รายงานประจำเดือน

สรุปตลาดรายเดือน- เดือนสิงหาคม 2567

1 Aug 24 9:00 AM
Monthly Report

ภาพรวมตลาด ก.ค. – แนวโน้มตลาด ส.ค.

 

คาด SET ในเดือนส.ค. กรอบบนยังถูกจำกัด โดยมีแนวต้านบริเวณ 1335 และ 1345 จุด ตามลำดับ โดยมองดัชนียังขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ ภายใต้การเติบโตของเศรษฐกิจในระดับต่ำ ขณะที่ในเดือนนี้ ติดตามประเด็นสำคัญทางการเมือง หลังศาลฯ จะมีคำวินิจฉัยคดียุบพรรคก้าวไกลในวันที่ 7 ส.ค. และคำวินิจฉัยคดีคุณสมบัตินายกฯ ในวันที่ 14 ส.ค. ด้านกรอบล่างอยู่ที่บริเวณแนวรับ 1290 จุด หากต่ำกว่า จะกลับมาเป็นสัญญาณลบ และมีแนวรับถัดไปบริเวณ 1280 และ 1270 จุด ตามลำดับ


SET เดือน ก.ค. แกว่งตัวผันผวนระหว่าง 1300 จุด โดยดัชนีปรับขึ้นในช่วงครึ่งเดือนแรก หนุนจากมาตรการ Uptick rule ที่มีผลต่อเนื่อง รวมทั้งความชัดเจนของมาตรการ Digital Wallet แต่เมื่อเข่าสู่ช่วงครึ่งเดือนหลัง SET พลิกกลับมาปรับลงต่อเนื่องจนหลุดต่ำกว่า 1300 จุด แรงกดดันมาจากปัจจัยการเมืองในประเทศที่ยังยืดเยื้อ รวมทั้งแรงขาย sell on fact ภายหลังประกาศงบ 2Q67 ของหุ้นกลุ่มธนาคาร อย่างไรก็ดี ด้วยแรงผลักดันจากหุ้นขนาดใหญ่ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ช่วยดึงดัชนีขึ้นมายืนเหนือ 1300 จุดได้สำเร็จใน 3 วันสุดท้ายของเดือน

 

SET เดือน ก.ค. ต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 ที่ 1.8 พันลบ. จากเดือนก่อนหน้าที่ขายสุทธิ 3.5 หมื่นลบ. ขณะที่ภาพรวมกระแส fund flow เดือนนี้ไหลออกจากตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิกราว 9.5 พันล้านเหรียญ โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน เวียดนาม และไทยราว 10.9, 0.3 และ 0.06 พันล้านเหรียญ แต่ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ อินโดนีเซีย มาเลเซีย และฟิลิปปินส์ราว 1.2, 0.3, 0.3 และ 0.06 พันล้านเหรียญตามลำดับ

 

คาดหวัง SET รีบาวด์ขึ้นได้บ้าง แต่ upside จำกัด โดยได้แรงหนุนจากการประกาศผลประกอบการ 2Q67 ของ บจ. ซึ่งคาดจะฟื้นตัวดีขึ้น แต่ก็ยังฟื้นตัวได้จำกัดเนื่องจากยังต้องรอความชัดเจนของปัจจัยการเมืองในประเทศ กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ 1) หุ้นที่คาด 2Q67 กำไรจะยังสามารถเติบโตทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้ง Valuation ยังไม่แพง 2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์ Cover Short หลัง ตลท. เริมใช้มาตรการ Uptick ตั้งแต่ 1 ก.ค. 67 3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากแผนปรับเงื่อนไขกองทุน Thai ESG ใหม่ โดยขยายวงเงินเป็น 3 แสนบาทและลดเวลาถือเหลือ 5 ปี 4) หุ้นที่สามารถลดความผันผวนและเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากกรณีความไม่สงบในตะวันออกกลาง

 

ประเด็นสำคัญในเดือนนี้ในประเทศ : 5 ส.ค. - อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.) ; 12 ส.ค. - ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.) ; 21 ส.ค. ประชุม กนง., รายงาน GDP 2Q67 ; 26 ส.ค. – ยอดส่งออก-นำเข้า (ก.ค.) ต่างประเทศ : 1 ส.ค. - ดัชนี ISM PMI ภาคการผลิต (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 2 ส.ค. – การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (ก.ค.), อัตราว่างงาน (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 5 ส.ค. – ดัชนี ISM PMI ภาคบริการ (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 13 ส.ค. – ดัชนีราคาผู้ผลิต (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 14 ส.ค. – อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 15 ส.ค. – ยอดค้าปลีก (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 22 ส.ค. – รายงานการประชุม Fed ; 29 ส.ค. – GDP 2Q67 ของสหรัฐ ; 30 ส.ค. - ดัชนี PCE (ก.ค.) ของสหรัฐ

 

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก INVX Databook_August2024_T

 

A look back at July and ahead to August

 

SET upside is expected to be limited at resistances of 1335 and 1345 in August as there are no new catalysts amid a low economic growth environment. This month, eyes must be on key political developments, including the Constitutional Court's ruling on the dissolution of the Move Forward Party on August 7 and the verdict on the PM's qualifications on August 14. Support is assigned at 1290. A break below support would signal a negative shift, with next supports at 1280 and 1270.

 

The SET fluctuated around 1300 in July. In the first half of the month, the market rose, supported by the ongoing impact of the uptick rule and the greater clarity about the digital wallet. However, in the second half of July, the market reversed down, falling to below 1300, pressured by a murky domestic political scene and sell-on-fact after banks released 2Q24 earnings. In the final three days of the month, driven by large-cap stocks with specific positive catalysts, the market crawled back up to close the month above 1300.


In July, foreign investors were net sellers for the third month at Bt1.8bn compared to a net sell of Bt35bn in June. US$9.5bn flowed out of Asia-Pacific stock markets. Foreign investors were net sellers in Taiwan at US$10.9bn, Vietnam at US$0.3bn and Thailand at US$60mn, but were net buyers in the stock markets of South Korea at US$1.2bn, Indonesia at US$0.3bn, Malaysia at US$0.3bn and the Philippines at US$0.06bn.


Some rebound is expected, although upside is limited. Behind the rebound is the release of 2Q24 earnings, with many expected grow. However, domestic politics remain clouded, restraining any recovery. Our investment strategy is to focus on:
1) stocks with projected YoY and QoQ earnings growth in 2Q24 and attractive valuations; 2) Stocks expected to benefit from short-covering following the July 1 implementation of the uptick rule; 3) stocks expected to benefit from the revised Thai ESG fund regulations, which include an increased investment limit of Bt300,000 and a cut in holding period to five years; and 4) stocks that can withstand volatility and hedge against geopolitical tensions in the Middle East.


This month: Domestic: 1) Aug 5 – CPI for July; 2) Aug 12 – Consumer confidence for July; 3) Aug 21 – BoT’s MPC meeting, GDP for 2Q24; 4) Aug 26 – Trade balance for July. Foreign: 1) Aug 1 – US ISM manufacturing PMI for Jul; 2) Aug 2 – US non-farm employment change and unemployment rate for Jul; 3) Aug 5 - US ISM services PMI for Jul; 4) Aug 13 – US PPI for Jul; 5) Aug 14 – US CPI for Aug; 6) Aug 15 – US retail sales for Aug; 7) Aug 22 – FOMC meeting minutes; 8) Aug 29 – US prelim GDP for 2Q24; 9) Aug 30 – US PCE price index for Jul.

 
Click here to read and/or download file INVX Databook_August2024_E

 

Most Read
Related Articles
Most Read