ทำความรู้จักหุ้นเด่นใน Hang Seng High Dividend Yield ETF (HSHD23): โอกาสรับปันผลสูงจากหุ้นคุณภาพในฮ่องกง

เมื่อมองลึกลงไปดูองค์ประกอบของ Hang Seng High Dividend Yield ETF จะเห็นว่ากองไม่ได้มีแค่หุ้นการเงินหรือสาธารณูปโภคแบบดั้งเดิมเท่านั้น แต่กระจายไปในหลายอุตสาหกรรม ตั้งแต่ผู้ผลิตอะลูมิเนียมรายใหญ่ China Hongqiao ผู้ผลิตรองเท้ากีฬาระดับโลกอย่าง Yue Yuen ไปจนถึงเจ้าของอสังหาฯ อย่าง Hang Lung, Hysan และยักษ์ใหญ่ขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ COSCO SHIPPING ตัวอย่างหุ้นเด่นต่อไปนี้จึงช่วยให้เห็นภาพชัดขึ้นว่าปันผลสูง ของกองมาจากธุรกิจที่มีความได้เปรียบเชิงแข่งขันและมีกระแสเงินสดรองรับ ไม่ใช่แค่ตัวเลขผลตอบแทนในอดีตเท่านั้น

 

ตัวอย่างบริษัทเด่นใน Hang Seng High Dividend Yield ETF

1. China Hongqiao Group Ltd
   China Hongqiao เป็นหนึ่งในผู้ผลิตอะลูมิเนียมรายใหญ่ที่สุดของโลก โครงสร้างธุรกิจของบริษัทครบวงจร ตั้งแต่การผลิตอะลูมินาและอะลูมิเนียมปฐมภูมิ ไปจนถึงผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมแปรรูปสำหรับลูกค้าในกลุ่มยานยนต์ ก่อสร้าง และโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า ข้อได้เปรียบสำคัญคือขนาดกำลังการผลิตและการควบคุมซัพพลายเชนเองในหลายขั้นตอน ทำให้บริหารต้นทุนได้มีประสิทธิภาพกว่าผู้เล่นรายเล็ก
   
   จุดเด่นเชิงกลยุทธ์ช่วงหลังคือการย้ายกำลังการถลุงอะลูมิเนียมจำนวนมากจากมณฑลซานตงไปยังมณฑลยูนนาน ที่มีไฟฟ้าพลังน้ำต้นทุนต่ำและปล่อยคาร์บอนน้อยลง เป้าหมายคือย้ายกำลังการผลิตราว 2–4 ล้านตันไปยังพื้นที่ที่ใช้พลังงานสะอาดมากขึ้น เพื่อลด carbon footprint และตอบโจทย์ลูกค้าและกฎเกณฑ์ด้าน ESG ในอนาคต สิ่งนี้ช่วยให้ Hongqiao มีจุดขายด้าน “green aluminium” เพิ่มขึ้น นอกเหนือจากข้อได้เปรียบเรื่องสเกลและต้นทุน
   
   แม้ dividend yield อยู่ราว 11 เปอร์เซ็นต์ ใน 12 เดือนที่ผ่านมา ไม่ได้โดดเด่นเท่าหุ้นปันผลตัวอื่นในดัชนี แต่ด้วยคาดการณ์ ROE ราว 20.78 เปอร์เซ็นต์ และอัตรากำไรสุทธิราว 16.82 เปอร์เซ็นต์ ใน 12 เดือนข้างหน้า สะท้อนความสามารถทำกำไรและมีแนวโน้มสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแรงซึ่งรองรับการจ่ายปันผลได้ดี
   
   
2. Yue Yuen Industrial Holdings Ltd
   Yue Yuen เป็นผู้ผลิตรองเท้ากีฬาและรองเท้า outdoor/casual รายใหญ่ระดับโลกในรูปแบบ OEM/ODM ให้กับแบรนด์ชั้นนำอย่าง Nike, Adidas, New Balance และอีกหลายแบรนด์ โดยมีเครือข่ายโรงงานกระจายอยู่หลายประเทศในเอเชียและฐานบริหารจัดการในฮ่องกง โมเดลธุรกิจจึงผูกกับดีมานด์รองเท้ากีฬาทั่วโลก มากกว่าจะขึ้นกับเศรษฐกิจประเทศใดประเทศหนึ่ง ทำให้รายได้มีลักษณะกระจายความเสี่ยงเชิงภูมิศาสตร์
   
   ข้อได้เปรียบหลักของ Yue Yuen คือสเกลการผลิตและความเชี่ยวชาญลึกในสายการผลิตรองเท้า ตั้งแต่การพัฒนาแม่พิมพ์ วัสดุ ไปจนถึงการจัดการซัพพลายเชนสำหรับออเดอร์ขนาดใหญ่และซับซ้อน ทำให้บริษัทกลายเป็นชิ้นส่วนสำคัญ ในห่วงโซ่อุปทานของแบรนด์กีฬาระดับโลก นอกจากนี้ กลุ่มยังมีธุรกิจค้าปลีกผ่านบริษัทย่อย Pou Sheng ในจีน มีโอกาสเพิ่ม upside จากการเติบโตของการบริโภคสินค้าแบรนด์กีฬาในจีน เพิ่มองค์ประกอบการเติบโตและ margin ให้กับโมเดลที่เดิมเน้น OEM ที่ค่อนข้างเสถียรอยู่แล้ว จึงไม่ใช่เรื่องน่าแปลกที่หุ้นตัวนี้สามารถจ่ายปันผลในระดับสูงใกล้ 8% ใน 12 เดือนที่ผ่านมา ได้จากฐานธุรกิจที่ทั้งกระจายความเสี่ยงและยังมีโอกาสเติบโตต่อ
   
   
3. Hang Lung Properties Ltd
   Hang Lung Properties เป็นผู้พัฒนาและผู้ถือครองอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์รายสำคัญของฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่ พอร์ตหลักประกอบด้วยอาคารสำนักงานและศูนย์การค้าระดับพรีเมียม เช่น Plaza 66 และ Grand Gateway 66 ในเซี่ยงไฮ้ รวมถึงโครงการ “66” ในเมืองหลักหลายแห่งของจีน โมเดลธุรกิจเน้นรายได้ค่าเช่าระยะยาวจากผู้เช่าคุณภาพสูง โดยเฉพาะกลุ่มแบรนด์ลักชัวรีและไลฟ์สไตล์ระดับบน
   
   จุดแข็งของ Hang Lung คือการโฟกัสในทำเลที่มีศักยภาพ และกำลังซื้อสูง ทำให้สามารถรักษา occupancy rate ที่ดีและมีอำนาจต่อรองด้านค่าเช่ามากกว่าผู้พัฒนาในทำเลรอง การสร้างแบรนด์ “66” ให้เป็นแลนด์มาร์กด้านการช้อปปิงและไลฟ์สไตล์ในหลายเมือง ช่วยให้บริษัทต่อยอดรายได้และสร้างความแตกต่างจากผู้เล่นรายอื่นในกลุ่มอสังหาฯ เชิงพาณิชย์ในจีน รายได้ค่าเช่าที่สม่ำเสมอและโครงสร้างกำไรที่แข็งแรงรองรับการจ่ายปันผลในระดับประมาณ 5–6% ใน 12 เดือนที่ผ่านมา
   
   

4. VTech Holdings Ltd
   VTech เป็นบริษัทเทคโนโลยีจากฮ่องกงที่มีธุรกิจหลักสามส่วน คือ ของเล่นอิเล็กทรอนิกส์เสริมพัฒนาการเด็ก (Electronic Learning Products), ผลิตภัณฑ์โทรคมนาคมสำหรับครัวเรือน เช่น โทรศัพท์ไร้สาย และบริการรับจ้างผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์แบบครบวงจร (Contract Manufacturing Services) ให้กับลูกค้า OEM ทั่วโลก การมีทั้งแบรนด์ของตัวเองและธุรกิจ EMS ทำให้รายได้กระจายตัวทั้งตามประเภทสินค้าและกลุ่มลูกค้า
   
   ข้อได้เปรียบของ VTech คือความเชี่ยวชาญด้านการออกแบบและผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ครบวงจร ตั้งแต่การออกแบบวงจร ซอฟต์แวร์ ไปจนถึงการผลิต mass production ผ่านฐานการผลิตในจีน มาเลเซีย และเม็กซิโก บริษัทเป็นผู้นำตลาดของเล่นอิเล็กทรอนิกส์สำหรับเด็กเล็กทั่วโลก และเป็นหนึ่งในผู้ให้บริการ EMS ชั้นนำสำหรับกลุ่มอุปกรณ์โทรคมนาคม IoT และอุปกรณ์การแพทย์ ซึ่งช่วยเสริมความยืดหยุ่นของโมเดลธุรกิจและความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดระยะยาว ความสามารถทำกำไรและใช้ทุนได้มีประสิทธิภาพ ทำให้หุ้นเทคโนโลยีตัวนี้สามารถรักษา dividend yield ประมาณ 7% ใน 12 เดือนที่ผ่านมา ได้อย่างน่าสนใจเมื่อเทียบกับหุ้นเทคส่วนใหญ่ที่มักไม่เน้นจ่ายปันผลสูง
   
   
5. Far East Horizon Ltd
   Far East Horizon เป็นกลุ่มธุรกิจการเงินและอุตสาหกรรมที่มีฐานจดทะเบียนในฮ่องกง แต่โฟกัสการดำเนินงานหลักในจีนแผ่นดินใหญ่ บริษัทเริ่มจากธุรกิจให้เช่าการเงิน (financial leasing) และขยายสู่โมเดล finance สำหรับอุตสาหกรรม ที่ให้บริการทั้งสินเชื่อเช่าซื้อ การปล่อยกู้ การเทรดอุปกรณ์ และบริการที่เกี่ยวข้องในอุตสาหกรรมหลัก เช่น โครงสร้างพื้นฐานสาธารณูปโภค การแพทย์ การศึกษา การก่อสร้าง และการขนส่ง
   
   จุดแข็งของ Far East Horizon อยู่ที่การเป็นผู้เชี่ยวชาญเฉพาะอุตสาหกรรมมากกว่าจะเป็นแค่ผู้ให้สินเชื่อทั่วไป บริษัทเข้าไปช่วยลูกค้าตั้งแต่การจัดหาอุปกรณ์ วางโครงสร้างทางการเงิน ไปจนถึงให้คำปรึกษาด้านการบริหารสินทรัพย์ ทำให้ความสัมพันธ์กับลูกค้าลึกและเหนียวแน่น และช่วยบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตได้ดีขึ้น โมเดลนี้ทำให้บริษัทเติบโตไปพร้อมกับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและบริการสาธารณะของจีน ขณะเดียวกันก็สร้างกระแสเงินสดที่รองรับการจ่ายปันผลราว 7% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
   
   
6. COSCO SHIPPING Holdings Co Ltd
   COSCO SHIPPING Holdings เป็นบริษัทเรือคอนเทนเนอร์หลักในเครือ China COSCO Shipping Group และเป็นหนึ่งในผู้ให้บริการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์รายใหญ่ที่สุดของโลก โดยดำเนินธุรกิจผ่านบริษัทลูกอย่าง COSCO Shipping Lines และถือหุ้นในธุรกิจท่าเรือและโลจิสติกส์ที่เกี่ยวข้อง โมเดลธุรกิจเน้นการให้บริการขนส่งสินค้าทางเรือทั้งเส้นทางระหว่างประเทศและภายในประเทศจีน ควบคู่กับการลงทุนในท่าเรือยุทธศาสตร์เพื่อบูรณาการซัพพลายเชนปลายน้ำ
   
   จุดแข็งของ COSCO คือขนาดกองเรือ เครือข่ายเส้นทางทั่วโลก และการบูรณาการธุรกิจท่าเรือและบริการโลจิสติกส์ ทำให้บริษัทมีต้นทุนต่อหน่วยที่แข่งขันได้และสามารถเสนอบริการแบบครบวงจรแก่ลูกค้ารายใหญ่ ทั้งผู้ส่งออกจีนและแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซระดับโลก ช่วงที่ผ่านมาบริษัทสามารถส่งผ่านกำไรจากวัฏจักรค่าระวางที่เอื้ออำนวยกลับไปยังผู้ถือหุ้นผ่าน dividend yield ที่สูง โดยใน 12 เดือนล่าสุดมีการจ่ายปันผลถึง 12% ในขณะที่บริษัทมีการจ่ายปันผลอย่างต่อเนื่องกว่า 6% ต่อปี ตลอดในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ด้วยความที่ธุรกิจเดินเรือมีลักษณะ cyclical นักลงทุนจึงควรมองระดับปันผลนี้ในบริบทของวัฏจักรรายได้และกำไรที่อาจผันผวนในอนาคต

 

7. Hysan Development Co Ltd
   Hysan Development เป็นบริษัทอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนรายสำคัญของฮ่องกง โดยมีพอร์ตทรัพย์สินราว 4–5 ล้านตารางฟุต ตั้งอยู่เกือบทั้งหมดในย่าน Causeway Bay ภายใต้แบรนด์ Lee Gardens ซึ่งเป็นหนึ่งในทำเลค้าปลีกและสำนักงานที่สำคัญที่สุดของเมือง พอร์ตของบริษัทประกอบด้วยอาคารสำนักงาน ศูนย์การค้า และที่พักอาศัยคุณภาพสูง เน้นรายได้ค่าเช่าระยะยาวมากกว่าการขายโครงการครั้งเดียว
   
   ความได้เปรียบหลักของ Hysan คือการเป็นผู้พัฒนาที่ดินรายใหญ่ ในทำเลที่มีความต้องการเช่าต่อเนื่องสูง ทั้งจากแบรนด์ค้าปลีกและบริษัทข้ามชาติ ทำให้มีความสามารถในการคัดเลือก tenant คุณภาพดีและรักษาอัตราการเช่าในระดับสูง บริษัทเดินหน้าขยายและรีโนเวตโครงการใหม่ๆ ในเครือ Lee Gardens เพื่อเพิ่มพื้นที่ปล่อยเช่าและยกระดับประสบการณ์ไลฟ์สไตล์ ซึ่งช่วยเสริมศักยภาพการเติบโตของค่าเช่าในระยะยาว บนพื้นฐานนี้ Hysan สามารถจ่ายปันผลได้ในระดับ dividend yield ราว 05% ใน 12 เดือนที่ผ่านมา สะท้อนทั้งคุณภาพของพอร์ตสินทรัพย์และกระแสเงินสดค่าเช่าที่มั่นคง
   
   

Name of Securities	Market Cap (Billions, USD)	12M Trailing Dividend Yield (%)	FWD P/E	FWD ROE (%)	Profit Margin (%)	Index Weight (%)
China Hongqiao Group Ltd	41.85	3.11	10.53	20.78	16.82	6.70
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd	3.38	7.93	8.74	8.19	4.60	3.89
Hang Lung Properties Ltd	5.83	5.80	13.82	2.35	28.89	3.05
VTech Holdings Ltd	2.08	7.48	13.35	24.69	7.19	2.92
Far East Horizon Ltd	4.86	6.94	7.54	8.40	11.43	2.85
COSCO SHIPPING Holdings Co Ltd	31.83	12.57	10.24	7.78	9.25	2.85
Hysan Development Co Ltd	2.36	6.05	10.06	2.43	47.22	2.84

Source: Bloomberg and Global X as of 3^rd December 2025

 

 

 

 

สนใจลงทุนใน DR HSHD23 (Global X Hang Seng High Dividend Yield ETF (3110.HK)) และหุ้นเติบโตอื่น ๆ เปิดประสบการณ์ลงทุนไร้ขีดจำกัดกับแอป InnovestX! เข้าถึง 23 ประเทศ 31 ตลาดทั่วโลกได้ง่าย ๆ แค่ปลายนิ้ว เปิดบัญชีลงทุน

 

คลิกเลย! 👉 https://innovestx.onelink.me/23if/2jlpsi7b

 

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษา ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน