- ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลง หลังตลาดกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับสูงเป็นเวลานานกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยความกังวลดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนเทขายหุ้นออกมาเป็นวงกว้าง นอกจากนี้ภาพรวมธนาคารกลางใหญ่ทั่งสหรัฐฯ และธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ตรึงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง แต่ส่งสัญญาณว่าอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก เนื่องจากยังคงวิตกเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ
-
- กระแสเงินในวันที่ 20 ก.ย. 2023 1) กระแสเงินในตราสารหนี้มีกระแสเงินค่อนข้างผันผวน มีแรงซื้อเก็งกำไรในตราสารหนี้ High Yield 2) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็กและหุ้นธีม Growth จากความกังวลด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น 3) มีแรงซื้อในหุ้นเงินปันผลสูง 4) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นเอเชียจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนและเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว 5) มีแรงขายในตลาดหุ้นจีนและ EM ทั้งนี้มองเป็นเรื่องการปรับลดคำแนะนำของ BlackRock 6) กลุ่มเทคโนโลยีมีแรงขายจากแรงกดดันเรื่อง Yield แต่มีแรงซื้อในกลุ่ม Semiconductor ในระดับหนึ่ง
-
- Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปลดลง 1% ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 4% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 1bps ส่วนตราสาร HY ปรับเพิ่มขึ้น 8bps ส่วน CDS ทั้ง IG และ HY ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.6% และ 3.6% ตามลำดับ มองว่าเป็นผลจากท่าทีของ FED ที่จะดำเนินนโยบายการเงินที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่อง ด้านตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนยังค่อนข้างผันผวน โดยล่าสุดปรับตัวลดลง 1.2% แม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจในภาพรวมจะออกมามีสัญญาณการฟื้นตัวในระยะสั้น โดยทุกกลุ่มยกเว้นร้านอาหารปรับตัวลดลง
-
- รัฐบาลจีนผ่อนคลายมาตการควบคุมเงินทุนทั้งนี้มองว่าจะช่วยให้กระแสเงินมีความง่ายขึ้นในการเข้ามาลงทุนในจีนมากขึ้น ท่ามกลางความกังวลกับการะแสเงินไหลออกของนักลงทุนต่างชาติและเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง โดยเป็นการครอบคลุมทั้งบุคคลและบริษัท เรามองว่ามาตรการนี้ช่วยผ่อนคลายในระดับหนึ่งแต่ไม่ได้ช่วยให้เงินไหลกลับจีนอย่างมีนัยสำคัญเพราะการเติบโตของจีนมีความเสี่ยงสูง นอกจากนี้มองว่าตลาดจีนยังมีความผันผวน แต่เราเชื่อว่าลงทุนได้ โดยเราเลือก Yum China, Sands China, AIA, Baidu, Alibaba, China Mobile
-
- Cisco Systems Inc. ตกลงที่จะซื้อ Splunk Inc. ในข้อตกลงมูลค่าประมาณ $28bn ซึ่งนับเป็นการซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดและเป็นการผลักดันซอฟต์แวร์และการวิเคราะห์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI ครั้งใหญ่เช่นกัน ขณะที่ Splunk เป็นบริษัทที่จัดการระบบภายในสำหรับสุขภาพเครือข่าย ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ ทำให้เรามองว่าดีลดังกล่าวจะช่วยเพิ่มความสามารถทางการแข่งขันด้าน AI ให้ Cisco ได้ แต่อย่างไรก็ดีด้วยภาพราคาซื้อกิจการที่ค่อนข้างสูง โดยราคาซื้อดังกล่าวคิดเป็น Premium ราว 31% จากราคาปิดของ Splunk ในวันพุธ ขณะที่มูลค่าการซื้อคิดเป็นประมาณ 10% ของมูลค่าตลาดของ Cisco ทำให้มองว่าราคาซื้ออาจไม่สมเหตุสมผลกับมูลค่ากิจการส่งผลให้ตลาดตอบสนองเชิงลบต่อประเด็นดังกล่าว
-
- หุ้นของ Broadcom ปรับตัวลงหลังจาก Bloomberg เผย Google ของ Alphabet กำลังพิจารณาที่จะยกเลิกฐานะของบริษัทในการเป็นซัพพลายเออร์ชิป AI ภายในปี 2570 อย่างไรก็ดี เรามองว่าประเด็นนี้เป็นเพียง Sentiment ลบในระยะสั้นต่อ Broadcom เท่านั้นหลังมองว่า 1) การเปลี่ยนไปใช้ชิปจากซัพพลายเออร์อื่นโดยปกติจะใช้ระยะเวลาค่อนข้างนาน 2) ทางการยังไม่ได้มีการคอนเฟิร์มอย่างเป็นทางการว่ามีการเปลี่ยนชิปจริง 3) เทคฯของ Broadcom ที่มีความสามารถทางการแข่งขันไม่ได้ด้อยไปกว่า Marvell Technology ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่า Broadcom ยังคงมีระยะเวลาในการพัฒนาเทคฯชิปของตัวเองเพื่อให้มีความสามารถทางการแข่งขันโดดเด่นจนทำให้ซัพพลายเออร์ยังคงใช้งานต่อได้อีกเช่นกัน
|
