ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก แม้จะมีความผันผวนจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แต่ตลาดมีความหวังหลังจากมีเรือบรรทุกน้ำมันบางส่วนสามารถเดินทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ในช่วงสุดสัปดาห์
NVDA คาดการณ์การเติบโตแกร่งจนถึงปี FY27 รวมถึงเผยผลิตภัณฑ์ใหม่ในงาน GTC 2026 โดยในด้าน Supply Chain มีการเปิดตัวแพลตฟอร์ม Vera Rubin ที่รวมชิป 7 ชนิด และมีการทำพาร์ทเนอร์ชิปกับหลายอุตฯ เช่น Robotaxi, Industrial & Robotics ซึ่งเรามองประเด็นนี้เป็นบวกต่อ NVDA
META เตรียม Layoff พนักงานเพื่อลดต้นทุนและนำงบประมาณไปแลกกับชิปและโครงสร้างพื้นฐาน AI นอกจากนี้ลงทุนใน Nebius เพื่อจองคิวใช้งานแพลตฟอร์ม Nvidia Vera Rubin ซึ่งทั้งสองประเด็นนี้เรามองว่าจะส่งผลบวกต่อ META
Salesforce ประกาศจับมือกับ NVIDIA อย่างเป็นทางการเพื่อนำโมเดล NVIDIA Nemotron 3 Nano มาใช้ในแพลตฟอร์ม Agentforce นอกจากนี้เริ่มดำเนินการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งด่วน (ASR) ภาพรวมมองทั้งสองประเด็นเป็นบวกต่อ Salesforce
Uber จับมือ NVIDIA รุก Robotaxi เลเวล 4 เริ่มปี 2027 ด้วยโมเดล AI "Alpamayo" ขณะที่ Lyft ร่วมใช้เทคโนโลยี NVIDIA เสริมแกร่งระบบแผนที่ มองเป็นบวกต่อ NVDA ที่รุกสู่ซอฟต์แวร์ยานยนต์ครบวงจร และหนุน UBER, LYFT สู่โมเดลธุรกิจ Asset-light ลดความเสี่ยงต้นทุนในระยะยาว
ตะวันออกกลางรุกโครงสร้าง AI 5GW แต่สงครามอิหร่านทำเสี่ยง ทั้งการโจมตี AWS และงบน้ำมันที่ลดลง มองเป็นลบต่อ MSFT และ AMZN จาก Capex ที่สูงขึ้นเพื่อความปลอดภัย ส่วน NVDA และ AMD เสี่ยงยอดขายผันผวนหากซาอุฯ และยูเออีต้องโยกงบไปใช้ด้านความมั่นคงแทน
งบ DLTR 4Q25 กำไรดีกว่าคาด มาร์จิ้นพุ่ง 39.1% จากสินค้าหลายระดับราคา แต่มองปี 2026 ยังเสี่ยงจากค่าขนส่งและภาษีนำเข้า เรายังมองบวกต่อ WMT และ COST มากกว่า จากอำนาจต่อรองและการคุมซัพพลายเชนผ่าน Private Label เพื่อลดผลกระทบจากปัจจัยภายนอก
Hua Hong หุ้นพุ่งหลังพัฒนาเทคโนโลยี 7nm สำหรับ AI แต่ยังอยู่ช่วงทดลองและ yield ต่ำ ทำให้การทำกำไรต้องใช้เวลาภาพรวมธีม AI chip จีนยังบวกระยะยาว แต่ foundry อาจฟื้นช้ากว่าห่วงโซ่อื่นจากแรงกดดันมาร์จิ้น เรามองบวกต่อหุ้นที่ได้ประโยชน์จาก AI demand อย่าง BIREN23, NAURA23, ZAI23, GIGA23,TENCENT23, BABA23, Cambricon
Hon Hai กำไร 4Q25 ต่ำกว่าคาดจากภาษีและ margin AI server ต่ำ แม้รายได้โตแรงจากดีมานด์ AI และ iPhoneระยะกลางยังบวกจาก AI super-cycle หนุนกลุ่ม GPU, Memory และ Server เช่น Nvidia, SK Hynix, Samsung, Micron, Hon Hai, Quanta
BYD หุ้นพุ่ง 7.8% จากออเดอร์ส่งออก 100,000 คัน หนุนธีมการเติบโตต่างประเทศ แม้ตลาดในจีนยังแข่งขันรุนแรงระยะสั้นกลุ่ม EV ยังผันผวน แต่มองบวกต่อหุ้นแบตเตอรี่อย่าง CATL จากต้นทุนลดและดีมานด์หนุน
