ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดแบบผสม หลังตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่สูงกว่าคาดการณ์ ซึ่งทำให้นักลงทุนชะลอการคาดการณ์เรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 15 ส.ค. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้น EM 3) มีแรงซื้อในโลหะมีค่า 5) กระแสเงินในกลุ่ม Healthcare 6) มีแรงขายในกลุ่มการเงิน 7) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่น 8) กลุ่มพลังงานเริ่มเห็นแรงซื้อกลับ
PANW เผยงบและแนวโน้มดีตามที่เราคาด โดยมีแรงหนุนจาก 1) Platforminization 2) นำ AI พัฒนาบริการ 3) กลยุทธ์ M&A ขณะที่ถ้าดู Valuation ถือว่าสูงกว่าอุตฯ แต่หากเทียบการเติบโตถือได้ว่าสมเหตุสมผล ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะเล่นตาม Sentiment โดย PANW ยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นจากงบและคาดการณ์ที่ออกมาดี
หุ้นกลุ่มพลังงานสะอาดพุ่งขึ้นหลังกฎระเบียบใหม่ที่ออกมาดีกว่าคาด ขณะที่เรามองว่ากลุ่มนี้มีความคาดหวังในการ Turnaround ของกำไรตามทิศทางการดำเนินงานของบริษัทและฐานที่ต่ำ อย่างไรก็ดีมองว่ามีความเสี่ยงที่จะผันผวนได้ตามการเปลี่ยนแปลงของนโยบายภาครัฐฯ ทำให้การลงทุนมีความเสี่ยงสูงและแนะเก็งกำไรตาม Sentiment FLSR ENPH SolarEdge
ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน ก.ค. โต 3.9% YoY และ 0.5% MoM ด้านจีนโต โต 3.7% YoY แต่ลดลง 0.1% MoM เรามองว่าการบริโภคในสหรัฐฯ ยังคงมีการใช้จ่ายอยู่ ผลประกอบการกลุ่มค้าปลีกในไตรมาสสองจะยังเติบโตได้ อย่างไรก็ดี เราแนะติดตาม Guidance ซึ่งเรามองว่าราคาหุ้นกลุ่มจะขึ้นอยู่กับการให้คำแนะนำมากกว่าผลประกอบการ
Grab ได้ประกาศเข้าลงทุนใน WeRide เพื่อเร่งการนำรถแท็กซี่ไร้คนขับและรถรับส่ง มาใช้ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เราประเมิณ Baidu จะได้รับผลกระทบมากที่สุด เนื่องจากพึ่งพารายได้จากเอเชียเป็นหลัก เราแนะลงทุนอยู่ในรายใหญ่อย่าง Uber ที่มีส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลกมากกว่า ไม่เฉพาะแค่ Asia และมีการเติบโตที่แข็งแกร่ง
Leapmotor พลิกกลับมามีกำไรใน 1H25 จากยอดขายรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นถึง 156% ส่วน Zeekr สามารถลดการขาดทุนสุทธิลงได้ถึง 81.2%YoY ใน 2Q25 เรามองว่าทั้ง 2 บริษัทในกลุ่ม EV จีนขนาดเล็ก มีความโดดเด่นด้านการเติบโตของยอดขาย ประกอบกับมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้สามารถเก็งกำไรในช่วงที่ราคาย่อลง
Lenovo กำไรดีกว่าคาดจากยอดขาย PC และความต้องการ AI server ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ Hon Hai รับผลิตโครงการ AI server ‘Stargate’ ของ SoftBank ในสหรัฐฯ และคาดรายได้ AI โต +170% YoY สะท้อนการเติบโตแข็งแกร่งของโครงสร้างพื้นฐาน AI เรายังคงแนะ AMD, TSMC, SK Hynix, Hon Hai Precision, SMIC, Hua Hong Semi
