ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดเคลื่อนไหวตามปัจจัยมหภาคเป็นหลัก โดยมีแรงหนุนจากความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง ประกอบกับ ตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐและยุโรปที่ไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดกังวลและความคาดหวังเชิงบวกต่อการเลือกตั้งในญี่ปุ่น ขณะที่ปัจจัยจุลภาคก็ยังเป็นปัจจัยเชิงบวกที่สนับสนุนตลาดได้ อย่างผลประกอบการของกลุ่มธนาคารและ TSMC ที่ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์
สัปดาห์นี้ (19-23 ม.ค.) เราแนะติดตาม 1) World Economic Forum (Davos) ที่ทรัมป์จะมีกล่าวสุนทรพจน์ โดยตลาดมีความสนใจในเรื่องการเจรจาภาษีและกรีนแลนด์, นโยบายในประเทศ, พลังงานและ AI 2) การตามหาปธ. Fed คนใหม่ 3) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เช่น PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค, ยอดใช้จ่ายส่วนบุคคล 4) ตัวเลขเศรษฐกิจจีนอย่าง GDP 4Q25, การผลิตภาคอุตสาหกรรม, การลงทุนสินทรัพย์คงทนจีน
กลยุทธ์ – เราประเมินว่าตลาดในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มผันผวนจากการเข้าสู่ฤดูกาลผลประกอบการและจากระดับความคาดหวังของตลาดที่อยู่ในระดับสูง ประกอบกับความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างยุโรป-สหรัฐฯเพิ่มขึ้น แต่อย่างไรก็ดีภาพรวมตลาดยังได้รับแรงสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจและนโยบายการคลังของสหรัฐฯ
ด้วยภาพนี้ ทำให้เราแนะนำอยู่ในหุ้นผู้นำที่มีคุณภาพ ฐานรายได้แข็งแรง และคาดว่างบจะออกมาดี อย่าง NFLX, INTC, BAE Systems และ DR อย่าง BABA23, HUAHONG23
