สรุปตลาดรายเดือน- เดือนมิถุนายน 2568

ผลประกอบการ 1Q68 กำไรตลาดฯ เพิ่มขึ้น 2.6%YoY แต่เพิ่มขึ้น 115.1%QoQ โดยบริษัทจดทะเบียนใน SET ทำกำไรสุทธิรวมกันกว่า 2.81 แสนลบ. กลุ่มฯ ที่มีกำไรสุทธิเติบโตทั้ง YoY และ QoQ นำโดย กลุ่มเกษตร ตามด้วย อาหาร ขนส่ง ICT ค้าปลีก ขณะที่กลุ่มฯ ที่มีกำไรสุทธิลดลงทั้ง YoY และ QoQ นำโดย กลุ่มประกันฯ ตามมาด้วย ท่องเที่ยว-โรงแรม ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมี บรรจุภัณฑ์ วัสดุก่อสร้าง และพลังงาน แม้กําไรสุทธิหดตัว YoY สูง แต่ฟื้นตัว QoQ โดดเด่น

 

SET เดือน พ.ค. ต่างชาติขายสุทธิเป็นเดือนที่ 8 ที่ 1.6 หมื่นลบ. จากเดือนก่อนหน้าที่ขายสุทธิ 1.47 หมื่นลบ. ขณะที่ภาพรวมกระแส fund flow เดือนนี้ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิกราว 9.7 พันล้านเหรียญ โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวันสูงสุด 7.6 พันล้านเหรียญ ตามด้วยเกาหลีใต้ มาเลเซีย อินโดนีเซีย เวียดนาม และฟิลิปปินส์ ราว 1.4, 0.4, 0.4, 0.08 และ 0.02 พันล้านเหรียญ ตามลำดับ ตรงข้ามกับตลาดหุ้นไทยที่ถูกขายสุทธิราว 0.5 พันล้านเหรียญ

 

กลยุทธ์การลงทุน เน้นหุ้นปลอดภัย รับมือความผันผวนมาตรการภาษี แนะนำ 1) หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป พร้อมคาดให้ Div. Yield ตั้งแต่ 5% ขึ้นไป 2) หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย (I) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY (II) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง และ (III) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ 3) หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ 4) หุ้นปลอดภัย มีสัดส่วนรายได้ในประเทศเป็นหลัก ซึ่งคาดมีต้านทานความเสี่ยงจากสงครามการค้าที่ยังมีความไม่แน่นอนสูง

 

ประเด็นสำคัญในเดือนนี้ ในประเทศ : 5 มิ.ย. – อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.) ; 7 มิ.ย. – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ค.) ; 20 มิ.ย. - ยอดส่งออก-นำเข้า (พ.ค.) 25 มิ.ย. - ประชุม กนง. ต่างประเทศ : 2 มิ.ย. - ดัชนี ISM PMI ภาคการผลิต (พ.ค.) ของสหรัฐ ; 4 มิ.ย. -  การจ้างงานภาคเอกชน (พ.ค.), ดัชนี ISM PMI ภาคบริการ (พ.ค.) ของสหรัฐ ; 6 มิ.ย. - การจ้างงานนอกภาคเกษตร, อัตราว่างงาน (พ.ค.) ของสหรัฐ ; 11 มิ.ย. - อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.) ของสหรัฐ ; 12 มิ.ย. – ดัชนีราคาผู้ผลิต (พ.ค.) ของสหรัฐ ; 17 มิ.ย. – ยอดค้าปลีก (พ.ค.) ของสหรัฐ ; 17-18 มิ.ย. – ประชุม Fed ; 26 มิ.ย. – GDP 1Q68 ของสหรัฐ ; 27 มิ.ย. - ดัชนี PCE (พ.ค.) ของสหรัฐ

 

The SET is expected to remain volatile in June amid uncertainties with a new challenge over the legality of Trump's tariffs, while at home, political developments need to be watched, with the FY2026 budget now being debated. Historically, cabinet reshuffles follow budget deliberations, with greater clarity expected as the budget moves through the process. The index has fallen to near crisis levels (downside at 1032), reflecting the impact of US tariffs, believed to have passed nadir in early April. The lower range is estimated at 1120-1100 with the upper range at 1180-1200.

 

1Q25 earnings show market profit up 2.6% YoY and leaping 115.1% QoQ with combined net profit of over Bt281bn. Groups with net profit growth both YoY and QoQ were led by Agriculture, followed by Food, Transportation, ICT and Retail. Groups with lower net profit both YoY and QoQ were led by Insurance, followed by Tourism and Hotels. Despite high YoY net profit contractions, Petrochemicals, Packaging, Construction Materials and Energy showed outstanding QoQ recovery.

 

Foreign net selling continued for the eighth month at Bt16bn up from Bt14.7bn in April. Overall fund flows into Asia-Pacific equity markets reached ~US$9.7bn this month, with foreign investors' highest net buys in Taiwan at US$7.6bn, followed by South Korea (US$1.4bn), Malaysia (US$0.4bn), Indonesia (US$0.4bn), Vietnam (US$0.08bn) and the Philippines (US$0.02bn). This is a stark contrast to the Thai market, which saw net selling of ~US$0.5bn.

 

Investment Strategy: Focus on defensive stocks to navigate tariff volatility. Recommendations include: 1) SET50 stocks with SETESG Rating A or higher, expected dividend yield of 5% or above; 2) stocks expected to be ThaiESGX targets with (a) 2025 earnings still expected to grow YoY, (b) strong financial position and (c) history of consistent dividend payments, 3) earnings plays with strong profit momentum, with 2Q25 normalized earnings expected to grow both YoY and QoQ; 4) defensive stocks with primarily domestic revenue exposure, which gives a large buffer against trade war risks as these remain highly uncertain.

 

This month: Domestic: 1) June 5 – CPI for May; 2) Jun 7 – consumer confidence for May; 3) Jun 20 – May imports-exports; 4) June 25 –MPC meeting. Foreign: 1) June 2 – US ISM manufacturing PMI for May; 2) June 4 – US ADP nonfarm payroll and US ISM services PMI for May; 3) June 6 – US nonfarm payroll and unemployment rate May; 4) June 11 – US CPI for May; 5) June 12 – US PPI for May; 6) June 17 – US retail sales for May; 7) June 17-18 – US FOMC meeting; 8) June 26 – US 1Q25 GDP; 9) June 27 – US PCE for May.

 

Download PDF Click > INVX-Databook_June2025_E.pdf