ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทั่วโลกปรับเพิ่มขึ้น 3.5% โดยตลาดได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่า FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม (โอกาสปรับขึ้นเป็นราว 80-90%) หลังจากข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงและข่าวที่ Kevin Hassett ก้าวขึ้นเป็นตัวเต็งประธาน FED คนใหม่ ประกอบกับความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงจากความหวังในการเจรจาสันติภาพระหว่างยูเครนและรัสเซีย
ภาพรวม – ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดยังคงให้น้ำหนักกับปัจจัยมหภาคเป็นหลัก โดยตลาดมีความคาดหวังเชิงบวกว่า FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม (โอกาสปรับขึ้นเป็นราว 80-90%) หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ อย่างความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง นอกจากนี้มีข่าวที่ Kevin Hassett ก้าวขึ้นเป็นตัวเต็งประธาน FED คนใหม่ ซึ่งเป็นบุคคลที่มีมุมมองต่อนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย (Dovish) มากกว่าผู้นำ Fed คนปัจจุบันอย่าง Jerome Powell
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (1– 5 ธ.ค.) เราแนะติดตาม 1) ข้อมูลเศรษฐกิจ เช่น ตัวเลข PMI ภาคบริการและอุตฯจาก ISM , ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน และ Core PCE Price Index 2) การคาดการณ์การลดดอกเบี้ยโดยในตอนนี้ Fed จะเข้าสู่ช่วงงดให้ความเห็น (Blackout Period) แต่ตลาดยังคงให้ความสำคัญต่อประเด็นนี้ 3) ผลประกอบการที่จะประกาศได้แก่ Brown-Forman, Crowdstrike Holding, Docusign, Dollar General, Hewlett Packard Enterprise, Kroger, Marvell Technology, MongoDB, Okta, Salesforce, Snowflake, Ulta Beauty
เราประเมินว่าตลาดในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มผันผวน โดยตลาดจะให้น้ำหนักกับปัจจัยมหภาคมากกว่าจุลภาคและให้ความสำคัญกับตัวเลขเศรษฐกิจที่จะประกาศออกมาซึ่งเป็นสิ่งที่จะกำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ Fed (โดยเฉพาะ ข้อมูลเงินเฟ้อ Core PCE) นอกจากนี้ผลประกอบการกลุ่มเทคฯมีแนวโน้มออกมาโตดี แต่ด้วยความคาดหวังที่สูงอาจทำให้มีการผันผวนได้บ้าง
ด้วยภาพนี้แนวโน้มตลาดที่มีทิศทางผันผวน ทำให้เราแนะนำอยู่ในหุ้นที่มีแนวโน้มเติบโตดีและเก็งกำไรกลุ่มหุ้นที่คาดผลประกอบการออกมาดีและแนวโน้มเติบโต อย่าง CRWD MRVL SNOW และ DR อย่าง UBTECH23 XIAOMI23
