Weekly Offshore Top Picks

InnovestX Offshores Weekly Top Picks

กลยุทธ์ประจำสัปดาห์และหุ้นแนะนำ

• ภาพรวม – ภาพเศรษฐกิจมหภาคยังมีความไม่ชัดเจนสูงทำให้ตลาดผันผวนเพราะท่าทีของสหรัฐเปลี่ยนไปเปลี่ยนมา โดยเฉพาะกับจีนทำให้ภาพรวมเศรษฐกิจไม่ดีมากนัก ในขณะที่การเจรจาที่คืบหน้าของหลายประเทศจะช่วยผ่อนคลายได้ในระดับหนึ่ง ซึ่งเราเห็นการผ่อนคลายต่อประเด็นภาษี 2-3 สัปดาห์ทำให้ตลาดมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อแนะนำเน้นกลุ่มธนาคารที่คาดว่าจะฟื้นตัวได้ดีในระยะสั้น แต่ความเสี่ยงต่อประเด็นนี้ยังไม่หมดไป ทำให้เราแนะติดตามท่าทีของ ปธน.ทรัมป์ต่อนโยบายภาษีซึ่งหากว่าเข้มงวดขึ้นก็ต้องลดความเสี่ยงและเน้นตั้งรับเป็นสำคัญ ในสัปดาห์นี้มองว่าผลประกอบการของสหรัฐจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาด ซึ่งส่วนใหญ่น่าจะมีแนวโน้ม 2Q25-2H25 ที่ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับตอนก่อนนโยบายภาษีมีผลบังคับใช้ จึงต้องเก็งกำไรด้วยความระมัดระวัง
• กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (28 เม.ย.- 2 พ.ค.) มองว่า 1) ท่าทีของ ECB ที่จะใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายต่อเนื่อง 2) ตัวเลขการผลิตและการจ้างงานของสหรัฐที่ชะลอตัวลง 3) ภาคการผลิตของจีนเริ่มหดตัว ส่วนภาคบริการทรงตัวจะเริ่มเห็นผลจากภาษีนำเข้าสินค้าของสหรัฐ 4) ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงดอกเบี้ย ส่วนธนาคารแห่งประเทศไทยจะปรับลดดอกเบี้ย 25bps 5) ผลประกอบการสหรัฐมีแนวโน้มได้รับผลกระทบจากภาษีใน 2Q25 ทำให้ในสัปดาห์นี้มองว่าแนวโน้มของบริษัทจดทะเบียนในช่วง 2Q25 และ 2H25 จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาด ซึ่งมองว่ามีความเสี่ยงจาก Guidance ของบริษัทที่อาจจะปรับประมาณการลง
• หุ้นแนะนำ – ในระยะสั้น เราแนะนำเก็งกำไรบนหุ้นที่คาดว่าประกาศผลประกอบการออกมาดีและมีผลกระทบจาก Tariff ที่จำกัด อย่าง META และ SPOT

Meta Platforms (META.US)

• แนะเก็งกำไรจากงบที่เราคาดว่าออกมาดีและมองมีผลกระทบจาก Tariff จำกัด
• เราคาดว่างบมีแรงหนุนจากการใช้จ่าย Ads ในแพลตฟอร์ม เช่น  Reels Instagram นอกจากนี้มองได้รับประโยชน์จากการลงทุนใน AI อย่างต่อเนื่อง
• ด้าน Bloomberg ให้ Target Price ที่ 713.6 USD โดยมี Upside 30.4% จากราคาปัจจุบัน

Spotify Technology (SPOT.US)

• แนะเก็งกำไรจากงบที่เราคาดว่าออกมาดีและมองมีผลกระทบจาก Tariff จำกัด
• เราคาดงบออกมาในทิศทางเดียวกับ Peers อย่าง NFLX หลังมองกลุ่มแพลตฟอร์มมีการแข่งขันที่ Friendly มากขึ้นซึ่งทำให้ในช่วงที่ผ่านมามีการปรับขึ้นราคาส่งผลให้แนวโน้มมาร์จิ้นดี ขณะที่รายได้มองได้รับแรงหนุนจาก Subscription ที่มั่นคง
• ด้าน Bloomberg ให้ Target Price ที่ 653.9 USD โดยมี Upside 5.4% จากราคาปัจจุบัน

อ่านเพิ่มเติมที่ Global Morning Routine - 28 เม.ย. 2568