บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงหลังภาพ Upside ค่อนข้างจำกัด ด้านสหรัฐฯจบเทศกาลช้อปปิ้งใหญ่อย่าง Black Friday และ Cyber Monday ในช่วงวานนี้ ซึ่งภาพรวมการใช้จ่ายมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นแกร่ง ขณะที่จีนมีแรงกดดันจากกลุ่มธนาคารที่มีความเสี่ยงตั้งหนี้เสียเพิ่มขึ้นในช่วงปีหน้าผลกระทบจากมาตรการการช่วยเหลือกลุ่มอสังฯ ใหญ่ในจีน กระแสเงินในวันที่ 24 พ.ย. 2023 1) กระแสเงินในตราสารมีความผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้ระยะยาวและราสารหนี้ระยะยาว บ่งชี้ว่านักลงทุนมองว่าเงินเฟ้อจะมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่อง รวมถึงความสามารถในการชำระหนี้ยังอยู่ในระดับปกติ 2) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยีต่อเนื่องบนภาพการฟื้นตัว แต่เริ่มมีแรงขายในกลุ่ม Growth 3) มีแรงขายในตลาดญี่ปุ่นจากแนวโน้มค่าเงินเยนที่อาจจะแข็งค่าตามท่าทีของ BOJ ที่จะใช้นโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้นในปี 2024 4) ตลาด EM มีแรงขายจากความกังวลเรื่องเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวช้า 5) กลุ่ม Healthcare ยังเผชิญแรงขายต่อเนื่องจากความกังวลต่อแนวโน้มผลประกอบการที่ได้รับผลกระทบจากฐานสูงของ COVID-19 Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก เห็นความขัดแย้งในฝั่งของรัสเซียเพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาถ่านหินในยุโรปปรับตัวลดลง 2.2% ราคาก๊าซธรรมชาติลดลง 6.4% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 2bps ส่วนตราสาร HY ปรับเพิ่มขึ้น 8bps ด้านตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนภาพรวมปรับตัวลดลง 0.6% ทั้งนี้มองว่าตลาดได้รับแงรกดดันจากการแพร่ระบาดของโรคปอดบวมในจีนเป็นสำคัญ แต่ความเสี่ยงที่จะเป็นเหมือน COVID-19 ยังมีอยู่ในระดับที่จำกัด ตัวเลขกำไรของภาคอุตสาหกรรมในจีนเดือน ต.ค. เพิ่มขึ้น 2.7% YoY ชะลอตัวลงจากช่วงเดือน ส.ค. และ ก.ย. ที่เพิ่มขึ้น 11.9% และ 17.2% ตามลำดับ ซึ่งอาจจะยังเป็นภาพสะท้อนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนที่ยังช้าและแรงกดดันจากเงินฝืดยังอยู่ในระดับที่สูง ซึ่งการชะลอตัวลงของกำไรนั้นมาจากแรงกดดันในกลุ่มเหมืองแร่ที่ได้รับผลกระทบจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงและมาตรการห้ามการส่งออกสินแร่หายากไปยังยุโรปและสหรัฐ การใช้จ่ายในช่วงเทศกาลช้อปปิ้งใหญ่อย่าง Black Friday และ Cyber Monday ของสหรัฐฯ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นแกร่ง โดย Adobe Analytics เผย 1) Black Friday มียอดใช้จ่ายออนไลน์ในสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 7.5%YoY 2) วัน Thanksgiving เพิ่มขึ้น 5.5%YoY 3) ผู้บริโภคใช้จ่ายในช่วงโปรโมชั่นวันที่ 1 พ.ย. ถึง 26 พ.ย. เพิ่มขึ้น 14%YoY 4) Adobe คาดการใช้จ่ายออนไลน์ในช่วง Cyber Monday เพิ่มขึ้น 5%YoY ภาพนี้สะท้อนได้ว่าผู้บริโภคยังคงมีการใช้จ่ายในช่วงที่มีแรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาค แต่อย่างไรก็ดีต้องมีการจัดโปรโมชั่นลดราคาที่มากถึงจะเป็นการกระตุ้นการบริโภคได้ ซึ่งคาดช่วยหนุนรายได้กลุ่มค้าปลีกและ Discretionary ใน 4Q23 ได้พอสมควร |
| ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_231128_T |
