ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวันศุกร์ปิดในแดนลบติดต่อกันเป็นวันที่สาม โดยมีปัจจัยที่กดดันตลาดหุ้น ดังนี้ ราคาน้ำมันดิบ Brent ทะลุ $100 ต่อบาร์เรล สร้างความกังวลเรื่องเงินเฟ้อรอบใหม่ และ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนมีนาคมร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดของปีนี้
กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ถอนร่างกฎหมาย ที่จะบังคับให้การส่งออกชิป AI ไปทั่วโลกต้องขอใบอนุญาตเป็นรายกรณี ทำให้ระยะสั้นมองบวกต่อหุ้นกลุ่มชิปอย่าง Nvidia และ AMD หลังการยกเลิกกฎระเบียบช่วยลดความกังวลและทำให้เทคฯในเอเชียและตะวันออกกลางเข้าถึงฮาร์ดแวร์ได้คล่องตัวขึ้น
งบกลุ่ม Cybersecurity เติบโตทั้ง S และ NTSK นอกจากนี้ผู้บริหารยังเชื่อมั่นใน AI Supercycle ภาพรวมเราเชื่อว่ากลุ่มยังเติบโต ประกอบกับมองถูก AI Disruption จำกัด แต่อย่างไรก็ดีมีความเสี่ยงจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มอุตฯโดยเฉพาะในตลาด SASE โดยเรายังคงมองบวกต่อ PANW ที่สุด
สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นตัวเร่งให้เอเชียเข้าสู่ยุค Nuclear Renaissance โดยรัฐบาลทรัมป์ผลักดันยักษ์ใหญ่ญี่ปุ่น (GEV, Hitachi, MHI, IHI) ให้เข้ามาเป็นกระดูกสันหลังใหม่ในห่วงโซ่การผลิตชิ้นส่วนนิวเคลียร์แทนที่รัสเซียและจีน เพื่อเสริมความมั่นคงทางพลังงานและลดผันผวนจากเชื้อเพลิงฟอสซิล
หุ้น Besi พุ่ง 14% หลังข่าว AMAT และ LRCX สนใจเข้าซื้อกิจการเพื่อรุกตลาด Hybrid Bonding และแพ็กเกจจิ้งขั้นสูง มองมีโอกาสเกิดขึ้นจริงเพื่อช่วยรวมธุรกิจแนวดิ่งและรับช่วงต่อบริหารจากซีอีโอที่อายุมาก เป็นบวกต่อผู้ถือหุ้น Besi จากพรีเมียมส่วนต่างราคา
สถาบันการเงินเผชิญความเสี่ยง Private Credit $1.8 ล้านล้าน จากปัจจัย AI และเงินเฟ้อ กดดันกลุ่ม Alternative Asset Managers และธนาคารที่ปล่อยกู้เชื่อมโยงสูงอย่าง OWL, ARES และ WFC มอง JPM ปลอดภัยสุดจากการจัดการความเสี่ยงที่รวดเร็ว
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ต่ำสุดในรอบ 3 เดือนจากเงินเฟ้อ กดดันแนวโน้มกำไร CPB และ MNSO มองเป็นลบต่อกลุ่มขนมและสินค้าฟุ่มเฟือยจากต้นทุนที่สูงขึ้น แต่มองบวกต่อหุ้นสินค้าจำเป็นที่แกร่งและยืดหยุ่นอย่าง WMT และ COST ซึ่งได้ประโยชน์จากพฤติกรรมผู้บริโภคเน้นความคุ้มค่า
Rivian เปิดตัว R2 SUV ราคาเริ่ม $58k เพื่อขยายสู่ตลาด mass-market ขณะที่ Lucid ยังเผชิญความท้าทายด้านต้นทุนและยอดผลิต แม้ได้ Uber ลงทุนหนุนเทคโนโลยีภาพรวม EV ซึ่งเป็นบวกต่อบริษัทที่สามารถ scale การผลิตได้ เช่น Tesla ในขณะที่ Rivian และ Lucid ยังต้องพิสูจน์
DiDi พลิกขาดทุนใน 4Q25 จากการทำโปรโมชั่นและลงทุนขยายตลาดสู้การแข่งขัน แม้รายได้ยังโต 10% YoY จากธุรกิจต่างประเทศระยะยาวมองบวกต่อโอกาส Robotaxi เรามองบวกต่อกลุ่ม Supply chain อย่าง Hesai, Luminar, Mobileye, Nvidia และผู้นำด้าน robotaxi อย่าง UBER
Alibaba เปิดตัวแอป JVS Claw ให้ผู้ใช้ติดตั้ง OpenClaw AI Agent บนมือถือเพื่อสั่งงานอัตโนมัติ หนุนการเร่ง adoption ของ agentic AI ในจีน ภาพรวมหนุน AI ecosystem อย่าง BABA23, Tencent, MiniMax, Zhipu SMIC23, HUAHONH23, Cambricon, GigaDevice
