บทสรุปสำหรับสัปดาห์ (20-24 พ.ย. 2023) |
ตลาดได้รับแรงหนุนจากรัฐบาลจีนออกมาตรการช่วยเหลือการเข้าถึงสภาพคล่องและกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ทำให้ความเสี่ยงภาคอสังหาบรรเทาลงในระยะสั้น และตลาดยังคงปรับความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางลดลง ท่ามกลางความกังวลด้านกำลังซื้อของสหรัฐผ่านผลประกอบการ Best Buy และ Lowe’s และความกังวลเศรษฐกิจยุโรปหลังจากตัวเลข PMI ออกมาสะท้อนความอ่อนแอมากขึ้น กระแสเงินไหลเข้าตลาดเงิน (US$31b) มองว่าเป็นการพักเงิน รอจังหวะที่สินทรัพย์เสี่ยงย่อตัวหลังจากที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง ขณะที่ในตลาดหุ้นมีภาพเงินไหลเข้าโดยเป็นการไหลเข้าตลาดสหรัฐเป็นสำคัญ โดยมีเงินไหลออกจากตลาดหุ้นยุโรปต่อเนื่องจากความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย นอกจากนั้นกระแสเงินไหลออกจากญี่ปุ่นตามภาพค่าเงินดอลลาร์และท่าทีของ BOJ ส่วนอินเดียมีเงินไหลเข้าต่อเนื่องและเร่งตัวขึ้น ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) Fed beige book ที่รายงานเกี่ยวกับสภาวะต่างๆ ทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่าง GDP ใน 3Q23 ครั้งที่สองของสหรัฐที่ตลาดคาดขยายตัวเพิ่ม นอกนั้นติดตาม PCE และ PMI ภาคการผลิต 3) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่างดัชนีราคาผู้บริโภคและ PMI ภาคการผลิต 4) ทิศทางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนจากตัวเลข PMI ทั้งภาคการผลิตและภาคบริการ 5) การประชุมนโยบายการผลิตน้ำมันของ OPEC+ 6) ติดตามทิศทางการบริโภคผ่านเทศกาล Cyber Monday 7) ผลประกอบการ Dell Technologies, Dollar Tree, Kroger, Marvell, Meituan, Naspers, Prosus, Salesforce, Snowflake, Workday ภาพรวม – ภาพรวมเศรษฐกิจยังไม่เปลี่ยนแปลง สหรัฐและยุโรปชะลอตัวลแต่ยังดีกว่าที่ตลาดกังวลและไปเชื่อมโยงกับนโยบายการเงินที่จะผ่อนคลายมากขึ้น ในขณะที่จีนได้รับแรงหนุนจากมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์เข้าถึงแหล่งเงินทุนทำให้ภาพความเสี่ยงในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์จีนลดลงในระยะสั้น ทำให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงยังปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ต่อเนื่องแต่มีลักษณะการเปลี่ยนกลุ่มเล่นไปยังกลุ่มเชิงรับและกลุ่มที่ราคาหุ้นยังไม่ปรับตัวเพิ่มขึ้น กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (27 พ.ย.-1 ธ.ค.) มองว่า 1) ภาพรวมการใช้จ่ายในช่วง Cyber Monday ที่คาดว่าจะดีเพราะมีการทำการส่งเสริมทางตลาด 2) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐและ PCE มีแนวโน้มชะลอตัวลง ส่วนภาคการผลิตฟื้นตัวขึ้น 3) PMI จีนยังสะท้อนการหดตัวแต่เริ่มนิ่ง 4) เงินเฟ้อในยุโรปยังเห็นสัญญาณของการลดลงต่อเนื่องทำให้มองว่า ECB จะมีท่าทีคงดอกเบี้ย ดังนั้นเราจึงมองว่าตลาดยังมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในสัปดาห์หน้า หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการใน 3Q23 ที่มีแนวโน้มดีกว่าที่คาดและมีแนวโน้มดีใน 4Q23 อย่าง Zscaler, Meituan |
| ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_231127_T |
