ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนลบ หลังยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน ม.ค. ต่ำกว่าคาด สัญญาณนี้บ่งชี้ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคเริ่มชะลอตัวลงในช่วงปลายเทศกาลวันหยุด
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ม.ค. ต่ำสุดรอบ 11 ปี จากเงินเฟ้อและตลาดแรงงานซบเซา ขณะที่หนี้ค้างชำระพุ่งแรง มองเป็นปัจจัยลบต่อหุ้นสินค้าฟุ่มเฟือยขนาดใหญ่และธนาคารอย่าง HD, LOW, TSLA, C, WFC แต่เป็นบวกต่อกลุ่มสินค้าจำเป็นและ BNPL อย่าง COST, WMT, AFRM, KLAR
Kering ฟื้นตัวเด่นจากยอดขาย Gucci ที่ดีกว่าคาด ขณะที่ Marriott โตจากกลุ่ม Luxury และเป้าปี 2026 ที่สดใส ส่วน Shiseido แม้กำไรหลักดีแต่ยังถูกกดดันจากตลาด Mass และประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่มอง Kering และ MAR ยังมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและการบริโภคกลุ่มรายได้สูงที่ยังแกร่ง
งบ KO ทิศทางผสม กำไรดีแต่รายได้และเป้าโตออร์แกนิกต่ำคาด แม้ Coke Zero ยังโตแกร่ง เทียบกับ PEP แล้ว KO มี Margin สูงกว่าเกือบเท่าตัวแต่กระจายความเสี่ยงน้อยกว่า เรายังมองบวกต่อ PEP และ KO เพื่อรับรายได้สม่ำเสมอและป้องกันความเสี่ยงช่วงตลาดผันผวน
งบ SPOT แกร่งเกินคาด ผู้ใช้พุ่งแตะ 751 ล้านราย หนุนจากแคมเปญ Wrapped และระบบ Free Tier ใหม่ พร้อมมีปัจจัยบวกจากการรุก AI และเตรียมขึ้นราคาในสหรัฐฯ มองเป็น Sentiment บวกต่อหุ้น
งบ CVS 4Q25 ดีกว่าคาดจากธุรกิจประกันและร้านขายยา แต่เป้ากำไรปี 2026 ต่ำกว่าคาด ทั้งยังเผชิญความเสี่ยงจากร่างกฎหมายสั่งแยกส่วนธุรกิจ (Break Up) และการเพ่งเล็งบทบาท PBM ทำให้การฟื้นตัวอาจล่าช้าและมีแรงกดดันสูง มองเป็นลบต่อ CVS จนกว่าประเด็นกฎระเบียบจะชัดเจน
Boeing (BA) ส่งมอบเครื่องบิน ม.ค. สูงสุดรอบ 5 ปี แซงหน้า Airbus จากรุ่น 737 MAX ที่มียอดจองและ Backlog พุ่ง ช่วยสร้างความเชื่อมั่นว่าปัญหาการผลิตเริ่มคลี่คลาย มองเป็นบวกต่อราคาหุ้นระยะสั้นถึงกลาง แต่ควรติดตามความสามารถในการทำกำไรและยอดส่งมอบ 787 ที่ยังต่ำกว่าคาด
TSMC ยอดขาย ม.ค.โต +37% YoY สูงกว่าคาด หนุนจากคำสั่งซื้อชิป AI/Data Center ต่อเนื่อง ขณะที่ SMIC กำไรต่ำกว่าคาดและให้ guidance ระวังตัวจากแรงกดดันมาร์จิ้นมุมมองยังบวกต่อผู้นำเทคโนโลยีขั้นสูงอย่าง TSMC ส่วน SMIC ระยะสั้นถูกจำกัดด้วย margin และ outlook ที่ conservative
Ford Motor และ Honda Motor ถูกกดดันจากต้นทุน EV และภาษีนำเข้า ทำให้กำไรอ่อนและ outlook ระวังตัว ขณะที่ Ferrari ยังโตเหนือคาดจากรถรุ่นบนและ personalization ดันมาร์จิ้นสูงภาพรวมกลุ่ม mass market ฟื้นช้า แต่ฝั่ง luxury แข็งแกร่งและเสถียรกว่า มองเป็นบวกต่อ RACE
Lyft หุ้นปรับลงหลังรายได้และ guidance ต่ำกว่าคาด แม้ bookings และ EBITDA ยังโต แต่จำนวนเที่ยวชะลอและมาร์จิ้นฟื้นช้า ท่ามกลางการแข่งขันและแรงกดดันใน AV มุมมองระยะสั้นระวังกลุ่ม ride-hailing มากขึ้นและมองเป็นบวกต่อแพลตฟอร์มสเกลใหญ่กว่าอย่าง Uber มากกว่า
