เนื้อหาโดยรวม
| บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกฟื้นตัวในภาพรวมหลังมีแรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกต่อผลประกอบการ 1Q24 ที่จะออกมาดี รวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่จะออกมาในสัปดาห์นี้ เช่น GDP PCE กระแสเงินในวันที่ 19 เม.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน เห็นแรงขายในตราสารหนี้หลังตลาดปรับความคาดหวังในการปรับลดดอกเบี้ยที่ช้ากว่าที่คาด นอกจากนั้นยังมีประเด็นความเสี่ยงตะวันออกกลางที่ไปเชื่อมโยงกับราคาน้ำมัน 2) มีแรงซื้อในสินค้าโภคภัณฑ์และโลหะมีค่ามองว่าเป็นประเด็นความขัดแย้งในตะวันออกกลาง 3) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากค่าเงินที่ค่อนข้างนิ่งแต่แนวโน้มการเติบโตของกำไรดี 4) กลุ่มเทคโนโลยีมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวน ทั้งนี้ระยะหลังราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงและเริ่มไม่มีประเด็นใหม่ เช่นเดียวกับหุ้นธีม Growth ทำให้มีแรงทำกำไรออกมา 5) มีแรงขายตลาดหุ้นจีนทั้งนี้มองวเป็นภาคตัวเลขอสังริมทรัพย์ที่ยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัว SAP เผยงบดีกว่าคาดหนุนจากความต้องการโซลูชันด้าน AI ที่แกร่งและคงคาดการณ์ที่ระดับเดิม ขณะที่ใน ขณะที่ใน FY24 ถึงแม้เราจะมีความกังวลต่อค่าใช้จ่ายและต้นทุนเทคฯที่สูงขึ้น แต่เราเชื่อว่าสามารถชดเชยได้จากแนวโน้มการเติบโตธุรกิจหลัง 1) Backlog ที่อยู่ในระดับสูงสะท้อนการเติบโต 2) มองการลดต้นทุนและการขยายอัตรากำไรขั้นต้นของคลาวด์คาดว่าจะช่วยให้บรรลุเป้าหมายด้านกำไร 3) อุปสงค์ AI ที่เติบโตยังคงหนุนความต้องการคลาวด์ให้เพิ่มขึ้น ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะมองจังหวะลงทุน SAP ในช่วงที่ราคาย่อตัวลงพร้อมคาดหวังแนวโน้มการเติบโตที่ดีใน FY24 จากงบ 1Q24 ของ China Mobile เรามองว่าถึงแม้กำไรจะมีภาพที่อ่อนแอเล็กน้อย แต่ด้วยการเติบโตของรายได้และฐานลูกค้าที่ดีกว่าตลาดและอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่สูง ทำให้ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งภาพนี้ทำให้เราแนะมองการลงทุนในระยะยาวหลังเป็นหุ้นที่ความ infrastructure ที่มีการเติบโตไม่ได้หวือหวาแต่ถือได้ว่ามั่นคง ประกอบกับหากพิจารณาร่วมกับ 1) เงินปันผลที่อยู่ในระดับดี 2) พัฒนาการเชิงบวกจาก AI 3) การมีอำนาจในการกำหนดราคา ทำให้การลงทุนในหุ้น China Mobile ยังคงน่าสนใจ |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240423_T |