INVX Global Morning Routine - 1 ก.ย. 2566

บทสรุป

• ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นหลังอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ก.ค. เพิ่มขึ้นตามคาด +3.3%YoY และ +0.2%MoM ทำให้ตลาดค่อนข้างให้น้ำหนักราว 88.5% ที่ Fed จะคงดอกเบี้ยที่ระดับเดิมในการประชุมเดือนก.ย. ส่วนอัตราเงินเฟ้อยูโรโซนสูงกว่าคาดในเดือนส.ค.แต่ยังคงทรงตัวจากเดือนก.ค.ที่ 5.3%
•  
• Dell ถึงแม้จะเผยงบโตติดลบแต่ภาพรวมงบออกมาดีกว่าคาดทุก รวมถึงภาพจากการได้รับประโยชน์ AI ทำให้ตลาดตอบสนองเชิงบวกและมีภาพการฟื้นตัว ซึ่งสวนทางกับ Broadcom ที่ภาพแนวโน้มออกมาไม่ดี น้อยกว่าตลาดคาด เรามองว่าสิ่งที่เหมือนกันของสองบริษัทคือค่อนข้างอิงกับรายได้ฮาร์ดแวร์ฮาร์ดแวร์ที่เติบโตช้ามากกว่าที่จะได้ประโยชน์จากกลุ่มซอฟต์แวร์ที่มีแรงหนุนจาก AI หรือภาพ AI ยังคง Contribute ให้บริษัทได้น้อย ทำให้การฟื้นตัวค่อนข้างจำกัด ซึ่งเราคาดว่าภาพใน 2H23 การฟื้นตัวจะยังเป็นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งเราก็มองลงทุนได้แต่มันก็ไม่ได้ดีเท่า NVDA แต่ภาพมูลค่าก็ถูกกว่าเช่นกัน
•  
• Dollar General เผยงบต่ำกว่าคาดโดยกำไรหดตัว 28.5% ส่วน SSS หดตัว 0.1% นอกจากนี้ปรับลดคาดการณ์ลง ขณะที่ Costco เผยรายได้รวมในเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 5%YoY อย่างไรก็ดีสาขาในสหรัฐฯโตอ่อนแอมากสุด +2.8%YoY ภาพนี้สะท้อนให้เห็นได้ว่าความกำลังซื้อในสหรัฐฯที่อ่อนแอลงอย่างชัดเจน ทำให้เรามองว่ากลุ่มนี้เริ่มเผชิญกับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นทำให้เราค่อนข้างกังวลกำลังซื้อในสหรัฐฯและแนวโน้มผลประกอบการของกลุ่ม Retailers , สินค้า Discretionary และกลุ่มที่มีสัดส่วนรายได้เยอะจากจีน เราจึงแนะหลีกเลี่ยงในระยะสั้นไปก่อน รอความชัดเจนและเห็นผลกระทบของกำลังซื้อจากความเสี่ยงข้างต้น
•  
• ด้าน Baidu AI Cloud แชทบอท AI "Ernie Bot" สู่สาธารณะอย่างเป็นทางการแล้วในวานนี้ (31 ส.ค.) และเตรียมเปิดตัว Ernie Bot Enterprise เพื่อให้บริการแก่ลูกค้าองค์กร Enterprise เป็นไปในทิศทางเดียวกันกับที่ Microsoft เปิดตัวไปในช่วงไม่กี่วันก่อนหน้า ด้วยภาพนี้เราคาดจะช่วยขยายฐานลูกค้าของบริษัทให้เพิ่มขึ้นได้ รวมถึงเป็นการเพิ่มแหล่งที่มาของรายได้ที่เราคาดว่าเป็นอีกหนึ่งบริการที่จะเป็นแรงหนุนหลักในอนาคตได้