ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนลบ จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น แม้จะได้รับปัจจัยบวกระยะสั้นจากการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเลื่อนการปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านออกไปเพื่อเปิดทางให้กับการเจรจา
Google และ Blackstone ร่วมทุนสร้าง AI Cloud ใหม่แข่ง CoreWeave โดยจัดตั้งเพื่อแข่งกับ CoreWeave และ Neocloud หลังปัจจุบันตลาด AI Infrastructure ส่วนใหญ่พึ่งพาระบบของบริษัทเหล่านี้ นอกจากนี้เป็นการเปิดตลาดชิป GOOGL TPU ด้วย ซึ่งเรายังคงแนะติดตามทิศทางหลังตั้งเป้าดำเนินการปี 27
คดีที่ Musk ฟ้องร้อง OpenAI โดนปัดตกหลังคณะลูกขุนมองว่ายื่นฟ้องช้าไป ซึ่งภาพนี้ส่งผลดีต่อการ IPO OpenAI รวมถึงกลุ่มผู้ถือหุ้นและพันธมิตรหลัก ทั้งในแง่ของโครงสร้างงบการเงิน และกลยุทธ์ธุรกิจ เช่น MSFT AMZN Softbank และ NVDA ที่มีการลงทุนใน OpenAI
รัฐบาลสหรัฐฯ เดินหน้าลดราคายาจริงจังหลังก่อนหน้านี้หยุดชะงักจากการฟ้องร้องของกลุ่มบริษัทใหญ่ (เช่น NVO, AZN, JNJ) ด้าน LLY มีแรงกดดันทางด้านกฎหมายทั้งจากผลกระทบทางอ้อมของการลดราคายาและศาลสั่งปรับความผิดเรื่องรายงานราคายาต่ำกว่าความจริง โดยระยะสั้น เรามองกลุ่ม GLP-1 มีแรงกดดันจากกฎระเบียบ ขณะที่มองการลงทุนกลุ่มนี้เป็น Event-Play เหมาะกว่าระยะกลาง-ยาวที่มีความเสี่ยงจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น
สหรัฐฯ อนุมัติขายฮ. ปราบเรือดำน้ำและปรับปรุง Apache ให้เกาหลีใต้รวม $4.2 พันล้าน หนุนรายได้และ Backlog ให้ LMT และ BA นอกจากนี้ LMT ยังได้สัญญากองทัพเรือสหรัฐฯ เพิ่ม $879 ล้าน ยาวไปจนถึงปี 2030 ตอกย้ำแนวโน้มการเติบโตที่มั่นคงระยะยาวในกลุ่ม Defense
เศรษฐกิจจีน เม.ย. ชะลอตัวรุนแรง ค้าปลีกโตต่ำสุดรอบ 3 ปี และลงทุนสินทรัพย์ถาวรหดตัวแรงสุดรอบ 30 ปี แต่ได้ส่งออกชิปและ AI หนุน มองบวกต่อหุ้นใหญ่ที่มีอำนาจต่อรองราคาอย่าง Kweichow Moutai, Nongfu Spring หรือกลุ่มเซมิฯ ที่รัฐหนุน เช่น SMIC23, HUAHONG23, NAURA234
หุ้น Li Auto ดิ่ง 14% หลังเปิดตัว L9 สเปกต่ำคาดและต้องหั่นราคา 9% ตอกย้ำสงครามราคา EV จีนรุนแรง มองตลาดแข่งเดือดทำให้มาร์จิ้นผันผวนสูง จึงมองบวกต่อกลุ่มต้นน้ำของซัพพลายเชนอย่าง CATL23 และ HORIZON23 มากกว่ารถยนต์ EV
Baidu รายได้ 1Q26 ลดลงเล็กน้อยแต่ดีกว่าคาด ขณะที่กำไรหดตัวกว่า 50% จากแรงกดดันมาร์จิ้น จุดเด่นคือธุรกิจ AI โต 49% และ AI Cloud Infra โต 79% อย่างไรก็ดี ระยะสั้นยังเผชิญความเสี่ยงจากโฆษณาเดิมอ่อนแอ เงินลงทุนสูง และกระแสเงินสดถูกกดดัน
Uber เพิ่มถือหุ้นใน Delivery Hero เป็น 19.5% เพื่อขยายฐานต่างประเทศรับมือการแข่งขันเดลิเวอรีที่รุนแรงขึ้น ท่ามกลางกระแสควบรวมอุตสาหกรรม แม้ระยะยาวเป็นบวกต่อแพลตฟอร์มขนาดใหญ่ แต่ยังต้องระวังมาร์จิ้นต่ำ การแข่งขันสูง และการใช้เงินลงทุนจำนวนมาก
กระแส IPO เทคโนโลยีจีนกลับมาคึกคักจาก CXMT, Deep Robotics และกลุ่มอวกาศเอกชน สะท้อนการเร่งพึ่งพาเทคโนโลยีในประเทศ เป็นบวกต่อหุ้นหน่วยความจำ หุ่นยนต์ อวกาศเชิงพาณิชย์ และ HKEX ที่อาจได้อานิสงส์จากมูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น
