ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ (CPI) ชะลอลงต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2021 หนุนความคาดหวังว่าเฟดมีพื้นที่ในการลดดอกเบี้ย ส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยีเป็นตัวนำตลาด จากมุมมองเชิงบวกหลัง Micron ส่งสัญญาณดี ทำให้ตลาดคลายความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI และ valuation
TikTok ตั้งบริษัทร่วมทุนใหม่ในสหรัฐฯ โดยให้กลุ่มนักลงทุนสหรัฐฯ ถือหุ้นใหญ่และแยกการกำกับดูแลข้อมูล–อัลกอริทึมภายใต้ Oracle เพื่อคลายกังวลความมั่นคง ซึ่งเป็นบวกต่อ ORCL จากรายได้คลาวด์มาร์จิ้นสูง แม้ระยะสั้นหุ้นยังผันผวน แต่ระยะกลาง–ยาวแนวโน้มเติบโตจากธุรกิจคลาวด์ยังแข็งแกร่ง
FedEx งบออกมาดีกว่าคาดจากการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ ทำให้ EPS โตแรงและปรับเพิ่มเป้าปี 2026 แม้การเติบโตรายได้ระยะยาวยังจำกัด เรามองหุ้นมีอัพไซด์ระยะสั้นจากงบ แต่ยังเหมาะกับการเก็งกำไรท่ามกลางความผันผวนเศรษฐกิจ
ผลประกอบการ Nike ยังฟื้นตัวจำกัด โดยถูกกดดันจากยอดขายจีนที่หดตัวและ Converse ที่อ่อนแรง ทำให้มาร์จิ้นถูกบีบและแนวโน้มระยะสั้นยังไม่สดใส สะท้อนความไม่แน่นอนของการปรับโครงสร้าง โดยเรามองแบรนด์คู่แข่งอย่าง ANTA หรือค้าปลีกจำเป็นอย่าง WMT, COST น่าสนใจกว่าในช่วงนี้
ภาคค้าปลีกหรูฮ่องกงเริ่มฟื้นจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคและตลาดหุ้น หนุนแบรนด์หรูโลกขยายร้าน ขณะเดียวกันแบรนด์ผู้บริโภคจีนเร่งบุกสหรัฐฯ ชดเชยดีมานด์ในประเทศ สะท้อนสัญญาณฟื้นตัวของการบริโภคในกลุ่มพรีเมียมและแบรนด์จีนที่ขยายต่างประเทศได้ อย่าง LVMH, Hermes, Anta Sports
จีนเร่งขยายอิทธิพล AI x Mobility สู่ต่างประเทศผ่านความร่วมมือ Momenta–Grab ขณะเดียวกันปัญหาชิปและซัพพลายเชนยังตึงตัวจากกรณี Nexperia/Wingtech และการบริหารแร่หายากของจีน สะท้อนว่าแพลตฟอร์มเรียกรถและผู้พัฒนา Robotaxi ยังเป็นธีมเด่น เรามองว่าหุ้นที่เด่นคือ GRAB, UBER, PONY, WeRide, TSLA
