ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ทำสถิติสูงสุดใหม่ ปัจจัยหลักมาจากการที่นักลงทุนกลับมาคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย หนุนโดยหุ้นกลุ่ม Growth
บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 12 ส.ค. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลก 3) มีแรงซื้อโลหะมีค่า 4) มีเงินไหลออกกลุ่มการแพทย์ 5) มีแรงซื้อในกลุ่มการเงิน 6) เห็นแรงซื้อหุ้นขนาดเล็ก 7) มีแรงขายกลุ่มพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์
AAPL เตรียมขยายไลน์สินค้าใหม่โดยเน้นพัฒนา AI กับฮาร์ดแวร์มากขึ้น เช่น Tabletop Robot ด้าน Musk เล็งฟ้อง AAPL เข้าข่ายการละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาด ขณะที่เรามองว่า AAPL มีการพึ่งพา Outsource เช่น OpenAI xAI ทำให้ AAPL เสี่ยงโดนเรื่อง Antitrust อยู่แล้ว ด้วยภาพนี้จึงตลาดจึงมีความคาดหวังในการพัฒนา AI เป็นระบบของตัวเอง
Amazon ประกาศแผนการขยายบริการจัดส่งสินค้าอุปโภคบริโภคแบบ Same-Day Delivery ไปยัง 2,300 เมืองทั่วสหรัฐฯ มองเป็นลบต่อ Instacart, DoorDash, Walmart และ Kroger แต่มองเป็นบวกต่อ Amazon เนื่องจาก มีความได้เปรียบกว่า โดยใช้ประโยชน์จาก Logistic ที่มีอย่างมีประสิทธิภาพ เรามองว่าน่าจะเป็นอีกหนึ่ง Growth Engine ที่สำคัญ
Cisco เผยงบดีกว่าคาดและเติบโต อย่างไรก็ดีด้วยภาพคาดการณ์ที่ไม่ Surprise ทำให้ตลาดตอบสนองเชิงลบ ขณะที่เราเชื่อว่าแนวโน้มการเติบโต CSCO ยังคงดีโดยมีแรงหนุนจาก 1) คำสั่งซื้อ Infrastructure AI 2) เข้าสู่ตลาดใหม่อย่างซอฟต์แวร์ความปลอดภัย ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองหุ้นที่ปรับตัวลงในตอนนี้เป็นโอกาสในการเข้าเก็งกำไร
Vestas รายงานงบ 2Q25 ด้าน EBIT ต่ำกว่าคาด โดยคำสั่งซื้อลดลงจากปีก่อน อย่างไรก็ตาม บริษัทชี้ว่า ในไตรมาสสามได้รับคำสั่งซื้อไปแล้วถึง 1.5 กิกะวัตต์ในสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการที่ฟื้นตัว หลังนโยบายภาษีในสหรัฐฯ ชัดเจนขึ้น เราประเมินว่ากำไรบริษัทผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาสที่ผ่านมา มองในระยะข้างหน้า margin น่าจะมีการปรับตัวดีขึ้น
เศรษฐกิจจีนยังคงท้าทายสะท้อนผ่านสินเชื่อที่อ่อนแอและระบบประกันสังคมใหม่ที่กดดันต้นทุนทางธุรกิจ แต่ทางรัฐฯมีมาตรการสนับสนุนต่อเนื่อง โดยล่าสุดออกโครงการอุดหนุนดอกเบี้ยสินเชื่อผู้บริโภคซึ่งคาดหนุนการบริโภค, หุ้นธนาคาร บริการ และสินค้าบริโภคภายในประเทศ เช่น Hefei Department Store, Jiangxi Guoguang Commercial Chains
Tencent งบดีกว่าคาดและเติบโตหนุนจากธุรกิจเกมและ Ads ที่มีการพัฒนา AI ทำให้มีประสิทธิภาพดีขึ้น นอกจากนี้แนวโน้มยังคงดีจากแผนการเปิดตัวเกมใหม่และพัฒนา AI กับธุรกิจต่อเนื่อง ประกอบกับ Valuation ยังคงต่ำกว่าอดีตและต่ำกว่าคู่แข่งในสหรัฐฯอย่าง META ทำให้เรายังแนะลงทุนใน Tencent
