บทสรุป |
ตลาดหุ้นหลักหลายแห่งปิดทำการในช่วงวานนี้เนื่องในวันเทศกาลคริสมาสต์ โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดทำการในวานนี้ช่วง 25 ธ.ค.และจะกลับมาเปิดทำการอีกครั้งในวันนี้ ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปและฮ่องกงปิดทำการในวานนี้และวันนี้ (25 - 26 ธ.ค. ) ซึ่งจะกลับมาเปิดทำการอีกครั้งในวันพุธที่ 27 ธ.ค. กระแสเงินในวันที่ 19 ธ.ค. 2023 1) กระแสเงินไหลยังคงไหลเข้าหุ้นโลกปริมาณมากต่อเนื่องหลังมีแรงหนุนจากท่าทีของธนาคารกลางใหญ่ที่ผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้นซึ่งช่วยหนุนความหวังการปรับลดดอกเบี้ยใน FY24 ภาพนี้ช่วยให้ต้นทุนธุรกิจลดลง 2) มีเงินไหลเข้าหุ้นขนาดเล็กจำนวนมากสวนทางกับกลุ่มสินค้าจำเป็นที่มีเงินไหลออกสะท้อนความ Risk On ของนักลงทุน 3) เงินไหลกลับเข้ากลุ่มตราสารหนี้ HY IG และ Aggregated Bond หลังมองได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่คงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง 4) เงินไหลเข้า EM และตลาดจีนแต่ปริมาณไม่มากหลังมีความคาดหวังต่อการฟื้นตัวในปีหน้าและได้รับประโยชน์จากค่าเงินดอลฯที่เริ่มอ่อนค่าลง 5) เงินไหลออกหุ้นกลุ่ม Growth และ Value ต่อเนื่องแต่ปริมาณชะลอตัวลง ภาพรวมการซื้อขายช่วงอาทิตย์สุดท้ายของปีในอดีตนั้นค่อนข้างแกร่ง โดยตั้งแต่ปี 1969 เป็นต้นมา S&P 500 มีค่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1.3% ในระยะเวลาเจ็ดวันสุดท้ายของปี ซึ่งหากอิงสถิติในอดีต เราคาดว่ายังคงมีความเป็นไปได้ราว 43% ที่จะได้เห็นการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นต่อเนื่องสองอาทิตย์ติดกันในช่วงสิ้นปี ประกอบกับหากดูแนวโน้มตลาดในสัปดาห์นี้ด้วยภาพที่ยังไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญและไม่มีการประกาศผลประกอบการสะท้อนได้ว่าตลาดยังคงไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ๆ ซึ่งทำให้ตลาดอาจต้องหนุนปัจจัยเก่าที่ยังคงมีแนวโน้มดีอยู่อย่างเช่น ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ยังคงแกร่ง, ความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยในปี 2024 และ ความคาดหวังต่อเศรษฐกิจแบบ Soft landing ซึ่งภาพนี้อาจเป็นแรงสนับสนุนให้ตลาดในสัปดาห์นี้ปิดปรับตัวขึ้นได้ สิ่งที่ควรติดตามในช่วงปี 2024 คือ 1) อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอย่างมาก 2) แนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลาง 3) ตลาดงานที่มั่นคง 4)การเติบโตเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง 5) ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเชิงบวก 6) ผลกระทบต่อหนี้ของนักเรียน 7) ความไม่เท่าเทียมกันทางเศรษฐกิจที่ลดลง 8)อิทธิพลทางวัฒนธรรมและเทคโนโลยี นอกจากนี้ในปี 2024 เรายังแนะมองกลุ่มเทคฯและเซมิฯที่มีภาพการฟื้นตัวต่อเนื่อง, กลุ่มธนาคารที่มองว่าได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่คงอยู่ในระดับสูงอยู่และภาพเศรษฐกิจที่ไม่ได้แย่อย่างที่คาด นอกจากนี้มองว่ายังคงอยู่ในกลุ่มหุ้นคุณภาพดีและการเงินแกร่งที่จะลดความเสี่ยงเศรษฐกิจชะลอตัวได้ โดยเราชอบ KO WFC AMZN INTC AMD TSM CRM PANW |
| ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Digital Asset_Daily_231226_T |
