Global Morning Routine - 6 ก.พ. 2568

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 4 ก.พ. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มพลังงาน 3) มีกระแสเงินไหลเข้ากลุ่มการเงินหลังตัวเลข ISM ภาคการผลิตมีการขยายตัวได้ค่อนข้างดี 4) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนจากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 5) มีแรงซื้อกลุ่มเทคโนโลยีหลังราคาย่อตัวลง แต่เป็นการซื้อในกลุ่ม Software แต่ยังมีแรงขายในกลุ่ม Semiconductor 6) มีแรงขายในกลุ่ม Consumer Discretionary และสินค้าจำเป็น 7) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมซึ่งเป็นส่วนที่ได้รับผลกระทบจากการขึ้นภาษีของสหรัฐ
  
  
• Disney เผยงบ F1Q25 ดีกว่าคาดและเติบโต อย่างไรก็ดีหุ้นปรับลงหลังตามความคาดหวังเชิงลบ ขณะที่ธุรกิจยังคงอยู่ในสถานะที่ดีโดยมีผลกระทบจาก tariff ที่จำกัด, Streaming ทำกำไรได้ และธุรกิจสวนสนุกที่ยังได้รับแรงหนุนจากการท่องเที่ยวที่ดี ทำให้เรามองว่าระยะถัดไปแนวโน้มการฟื้นตัวของราคาหุ้นยังคงเห็นได้และมองราคาหุ้นที่ปรับลงเป็นจังหวะการลงทุนเพื่อเก็งกำไรเป็นรอบๆได้
  
  
• งบกลุ่มเซมิฯสมาร์ทโฟนอย่าง QCOM และ ARM เผยงบดีกว่าคาดและเติบโตหนุนจากความต้องการสมาร์ทโฟนที่เพิ่มขึ้นหลังมีการพัฒนา AI ขณะที่เรามองว่า QCOM มีภาพที่ดีกว่า ARM หลังมีรายได้มาจากบริษัทสมาร์ทโฟนหลายแห่งนอกเหนือจาก AAPL ด้านราคาหุ้นปรับตัวลงแม้งบดีซึ่งเป็นผลจากความกังวลการเติบโตในระยะถัดไป
  
  
• ในช่วงเทศกาลตรุษจีน 8 วันที่สิ้นสุดลงเมื่อวันอังคาร การใช้จ่ายในประเทศทะลุ 677 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 7% จำนวนการเดินทางภายในประเทศเพิ่มขึ้น 5.9% เป็น 501 ล้านครั้ง ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อทริปเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.2% จาก 1,335 หยวนเป็น 1,351 หยวน เราประเมินว่าผู้ที่ได้ประโยชน์เป็นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับจำนวนการเดินทาง อย่าง Trip.com, H World และ Air China 
  
  
• Nissan ตัดสินใจยกเลิกการเจรจาควบรวมกิจการมูลค่า $60bn กับ Honda จากประเด็นเรื่องการควบคุมบริษัท Toyota เผยงบ FY3Q25 มีกำไรลดลง 28%YoY ต่ำกว่าที่คาดการณ์ อย่างไรก็ดีโตโยต้าได้ปรับเพิ่มกำไรในปี 2025 ขึ้น 9% และประกาศแผนผลิตรถยนต์ไฟฟ้าและแบตเตอรี่แบรนด์เลกซัสในจีน ภาพรวมกลุ่มยังเผชิญการแข่งขันที่รุนแรง ยังคงแนะหลีกเลี่ยงกลุ่ม Automotive 
  
  
• Novo Nordisk รายงานงบ 4Q24 รายได้ +30%YoY ดีกว่าคาด หนุนโดยยอดขาย Wegovy และ Ozempic  รวมถึงกลุ่มอินซูลินที่ปรับราคาและอุปสงค์เพิ่มขึ้น ปี 2024 อัตรากำไรแข็งแกร่ง แม้ต้นทุนและค่าใช้จ่ายสูง ส่วนกำไรสุทธิ +29%YoY แนวโน้มปี 2025 คาดยอดขายโตดีต่อเนื่อง เราประเมินว่างบและแนวโน้มที่แข็งแกร่งจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น ขณะที่ระยะถัดไปยังมีความไม่แน่นอน
  
  
• เราประเมินว่าระยะสั้นตลาดยังมีทิศทางผันผวนจากนโยบายทรัมป์มากกว่าความกังวลเศรษฐกิจหลังตัวเลขเศรษฐกิจยังแกร่ง นอกจากนี้ในระยะถัดไปเราประเมินว่าผลตอบแทนจะมาจากปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจเป็นสำคัญ โดยเราแนะเก็งกำไร AMZN  (TP: 255.8$) และ AFRM (TP: 69.5$) ที่คาดว่าเผยงบดีกว่าคาดหนุนจากการใช้จ่ายช่วงเทศกาล