LPN รายงานกำไรสุทธิ 2Q67 ที่ 96 ลบ. (+10.7% YoY และ +15.4% QoQ) ) ต่ำกว่า consensus คาด 9% เพราะได้รับแรงกดดันจากอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนตัวลง ในขณะที่รายได้ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งที่ 36.6% YoY และ 68.2% QoQ โดยได้รับการสนับสนุนจากการขายสินค้าคงเหลือล็อตใหญ่ อัตรากำไรขั้นต้นอ่อนตัวลงสะท้อนถึงมาร์จิ้นระดับต่ำจากการขายล็อตใหญ่ อย่างไรก็ตาม ด้วย backlog จำนวนมากจากโครงการใหม่และการขายสินค้าคงเหลือได้จากการจัดโปรโมชั่นในเดือนก.ค. ทำให้เราคาดว่ากำไรสุทธิใน 3Q67 จะเพิ่มขึ้น QoQ แต่ลดลง YoY เรายังคงคำแนะนำ tactical call สำหรับ LPN ไว้ที่ UNDERPERFORM โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 2.4 บาท/หุ้น อ้างอิง PE 10.5 เท่า LPN ประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 1H67 ที่ 0.05 บาท/หุ้น (XD วันที่ 21 ส.ค. 2567) คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 1.7% กำไรสุทธิ 2Q67 เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ LPN รายงานกำไรสุทธิ 2Q67 ที่ 96 ลบ. (+10.7% YoY และ +15.4% QoQ) ) ต่ำกว่า consensus คาด 9% เพราะได้รับแรงกดดันจากอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนตัวลง รายได้อยู่ที่ 2.36 พันลบ. (+36.6% YoY และ +68.2% QoQ) โดยได้รับการสนับสนุนจากการเริ่มโครงการใหม่: คอนโด ลุมพินี เพลส แจ้งวัฒนะ-ปากเกร็ด สเตชั่น และมีการขายโครงการ ลุมพินี เพลส พระราม 3 – ริเวอร์ไรน์ เป็นล็อตจำนวน 570 ลบ. ให้กับผู้ซื้อรายใหญ่ อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยอยู่ที่ 18.9% ลดลงทั้ง YoY และ QoQ เพราะได้รับแรงกดดันจากการเร่งระบายสินค้าคงเหลือล็อตใหญ่ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้น 10% เทียบกับอัตรากำไรขั้นต้นของโครงการคอนโดอื่นๆ ที่ 22% ในขณะที่บริษัทยังสามารถควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A และดอกเบี้ยจ่ายได้ดี ดังนั้นใน 1H67 LPN จึงรายการกำไรสุทธิ 180 ลบ. (-22.5%) | ||
ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก LPN240809_T
|