ้นมีภาพเงินไหลเข้าโดยเป็นการไหลเข้าตลาดสหรัฐเป็นสำคัญ โดยมีเงินไหลออกจากตลาดหุ้นยุโรปต่อเนื่องและมีแรงขายในตลาดจีน นอกจากนั้นกระแสเงินไหลออกจากญี่ปุ่นตามภาพค่าเงินดอลลาร์และท่าทีของ BOJ ส่วนอินเดียมีเงินไหลเข้าต่อเนื่อง ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) รายงานการประชุมนโยบายการเงินของ FOMC เมื่อ 31 ต.ค. – 1 พ.ย. 23 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่าง PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ ที่คาดว่าทรงตัว ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนคาดหดตัวลงจากเดือนก่อน 3) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่างดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการขั้นต้นของยูโรโซน พ.ย. 4) แนวโน้มเศรษฐกิจและการคลังของอังกฤษจากการประชุม UK Autumn Statement 5) ผลประกอบการ Agilent Technologies, Airports of Thailand, Analog Devices, Autodesk, Baidu, Compass Group, Deere, HP, Kuaishou Technology, Lowe’s, Medtronic, Nvidia, Xiaomi ภาพรวม – ภาพรวมเศรษฐกิจในภาพรวมยังอยู่ในทิศทางที่ชะลอตัวลงและมีความไม่แน่นอนสูง ทำให้ตลาดจะมองว่าจะมีการลดดอกเบี้ยในช่วงกลางปี 2024 เช่นเดียวกับจีนที่คาดว่ารัฐบาลจีนจะกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม นอกจากนั้นความเสี่ยงการขยายวงกว้างของความขัดแย้งในอิสราเอลมีอยู่อย่างจำกัดและท่าทีของจีนและสหรัฐมีแนวโน้มประนีประนอมมากขึ้น ทำให้ Sentiment ของตลาดดีขึ้น กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (20-24 พ.ย.) มองว่า 1) ผลการประชุม FOMC มีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณและแนวโน้มดอกเบี้ย ซึ่งอาจจะทำให้ตลาดผิดหวังแต่ไม่มากหากมีการคงมุมมองขึ้นดอกเบี้ยอีก 25bps 2) คาดว่าจีนจะคงดอกเบี้ยที่ระดับเดิม 3) GDP ไทยที่คาดว่าจะฟื้นตัวต่อเนื่อง เพิ่มขึ้น 1.3% QoQ และ 2.2% YoY 4) ตัวเลข PMI ของสหรัฐและยุโรปที่คาดว่าจะชะลอตัวลง 5) Black Friday ที่จะมีผลกับแนวโน้มกำลังซื้อของสหรัฐ ทำให้เรามองว่าสัปดาห์นี้ตลาดอาจจะเริ่มพักฐานตามภาพของเศรษฐกิจ แต่หากผลประกอบการของ Nvidia ออกมาดีกว่าที่คาดอาจจะทำให้กลุ่มเทคโนโลยีเป็นตัวสนับสนุนตลาดได้ต่อเนื่อง หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการใน 3Q23 ที่มีแนวโน้มดีกว่าที่คาดและมีแนวโน้มดีใน 4Q23 อย่าง Nvidia และ Xiaomi |
