ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้น หลังสหรัฐฯ เปิดเผยดัชนี Core CPI ต่ำกว่าที่ตลาดคาดเป็นการลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและอาจเป็นปัจจัยหนุนการลดดอกเบี้ยของเฟดฯ ประกอบกับได้แรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นของกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่ประกาศผลประกอบการที่ดีกว่าคาดการณ์ของตลาด
บทสรุป
-
กระแสเงินในวันที่ 14 ม.ค. 2025 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในโลหะมีค่าเป็นผลจากแรงขายในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง 3) กระแสเงินไหลเข้าหุ้นตลาดหุ้นโลก 4) มีแรงเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งเน้นไปที่ธีม AI 5) กระแสเงินในตลาด EM และตลาดจีนผันผวนจากค่าเงินดอลลาร์ 6) มีแรงขายในหุ้นกลุ่ม Healthcare 7) กลุ่มพลังงานมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวนแต่มีแนวโน้มไปทิศทางขายจากความกังวลด้านอุปทาน 8) มีแรงซื้อในกลุ่มการเงินหลังตัวเลขเศรษฐกิจไม่ได้แย่อย่างที่กังวลและคาดการณ์ว่าผลประกอบการ 4Q24 มีแนวโน้มดี
-
ตลาดปรับตัวขึ้นต่อหลัง CPI ต่ำกว่าคาดและแนวโน้มเศรษฐกิจดีสะท้อนผ่านรายงาน Beige book โดยเราประเมินว่าสถานการณ์นี้เอื้อต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed เป็นผลทำให้ภาพรวมตลาดคลายความกังวลและรา เราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้ ซึ่งหากว่าภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯยังมีแนวโน้มดี รวมถึงตัวเงินเฟ้อไม่ปรับขึ้น เราคาดว่าตลาดและหุ้นสหรัฐฯจะยังคงปรับตัวขึ้นต่อ
-
หุ้นกลุ่มธนาคารใหญ่ 4 แห่งอย่าง JPM GS C WFC ปรับตัวดีหลังงบดีกว่าคาดและเติบโต โดยในภาพรวมเราประเมินว่าผลประกอบการกลุ่มธนาคารใหญ่ออกมาดีกว่ากลุ่มธนาคารเล็กในทุกส่วน ด้วยภาพนี้ทำให้เราคาด BAC และ MS จะเผยงบดีในทิศทางเดียวกับกลุ่ม รวมถึงเรายังคงชอบกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ที่มีแนวโน้มโตและมีสัดส่วนในตลาดทุนมากอย่าง BAC GS MS
-
สหรัฐฯ ได้ประกาศมาตรการควบคุมใหม่เพื่อจำกัดการส่งชิปขั้นสูงไปยังจีน โดยกำหนดให้ผู้ผลิตชิปอย่าง TSMC Samsung และ Intel ต้องเพิ่มความเข้มงวดในการตรวจสอบลูกค้า โดยเฉพาะบริษัทจีน สำหรับผลกระทบที่จะเกิดขึ้นกับทาง TSMC เราประเมินจะค่อนข้างจำกัดเนื่องจาก มีสัดส่วนรายได้จากจีนราว 10-13% และส่วนใหญ่ชิปที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์ที่สหรัฐฯกำหนด
-
Grab ได้จับมือกับ BYD เพื่อขยาย EV Fleet ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยตั้งเป้าจัดหารถยนต์ไฟฟ้าให้กับพาร์ทเนอร์คนขับ Grab สูงถึง 50,000 คัน ภาพรวมมองเป็นการแข่งขันกับ Robo Taxi ของ Tesla ผ่านการขยาย EV Fleet คาดเป็นจุดเริ่มต้นของ BYD ในการสร้าง Eco System บน Robo Taxi ของตัวเอง เรายังคงแนะTesla และ BYD ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
-
Zalando เผยกำไรปี 2024 เบื้องต้น +46%YoY และดีกว่าคาด 15% จากการเติบโตของฐานลูกค้ากว่าคาดและประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น เรามองว่าอุตสาหกรรม e-commerce ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีเมื่อเทียบกับธุรกิจสินค้าฟุ่มเฟือยอื่นๆ เราแนะนำ Amazon และ Walmart ที่เน้นสินค้าจำเป็นและมีฐานลูกค้าขนาดใหญ่ ได้รับอานิสงส์จากเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแรงกว่า
-
ในช่วงนี้ตลาดยังคงกังวลต่อการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed ที่อาจน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ รวมถึงการดำเนินนโยบายของทรัมป์ที่สร้างความกังวลต่อตลาด ทำให้ระยะสั้นตลาดยังมีทิศทางผันผวน แต่อย่างไรก็ดีเริ่มเข้าสู่การประกาศงบ 4Q24 ทำให้เรามองว่าตลาดเริ่มกลับมาโฟกัสประเด็นจุลภาคมากขึ้น ขณะที่เราแนะเก็งกำไรหุ้นที่คาดงบจะออกมาดีอย่าง MS (TP: 131.2$) และ BAC (TP: 51.5$) ที่คาดออกมาเติบโตดีในทิศทางเดียวกับกลุ่ม
