ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทั่วโลกปรับตัวลดลง 1.6% โดยตลาดมีแรงกดดันจากความกังวลต่อการลงทุนใน AI ที่เพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่องและสูงกว่าที่คาดแม้ว่าผลประกอบการจะออกมาเติบโตแข็งแกร่งใน 4Q25 นอกจากนั้นตลาดกังวลต่อท่าทีของว่าที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ที่อาจจะส่งผลต่อแนวโน้มดอกเบี้ยที่จะลดลง
สัปดาห์นี้ (26-30 ม.ค.) เราแนะติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เช่น ยอดค้าปลีก, การรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร, คาดการณ์เงินเฟ้อ, CPI 2) ตัวเลขเศรษฐกิจจีน เช่น CPI PPI 3) Geopolitical Risk ที่ยังมีความไม่แน่นอนและแนะติดตาม 4) ผลประกอบการ Adyen, Airbnb, AIG, Applied Materials, Arista Networks, AstraZeneca, BP, British American Tobacco, Cameco, Cloudflare, Coca-Cola, Coinbase, CVS, Expedia, Ferrari, Ford, Heineken, Hermes, Hilton, Honda, Hua Hong, Kering, Kioxia, L’Oreal, Marriott, McDonald’s, Mercedes-Benz, SMIC, Shopify, Siemen, SoftBank, Spotify, T-Mobile, Unilever
กลยุทธ์ – เราประเมินว่าตลาดในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มผันผวนจากทั้งปัจจัยมหภาคและการเข้าสู่ฤดูกาลผลประกอบการหลังระดับความคาดหวังของตลาดสูงและความกังวลเรื่องการลงทุน AI ที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ อย่างไรก็ดีเราเชื่อว่าโดยรวมแนวโน้มงบยังคงเติบโตในทิศทางดีซึ่งจะเป็นสิ่งสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของหุ้นได้
ด้วยภาพนี้ ทำให้เราแนะนำอยู่ในหุ้นผู้นำที่มีคุณภาพ ฐานรายได้แข็งแรง และคาดว่างบจะออกมาดี อย่าง AMAT CSCO Galaxy Entertainment (27.HK) และ DR อย่าง KO80 CHMOBILE19
