INVX Global Morning Routine - 30 ส.ค. 2566

บทสรุป

• ตลาดหุ้นทั่วโลกฟื้นตัวดีในช่วงวานนี้ นำโดยตลาดหุ้นจีนที่หลังมีการเผยนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง โดยล่าสุดได้ขยายระยะเวลาสิทธิพิเศษทางภาษีสำหรับชาวต่างชาติที่ทำงานในจีนออกไปจนถึงสิ้นปี 2027 ด้วยภาพนี้จะช่วยดึงดูดชาวต่างชาติให้เข้ามาทำงานในจีนได้มากขึ้น ขณะที่สหรัฐฯมีเผยตัวเลขการเปิดรับสมัครงานลดลง 338,000 ตำแหน่งในเดือน ก.ค. 66
•  
• กระแสเงินในวันที่ 28 ส.ค. 2023 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ค่อนข้างผันผวน โดยล่าสุดมีเงินไหลออก โดยเฉพาะตราสารหนี้คุณภาพดีและพันธบัตรรัฐบาล ทั้งนี้มองว่าเป็นความกังวลต่อท่าทีของ FED และ Yield ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการออกพันธบัตรใหม่ต่อเนื่อง 2) มีแรงซื้อในหุ้นเชิงรับอย่างกลุ่ม Utilities, Healthcare และ Consumer Staples 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีผันผวน โดยล่าสุดเป็นแรงขายหลังราคาปรับเพิ่มขึ้นแรง เช่นเดียวกับหุ้นธีม Growth 4) มีแรงขายในตลาดหุ้นจีนจากความกังวลบเศรษฐกิจจีนที่มีปัญหาอยู่ในช่วงนี้ ทำให้เห็นมีแรงขายในกลุ่มพลังงาน ส่วนตลาด EM มีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง 5) มีแรงซื้อในหุ้นขนาดเล็กและตราสารหนี้ High Yield โดยเรามองเป็นแรงเก็งกำไรมากกว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงพื้นฐาน
•  
• Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปลดลง 0.4% ราคาก๊าซธรรมชาติลดลง 9.6% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 2bps ส่วนตราสาร HY ปรับเพิ่มขึ้น 5bps ด้านตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนยังค่อนข้างผันผวน โดยล่าสุดปรับเพิ่มขึ้น 2% หลังจากจีนประกาศมาตรการสนับสนุนภาคอสังหาริมทรัพย์และลดภาษีในการซื้อขายหุ้น โดยทุกกลุ่มสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ดีระดับ 2-3% มีเพียงกลุ่มสวนสนุกที่ปรับตัวลดลง 0.8% หลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงในวันก่อนหน้า
•  
• Best Buy ประกาศผลประกอบการออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ รวมถึงความอ่อนแอของยอดขายสินค้าอิเล็กทรอนิกส์เริ่มเห็นสัญญาณที่แย่น้อยลง สะท้อนจากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมปรับตัวลดลง 6.2% ซึ่งต่ำที่สุดตั้งแต่ 4Q21 นอกจากนั้นบริษัทให้มุมมองว่าการเติบโตของยอดขายใน 3Q23 จะดีกว่า 2Q23 รวมถึงมองว่าใน 4Q23 จะลดลง -3% หรือทรงตัว ซึ่งทำให้นักลงทุนคลายความกังวลจากประเด็นการฟื้นตัวของรายได้
•  
• Xiaomi เผยงบ 2Q23 ดีกว่าคาด โดยกำไรโตแกร่ง 147%YoY หลังลดต้นทุนและปรับปรุงประสิทธิภาพโดยเฉพาะ physical stores นอกจากนี้ยังใช้กลยุทธ์การขายสินค้าราคาสูงในแบรนด์สมาร์ทโฟนพรีเมียม โดยราคาขายเฉลี่ยในจีนเพิ่มขึ้นมากกว่า 24%ช่วยหนุนมาร์จิ้นได้เช่นกัน
•  
• Pinduoduo เผยงบ 2Q23 โดยรายได้เพิ่มขึ้นดีกว่าคาด 66%YoY หนุนจากแพลตฟอร์มช้อปปิ้งออนไลน์ Temu ที่ใช้กลยุทธ์การรุกตลาดต่างประเทศในเมือง lower-tier เพื่อคว้าส่วนแบ่งการตลาดจากคู่แข่งที่มีชื่อเสียงมากขึ้น และการส่งเสริมการขาย ทำให้ภาพ Flow รายได้มาจากหลายทางและไม่ได้อิงจีนเพียงประเทศเดียว
• ตัวชี้วัดกิจกรรมเศรษฐกิจทั่วไปของเวียดนามมึความแกร่งขึ้นในเดือนส.ค. ทำให้ตัวเลขเศรษฐกิจภาพรวมดูดีขึ้น โดยจุดที่น่ากังวลคือ 1) การส่งออกซึ่งถือเป็นแรงหนุนหลักที่สำคัญของเศรษฐกิจเวียดนามยังคงซบเซา แต่อย่างไรก็ดีถือว่าหดตัวน้อยกว่าตลาดคาด 2) ขณะที่เงินเฟ้อถึงแม้จะมากกว่าตลาดคาดแต่เรามองว่ายังไม่น่ากังวลหลังถือว่าเป็นระดับที่ต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 4.5%