| เคลื่อนในกรอบ รอฟอร์มรัฐบาล |
| แนวโน้มตลาดวันนี้ |
| คาด SET หลังผลการเลือกตั้ง เคลื่อนไหวภายในกรอบระหว่าง 1550-1577 จุด เพื่อรอดูสถานการณ์หลังการเลือกตั้ง ในการจัดตั้งรัฐบาล ส่วนต่างประเทศ ยังต้องติดตามการเจรจาเพดานหนี้ของสหรัฐ ด้านแนวโน้ม SET ภาพรวม หากไม่ต่ำกว่า 1533 จุด ยังเป็นสัญญาณที่ดีต่อการปรับขึ้นได้ต่อ |
| ประเด็นสำคัญ |
• ผลการเลือกตั้งทั่วไปของไทยอย่างไม่เป็นทางการจากการนับคะแนนของ กกต. กว่า 99% นำโดยพรรคก้าวไกลและพรรคเพื่อไทย โดยมี ปชช. มาใช้สิทธิลงคะแนนเลือกตั้งเกิน 80%• BOI เตรียมทำแผนส่งเสริมการลงทุนผลิต EV ครบวงจร ตั้งเป้าไทยเป็นศูนย์กลาง EV อาเซียน• กระทรวงพาณิชย์ระบุยอดบริษัทตั้งใหม่เดือน เม.ย.66 สูงสุดในรอบ 10 เดือน โดน 4 เดือนแรกปีนี้กว่า 3.2 หมื่นราย คาดทั้งปีอยู่ราว 7.5-7.8 หมื่นราย• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ พ.ค. โดย ม.มิชิแกน ลดลงต่ำกว่าคาด ทำระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ย. 2565 จากความกังวลเงินเฟ้อและวิกฤตในภาคธนาคาร• ผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีตุรกี คะแนนของ ปธน. เอร์โดอัน ลดลงต่ำกว่า 50% ทำให้มีแนวโน้มต้องลงคะแนนรอบ 2• ผู้นำการเงินกลุ่ม G7 เตือน ศก. โลกยังมีความไม่แน่นอนสูง จากปัญหาเพดานหนี้สหรัฐ และวิกฤตสงครามในยูเครน |
| กลยุทธ์การลงทุน |
| ช่วงสั้น (1 เดือน) มอง SET มีแนวโน้มฟื้นตัวหลังสิ้นสุดการเลือกตั้ง ส่วนระดับการฟื้นตัวจะขึ้นอยู่กับเสถียรภาพและสูตรการจัดตั้งของรัฐบาลใหม่ อย่างไรก็ดีระยะถัดไป (หลัง 1 เดือน) มอง SET มีโอกาสผันผวนไปตามสถานการณ์จัดตั้งรัฐบาลใหม่ซึ่งคงต้องติดตามต่อไป โดยเฉพาะช่วงเดือน ก.ค. ซึ่งจะมีการเปิดประชุมสภาเสนอชื่อนายกรัฐมนตรีไทย นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงที่ต้องติดตามจากประเด็นเพดานหนี้ รวมทั้งฐานะการเงินของธนาคารขนาดกลางและเล็กของสหรัฐฯ กลยุทธ์จึงแนะนำให้ “Selective Buy” |
| ล็อคเป้าลงทุน |
| Weekly Portfolio : แม้ช่วงสั้น SET มีโอกาสฟื้นตัวหลังผ่านพ้นการเลือกตั้ง แต่ยังคงต้องติดตามเสถียรภาพของการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ ซึ่งอาจกดดันให้ SET ผันผวนได้ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้1. หุ้น Best of the best ซึ่งมีพื้นฐานแข็งแกร่ง มีกำไรในปี 2566-67 เติบโตเฉลี่ยสูงกว่ากำไรของกลุ่มหุ้นที่เราแนะนำ Outperform และ Valuation ไม่แพง โดยซื้อขายด้วย PER และ PBV เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่บริเวณ -1.0 ถึง -2.0 S.D. จึงมองเป็นโอกาสซื้อสะสม เลือก AU BBL BDMS CPALL GULF สำหรับนักลงทุนที่มีหุ้นอยู่แล้ว แนะนำ Let Profit Run2. หุ้นที่คาดได้รับอานิสงส์จาก Fund Flow ไหลเข้า เนื่องจากรับรู้ผลการเลือกตั้ง และจากบาทแข็งค่า เลือก BBL KBANK ADVANC3. หุ้นที่คาดหวังจะได้ประโยชน์จากนโยบายเศรษฐกิจดั้งเดิม (Old Economy) และผลการดำเนินงาน 2Q66 ยังมีแนวโน้มเติบโตดี เลือก HMPRO MAKRO MINT AP4. หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากนโยบายทางเศรษฐกิจใหม่ (New Economy) เลือก ADVANC BDMS EA AH |
| Daily Focus |
BBL เราชอบที่ BBL เป็นหุ้นพื้นฐานแกร่งและคาดได้รับอานิสงส์จาก Fund Flow ไหลเข้าหลังสิ้นสุดการเลือกตั้ง ขณะที่ 2Q66 คาดกำไรจะเพิ่มขึ้นทั้ง QoQ (ตั้งสำรองลดลง, NII สูงขึ้น) และ YoY (NII สูงขึ้น) ส่วนทั้งปี 2566 คาดกำไรจะเติบโตดีที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ 50%YoYAH เราชอบที่ AH มีกิจการอยู่ในฐานการผลิตที่สำคัญของโลก (ประเทศไทย โปรตุเกส และจีน) และจะได้รับประโยชน์จากยอดขาย EV ที่เติบโตเพิ่มขึ้น ขณะที่ 2Q66 กำไรปกติมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้น YoY และทั้งปี 2556 คาดกำไรเติบโต 4.9%YoY สู่ระดับ 1.8 พันลบ. |
| บทวิเคราะห์วันนี้ |
AAV – 1Q66: ขาดทุนปกติลดลง; กำไรสุทธิเพราะกำไร FXACE – 1Q66: กำไรปกติยังไม่น่าตื่นเต้นAOT – 2QFY66: กำไรดีเกินคาดBAM – 1Q66: ผลประกอบการอ่อนแอตามคาดCBG – 1Q66: กำไรต่ำกว่าคาดเพราะอัตรากำไรขั้นต้นและ SG&ACENTEL – 1Q66: กำไรดีเกินคาดเพราะธุรกิจโรงแรมแข็งแกร่งCHG – 1Q66: กำไรอ่อนแอตามคาดCPF – 1Q66: ขาดทุนมากกว่าคาดDIF – 1Q66: ผลประกอบการเป็นไปตามคาดESSO – 1Q66: ฟื้นตัว QoQ ตามคาดLH – 1Q66: กำไรลดลง YoY และ QoQ, ต่ำกว่าคาดTCAP – 1Q66: กำไรสุทธิสูงกว่าคาดเพราะกำไรจาก NPA และ NIMZEN – 1Q66: กำไรตามคาด |
