บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯยังคงอยู่ในระดับสูง รวมถึงด้วยภาพตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาแกร่งส่งผลให้ความกังวลที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นระยะเวลานานกลับมาอีกครั้ง นอกจากนี้ยังมีแรงกดดันจากความกังวลแนวโน้มผลประกอบการของ META ในระยะถัดไปทำให้ราคาปรับตัวลงมาแรง กระแสเงินในวันที่ 25 ต.ค. 2023 1) กระแสเงินในตราสารหนี้มีแรงซื้อต่อเนื่อง โดยเฉพาะตราสารหนี้ระยะยาวและพันธบัตรรัฐบาล ทั้งนี้มองว่าเป็นการบริหารความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกโดยเฉพาะความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ส่วนกระแสเงินในตราสารหนี้ High Yield ค่อนข้างผันผวนล่าสุดมีเงินไหลออก 2) มีแรงซื้อเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานและโลหะมีค่าบนประเด็นความขัดแย้งในตะวันออกกลาง 3) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากแนวโน้มค่าเงินเยนที่อ่อนค่าและนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย 4) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม กลุ่มการเงินและกลุ่ม Materials ตามภาพเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลง 5) มีแรงขายในหุ้นธีม Growth และกลุ่มเทคโนโลยีจากความกังวลแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่อาจจะช้ากว่าที่คาด 6) มีแรงขายในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภค มองว่าเป็นการลดความเสี่ยงในช่วงเวลาที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.8% ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 0.6% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 4bps ส่วนตราสาร HY ปรับเพิ่มขึ้น 12bps ด้านตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนภาพรวมปรับตัวลดลง 0.2% โดยได้รับปัจจัยลบจากภายนอกกดดันตลาดและผลประกอบการ โดยกลุ่มเสื้อผ้ากีฬาปรับตัวลดลง 5.3% จากผลประกอบการของ Li Ning ที่มีกำไรออกมาต่ำกว่าที่คาด Amazon เผยงบ 3Q23 ดีกว่าคาด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 13%YoY หนุนจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มค้าปลีกและการลดต้นทุน อย่างไรก็ดีถึงแม้การเติบโตในกลุ่มคลาวด์ AWS ต่ำกว่าคาดแต่ตลาดกลับตอบสนองเชิงบวกสวนทางกับ GOOGL ที่รายได้ออกมาในทิศทางเดียวกันหลังภาพ Operating income ดีกว่าคาดราว 4.4 เท่า ประกอบกับบริษัทมองการเติบโตของ AWS ได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว นอกจากนี้ตลาดตอบสนองเชิงบวกแนวโน้มผลประกอบการ 4Q23 ที่ดีกว่าคาด ผลประกอบการของ Intel Corp ใน 3Q23 ออกมาดีกว่าที่คาดและแนวโน้มใน 4Q23 ยังมีสัญญาณการฟื้นตัวต่อเนื่องและสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ โดยรายได้ในกลุ่ม Client Computing, AI, Network & Edge ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ บ่งชี้ว่าช่วงเวลาที่แย่ที่สุดได้ผ่านไปแล้วจากสินค้าคงเหลือที่เป็นปัญหาทั่วโลกในธุรกิจ PC โดยในช่วงนี้อยู่ในช่วงของการพลิกฟื้นธุรกิจ แต่บริษัทยังมีการแข่งขันค่อนข้างสูง นอกจากนั้นรายได้จากธุรกิจ Foundry Services เพิ่มขึ้น 299% YoY Chipotle Mexican Grill เผยงบ 3Q23 ดีกว่าคาด รวมถึงให้แนวโน้มในไตรมาส 4Q23 ดีกว่าคาด ถึงแม้จะมีแรงกดดันจากต้นทุนที่สูง หลังมีแรงหนุนจาก 1) การทำธุรกรรมมากขึ้น 2) การปรับขึ้นราคา 3% ในเดือนต.ค.หนุนมาร์จิ้นและช่วยชดเชยแรงกดดันจากต้นทุนผลิตภัณฑ์นมและเนื้อวัวที่สูงขึ้นได้ 3) การเปิดร้านอาหารใหม่ช่วยกระตุ้นการขยายตัว 4) ต้นทุนที่ยังคงอยู่ในระดับสูงแต่มีภาพการขยายตัวที่น้อยลง |
