ธนาคาร – รีวิวผลประกอบการ 4Q65: กำไรของธนาคารบางแห่งออกมาต่ำกว่าคาดค่อนข้างมาก (Presentation)

กำไรสุทธิของกลุ่มธนาคารลดลง 4% QoQ และ 23% YoY ใน 4Q65 และเติบโต 9% ในปี 2565 กำไรสุทธิ 4Q65 ออกมาต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ ~20% โดยหลักๆ เกิดขึ้นที่ KBANK (การตั้งสำรอง) BBL (ขาดทุนจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่าด้วยวิธี FVTPL) และ SCB (ขาดทุนจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่าด้วยวิธี FVTPL และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างกลุ่มที่เกิดขึ้นครั้งเดียว)

1) คุณภาพสินทรัพย์: ธนาคารส่วนใหญ่ (ยกเว้น BBL และ SCB) รายงานการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น QoQ ใน 4Q65 KBANK และ KKP รายงานการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นอย่างมากทั้ง YoY และ QoQ ธนาคารส่วนใหญ่ (ยกเว้น KKP และ KBANK ที่มี NPL เพิ่มขึ้น) พบว่า NPL ค่อนข้างทรงตัว โดยที่มี NPL ไหลเข้าอย่างต่อเนื่องจากการจัดชั้นเชิงคุณภาพและคุณภาพที่แย่ลงของสินเชื่อเช่าซื้ออันเป็นผลมาจากแรงกดดันเงินเฟ้อ

2) การเติบโตของสินเชื่อ: อ่อนแอกว่าคาด โดยสินเชื่อของกลุ่มธนาคารอยู่ในระดับทรงตัว QoQ และเติบโตต่ำ 3% YoY (สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่และสินเชื่อรายย่อย) การเติบโตของสินเชื่อใน 4Q65 ถูกฉุดรั้งโดยการชำระคืนสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่และสินเชื่อภาครัฐจำนวนมาก

3) NIM: ดีกว่าคาด โดย NIM ของกลุ่มธนาคารปรับตัวดีขึ้น 23 bps QoQ จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ของกลุ่มธนาคารเพิ่มขึ้น 33 bps QoQ อันเป็นผลมาจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการมีสัดส่วนสินเชื่อกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนสูงเพิ่มมากขึ้น ในขณะที่ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 13 bps QoQ

4) Non-NII: ธนาคารส่วนใหญ่มี non-NII ลดลง YoY ใน 4Q65 ขณะที่มีทิศทางคละเคล้ากัน QoQ โดยส่วนใหญ่เกิดจากกำไร/ขาดทุนจากการวัดมูลค่าเครื่องมือทางการเงินด้วยวิธี FVTPL รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิโ (รวมรายได้จากการประกันภัยสุทธิ) ลดลง YoY และเพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ ที่ธนาคารส่วนใหญ่