Tencent Holdings Limited (0700.HK) บริษัทเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ตจากจีน ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง กลายเป็นปรากฏการณ์ ที่มีผู้ใช้กว่า 1.4 พันล้านคนทั่วโลก ควบคู่กับการพัฒนาเทคโนโลยี AI ล้ำสมัยผ่านแพลตฟอร์ม Yuanbao ที่กำลังนำร่องในการยิ่งใหญ่ในวงการเทคโนโลยีโลกด้วยการเป็นเจ้าของแอปพลิเคชัน WeChat ใช้ชีวิตดิจิทัล อีกทั้งยังมีความสามารถในการสร้างนวัตกรรมที่เปลี่ยนวิถีชีวิตผู้คนและครองตลาดเกมออนไลน์ระดับโลก
จากแพลตฟอร์มสื่อสารเรียบง่ายสู่จักรวรรดิเทคโนโลยีแห่งอนาคต
Tencent ก่อตั้งขึ้นในปี 1998 โดย Ma Huateng หรือที่รู้จักกันในนาม Pony Ma ที่เมืองเซินเจิ้น ประเทศจีน ด้วยการเริ่มต้นจากการพัฒนาซอฟต์แวร์การส่งข้อความ QQ (โปรแกรมรับส่งข้อความและการสื่อสารทางอินเทอร์เน็ต ที่ได้รับความนิยมในประเทศจีน) ในปี 1999 ที่ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วในหมู่วัยรุ่นจีน จุดเปลี่ยนครั้งสำคัญเกิดขึ้นในปี 2004 เมื่อ Tencent เข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกง
การพัฒนาครั้งยิ่งใหญ่เกิดขึ้นในปี 2011 เมื่อบริษัทเปิดตัว WeChat ซึ่งกลายเป็นซุปเปอร์แอปที่รวมทุกการใช้งานในชีวิตประจำวันของชาวจีนไว้ในที่เดียว ตั้งแต่การแชท การชำระเงิน การเรียกแท็กซี่ ไปจนถึงการสั่งอาหาร ในปี 2017-2018 Tencent เข้าสู่ยุคของเกมออนไลน์อย่างเต็มตัวด้วยเกมยอดนิยมอย่าง PUBG Mobile และ Honor of Kings และ Valorant ล่าสุดในปี 2023 บริษัทได้เปิดตัวเทคโนโลยี AI ขั้นสูง HunYuan Foundation Model และในปี 2024 ได้พัฒนาแอปพลิเคชัน AI Yuanbao ที่กำลังสร้างการเปลี่ยนแปลงใหม่ในการใช้ชีวิตดิจิทัล ทำให้ Tencent กลายเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมดิจิทัลที่มีอิทธิพลต่อวิถีชีวิตของผู้คนทั่วโลกในปัจจุบัน
โครงสร้างรายได้ที่หลากหลายและแข็งแกร่ง
Tencent มีโครงสร้างรายได้ที่แบ่งออกเป็น 5 กลุ่มธุรกิจหลัก ได้แก่
- Domestic Games - 20% ของรายได้รวม
เป็นเสาหลักสำคัญของธุรกิจเกมในประเทศจีน รายได้มาจากเกมยอดนิยมที่ทำรายได้อย่างต่อเนื่อง (Evergreen Titles) เช่น Honor of Kings ซึ่งยังคงมีฐานผู้เล่นที่แข็งแกร่งและสร้างรายได้จากการขายไอเทมในเกม สกิน และบัตรผ่านฤดูกาลอย่างสม่ำเสมอ กลุ่มธุรกิจนี้มีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างมีเสถียรภาพโดยได้รับแรงหนุนจากฐานผู้เล่นขนาดใหญ่และความสามารถในการสร้างรายได้ต่อเนื่องจากเกมยอดนิยม
- International Games - 10% ของรายได้รวม
เป็นส่วนที่แสดงถึงการขยายอิทธิพลของ Tencent ในตลาดเกมโลก รายได้มาจากเกมที่ได้รับความนิยมอย่างสูงทั่วโลก เช่น VALORANT, PUBG MOBILE และ League of Legends รวมถึงเกมอื่นๆ ที่อยู่ภายใต้แบรนด์ Level Infinite ของ Tencent จุดเด่นคือการเข้าถึงตลาดที่หลากหลายและศักยภาพในการเติบโตในภูมิภาคต่างๆนอกประเทศจีน กลุ่มธุรกิจนี้มีแนวโน้มที่จะเติบโตต่อเนื่องโดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตลาดเกมทั่วโลก และการเปิดตัวเกมคุณภาพสูงสู่ตลาดนานาชาติ
- Social Networks - 19% ของรายได้รวม
รายได้หลักมาจากบริการสมัครสมาชิกสำหรับเนื้อหาดิจิทัลต่างๆ เช่น บริการเพลงออนไลน์ของ Tencent Music Entertainment และบริการวิดีโอแบบยาวของ Tencent Video ซึ่งมีฐานผู้สมัครสมาชิกที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังรวมถึงรายได้จากการขายไอเทมเสมือนจริงบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย และบริการไลฟ์สตรีมมิ่งที่เกี่ยวข้องกับดนตรีและ กลุ่มธุรกิจนี้มีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างสม่ำเสมอตามการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ใช้งานแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียและเนื้อหาดิจิทัล การสร้างสรรค์เนื้อหาที่หลากหลายและคุณภาพสูง
WeChat (Weixin) และ QQ เป็นส่วนสำคัญที่สุดของกลุ่ม Social Networks รายได้ที่มาจากส่วนนี้คือการสมัครสมาชิกสำหรับบริการต่างๆ ที่ผูกกับแพลตฟอร์ม และยังเป็นแหล่งรายได้หลักในกลุ่ม Online Advertisingโฆษณาที่สำคัญที่สุดคือ WeChat Video นอกจากนี้ WeChat (Weixin) ยังเป็นฐานสำคัญของ FinTech Services
- FinTech and Business Services - 34% ของรายได้รวม
เป็นกลุ่มธุรกิจที่แสดงถึงการขยายตัวเข้าสู่บริการสำหรับผู้บริโภคและธุรกิจ โดยเฉพาะบริการทางการเงินที่นำโดย WeChat Pay ซึ่งเป็นช่องทางการชำระเงินดิจิทัลที่สำคัญในจีน สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเชิงพาณิชย์ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง และบริการทางการเงินอื่นๆ ส่วนธุรกิจบริการนั้นมี Tencent Cloud ที่ให้บริการคอมพิวเตอร์ผ่านอินเทอร์เน็ต และ การประมวลผลข้อมูลจากระยะไกล
(Cloud Computing) แก่ภาคองค์กร รวมถึงโซลูชั่นซอฟต์แวร์สำหรับองค์กร เช่น WeCom (WeChat Work) ที่ช่วยขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลของธุรกิจ กลุ่มธุรกิจนี้มีแนวโน้มที่จะเติบโตแข็งแกร่งจากการที่สังคมและภาคธุรกิจปรับตัวเข้าสู่เศรษฐกิจดิจิทัลมากขึ้น
- Online Advertising - 17% ของรายได้รวม
รายได้โฆษณาแสดงการเติบโตที่โดดเด่น โดยมี WeChat Video Accounts เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก เนื่องจากแพลตฟอร์มนี้มีจำนวนผู้ใช้งานและผู้สร้างเนื้อหาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดพื้นที่โฆษณาและโอกาสในการสร้างรายได้ใหม่ๆ นอกจากนี้ Tencent ยังลงทุนอย่างต่อเนื่องในเทคโนโลยี AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของแพลตฟอร์มโฆษณา กลุ่มธุรกิจนี้มีแนวโน้มที่จะเติบโตต่อเนื่องโดยได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายโฆษณาดิจิทัลทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น การเติบโตอย่างรวดเร็วของแพลตฟอร์มวิดีโอสั้น และการใช้ประโยชน์จาก AI เพื่อเพิ่มความแม่นยำและประสิทธิผลของการโฆษณา
กลยุทธ์การเติบโตและจุดแข็งที่โดดเด่น
Tencent วางกลยุทธ์การเติบโตผ่านการพัฒนานวัตกรรม AI อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะการปรับปรุง Hunyuan Foundation Model (โมเดลพื้นฐานของ Tencent รองรับฟังก์ชันต่างๆ มากมาย ซึ่งครอบคลุมการสร้างรูปภาพ การเขียนคำโฆษณา การจดจำข้อความ และการบริการลูกค้า และอื่นๆ) และการเตรียมความพร้อมสำหรับการใช้งานของผู้บริโภคผ่านแอปพลิเคชัน Yuanbao และ WeChat (Weixin)
จุดแข็งที่สำคัญคือการมีระบบนิเวศที่ครบวงจร ตั้งแต่แพลตฟอร์มสื่อสังคม การเงินดิจิทัล ไปจนถึงเกมและสิ่งบันเทิง ทำให้สามารถสร้างผลประโยชน์ร่วมกันระหว่างธุรกิจต่างๆ และเพิ่มความผูกพันของผู้ใช้ นอกจากนี้ การลงทุนในเทคโนโลยี AI อย่างหนักยังช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการทำโฆษณาและยืดอายุเกมออนไลน์ ทำให้ Tencent มีความได้เปรียบในการแข่งขันและสามารถรักษาตำแหน่งผู้นำในตลาดเทคโนโลยีจีนได้อย่างยั่งยืน
การเปรียบเทียบกับคู่แข่งระดับโลก
เมื่อเปรียบเทียบกับ Meta (META) ในสหรัฐอเมริกา: Meta Platforms หรือที่รู้จักในชื่อเดิมว่า Facebook ก่อตั้งในปี 2004 โดย Mark Zuckerberg เป็นเจ้าของแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียระดับโลกอย่าง Facebook, Instagram และ WhatsApp ซึ่งมีผู้ใช้งานรวมหลายพันล้านคนทั่วโลก รายได้หลักมาจากโฆษณาดิจิทัล ในปี 2021 บริษัทได้เปลี่ยนชื่อเป็น Meta เพื่อสะท้อนวิสัยทัศน์ใหม่ในการพัฒนา Metaverse โลกเสมือนจริงที่ผสาน VR และ AR เพื่อสร้างประสบการณ์การเชื่อมต่อที่ล้ำกว่าโซเชียลมีเดียแบบเดิม
Meta และ Tencent เป็นบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกที่มีแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียและเมสเซนเจอร์เป็นแกนหลัก ได้แก่ Facebook/WhatsApp และ WeChat โดยมีผู้ใช้งานนับพันล้านคน และสร้างรายได้หลักจากโฆษณาดิจิทัล ทั้งคู่ยังลงทุนในเทคโนโลยีอนาคต เช่น AI และ VR/AR เพื่อยกระดับประสบการณ์ของผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม Meta เน้นพัฒนาโซเชียลมีเดียและ Metaverse โดยพึ่งพารายได้จากโฆษณาเป็นหลัก และมีข้อจำกัดในการเข้าถึงตลาดจีน ขณะที่ Tencent มีธุรกิจหลากหลายกว่า ครอบคลุมเกมมือถืออันดับ 1 ของโลก, การเงินดิจิทัล (WeChat Pay), และบริการคลาวด์ พร้อมฐานผู้ใช้แข็งแกร่งในจีนและการขยายตัวสู่ระดับสากล
เทียบกับธุรกิจในประเทศไทย
เทียบกับ True Corporation PCL (TRUE): TRUE ก่อตั้งขึ้นในปี 2533 เป็นธุรกิจบริการโทรศัพท์มือถืออินเทอร์เน็ตบรอดแบนด์ และโทรทัศน์ระบบบอกรับสมาชิก ภายใต้แบรนด์ต่าง ๆ เช่น ทรูมูฟ เอช, ทรูออนไลน์, ทรูวิชั่นส์ รวมถึงธุรกิจดิจิทัลและบริการทางการเงินดิจิทัลผ่าน True Money Wallet ปัจจุบัน TRUE เป็นผู้ให้บริการโทรคมนาคมรายใหญ่ ที่มีเครือข่าย 5G และบริการคลาวด์สำหรับองค์กรภายใต้ True Business Cloud
ความท้าทายและการแข่งขันในตลาด
แม้ว่า Tencent จะมีจุดยืนที่มั่นคงในตลาดจีน แต่ยังต้องเผชิญกับความท้าทายสำคัญหลายประการ การเพิ่มขึ้นของการควบคุมจากภาครัฐจีนเกี่ยวกับการใช้ข้อมูลและการผูกขาดทางการค้าส่งผลต่อการดำเนินธุรกิจ การแข่งขันที่รุนแรงจากบริษัทเทคโนโลยีจีนรายอื่น เช่น ByteDance (TikTok) และ Alibaba ที่มีการพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การขยายตัวสู่ตลาดสากลยังมีอุปสรรคจากความสัมพันธ์ทางการเมืองระหว่างประเทศ ซึ่งอาจทำให้บริษัทไม่สามารถดำเนินธุรกิจในบางพื้นที่ได้ เช่น การแบนแอปพลิเคชันของ Tencent ในอินเดียจากความขัดแย้งด้านความมั่นคง และการแข่งขันกับแบรนด์ใหญ่ในแต่ละประเทศ เช่น LINE ในไทย KakaoTalk ในเกาหลี หรือ Facebook ในอเมริกา ที่มีความเข้าใจผู้บริโภคและวัฒนธรรมท้องถิ่นมากกว่า ความเสี่ยงจากการพึ่งพาตลาดจีนเป็นหลักยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด
อนาคตและโอกาสของ Tencent
อนาคตของ Tencent ดูไปในทางที่ดีด้วยการลงทุนอย่างหนักในเทคโนโลยี AI และการพัฒนาผลิตภัณฑ์ AI-native (ระบบที่ออกแบบมาให้ใช้ AI เป็นพื้นฐานหลักตั้งแต่แรกเริ่ม เพื่อการทำงานที่ชาญฉลาดและปรับตัวได้ด้วยตัวเอง) ที่จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในทุกสายธุรกิจ การขยายแพลตฟอร์มเกมออนไลน์สู่ตลาดสากลผ่านเกมยอดนิยมอย่าง PUBG Mobile และ Fortnite ยังมีศักยภาพเติบโตสูง โดยเฉพาะในตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และอเมริกาใต้ การพัฒนาระบบ FinTech และบริการคลาวด์ยังเป็นโอกาสสำคัญในการสร้างรายได้ใหม่ นอกจากนี้ การนำเทคโนโลยี AI มาผสานกับ WeChat จะช่วยเพิ่มประสบการณ์ผู้ใช้และสร้างบริการใหม่ที่ตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ดิจิทัลในอนาคต ความสามารถในการปรับตัวและสร้างนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องทำให้ Tencent มีศักยภาพที่จะรักษาตำแหน่งผู้นำในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีระดับโลก
สนใจลงทุนในหุ้น Tencent (Ticker: 0700.HK หรือ DR: TENCENT01 /TENCENT80 /TENCENT19 / TENCENT13) และหุ้นเติบโตอื่น ๆ เปิดประสบการณ์ลงทุนไร้ขีดจำกัดกับแอป InnovestX! เข้าถึง 23 ประเทศ 31 ตลาดทั่วโลกได้ง่าย ๆ แค่ปลายนิ้ว เปิดบัญชีลงทุน คลิกเลย! 👉 https://innovestx.onelink.me/23if/2jlpsi7b
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษา ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
