จับตาสถานการณ์ ตะวันออกกลางใน 24 ชม.นี้

ประเด็นสำคัญ

• สหรัฐฯ และชาติพันธมิตร (ปากีสถาน, อียิปต์, ตุรกี) กำลังผลักดันข้อเสนอเปิดช่องแคบฮอร์มุซและการหยุดยิงเป็นเวลา 45 วัน ต่ออิหร่าน ภายใต้เส้นตายในวันนี้ (7 เม.ย.) หากอิหร่านไม่ตกลง ปธน. ทรัมป์จะโจมตีโครงสร้างพลังงาน และกล่าวว่าปฏิบัติการ “Epic Fury” ยังคงดำเนินต่อไป มองเป็นลบกดดันต่อบรรยากาศการลงทุน
• ซาอุฯ ประกาศปรับขึ้นราคาน้ำมันส่งออกสู่เอเชียใน พ.ค. 2569 ขึ้น ทำให้ Premium ของน้ำมันดิบชนิดเบา (Arab Light Crude) พุ่งสู่ระดับ US$19.50/bbl. ท่ามกลางสงครามที่ดำเนินต่อและช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ถูกเปิด ด้านการประชุมร่วม OPEC+ เผยว่าจะเพิ่มโควตาการผลิตใน พ.ค. 2569 อีก 2.06 แสนบาร์เรล/วัน และพร้อมจะเพิ่มการผลิตทันทีหากช่องแคบถูกเปิด
• ที่ประชุม ครม. นัดพิเศษมีมติเห็นชอบคำแถลงนโยบายรัฐบาล “อนุทิน 2” ประกอบด้วย 5 นโยบายหลัก ด้านเศรษฐกิจ, การต่างประเทศและความมั่นคง, สังคม, ภัยพิบัติและสิ่งแวดล้อม และการบริหารภาครัฐและการปฏิรูปกฎหมาย
• รมว. คลังเตรียมเสนอ ครม. ให้นายกฯ ใช้อำนาจตาม พ.ร.ก. แก้ไขและป้องกันภาวะการขาดแคลนน้ำมันเชื้อเพลิง พ.ศ. 2516 เพื่อกำหนดราคาและค่าการกลั่นในอนาคตได้ พร้อมเสนอมาตรการประหยัดพลังงาน เช่น Work from Anywhere สำหรับราชการและกำหนดเวลาเปิด-ปิดสถานีบริการน้ำมันหลังสงกรานต์ มองเป็น Sentiment เชิงลบต่อกลุ่มโรงกลั่น ค้าปลีกน้ำมัน รวมถึงกลุ่มท่องเที่ยวซึ่งได้รับผลกระทบทางอ้อม
• ยอดจองรถยนต์ใน Motor Show 2026 (วันที่ 23 มี.ค. - 5 เม.ย. 2569) รวม 132,951 คัน เพิ่มขึ้น 72%YoY BYD ครองยอดจองอันดับหนึ่งที่ 17,354 คัน ตามด้วย Toyota และ OMODA&JAECOO สะท้อนความต้องการยานพาหนะที่มีเทคโนโลยีทันสมัยและประหยัดพลังงาน โดยเฉพาะ EV ที่เข้ามาตอบโจทย์ช่วงน้ำมันแพง มองเป็นบวกต่อกลุ่มที่มีสัดส่วนปล่อยสินเชื่อยานยนต์สูง อย่าง KKP, TISCO, TTB

 

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET จะผันผวนตามสถานการณ์ตะวันออกกลางเป็นสำคัญ โดยหากการเจรจาได้ข้อตกลงสันติภาพถาวรคาดดัชนีมีโอกาสปรับขึ้นไปทดสอบที่ 1,500-1,530 จุด สะท้อนการกลับมาของความเชื่อมั่นลงทุน แต่หากการเจรจาล้มเหลวหรือมีการเผชิญหน้าทางทหารคาดดัชนีจะเผชิญแรงขายลดความเสี่ยงลงไปทดสอบจุดต่ำสุดเดิมหรือต่ำกว่าที่ 1,320-1350 จุด อย่างไรก็ดี จับตามูลค่าซื้อขายใน SET อาจเริ่มเบาบางในช่วงปลายสัปดาห์ก่อนเข้าสู่ช่วงหยุดยาวในเทศกาลสงกรานต์ ทำให้ดัชนีอาจผันผวนแรงกว่าปกติหากมีแรงขายออกมา กลยุทธ์ลงทุนจึงแบ่งตามระดับความเสี่ยงของนักลงทุน

 

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

มอง SET ยังผันผวนตามสถานการณ์ตะวันออกกลาง กลยุทธ์ลงทุนจึงต้องเน้นความยืดหยุ่น โดยแบ่งตามระดับความเสี่ยงและความคาดหวังของนักลงทุน ดังนี้

 

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงต่ำและกังวลการเจรจาล้มเหลว แนะนำให้ถือเงินสดหรือตราสารหนี้ระยะสั้นเพื่อรักษาความคล่องตัวและลดผลกระทบจากการปรับขึ้นของ Bond Yield พร้อมรอจังหวะเข้าซื้อสินทรัพย์พื้นฐานดีเมื่อสถานการณ์ชัดเจนและราคาย่อตัวลงในระยะถัดไป ขณะที่ทำ Strategic Hedging ป้องกันพอร์ตด้วยหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันขาขึ้นอย่าง PTTEP รวมทั้ง PTTGC จากส่วนต่างสเปรดกว้างขึ้นและไม่ได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนวัตถุดิบ โดยตั้งจุด Trailing Stop ไว้เสมอหากสถานการณ์ดูเริ่มคลี่คลาย นอกจากนี้ยังสามารถสะสมหุ้น High Dividend (Div. Yield > 5%) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตระยะสั้น (สะสมก่อน XD ใน เม.ย.-พ.ค. นี้) ได้แก่ KTB KTC KBANK KKP TISCO BAM AP TLI

 

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และคาดหวังเชิงบวกต่อการเจรจา แนะนำให้ปรับพอร์ตตามกรอบเวลาและความผันผวน ดังนี้

1. ระยะสั้น (1-4 สัปดาห์): เน้นเล่นเก็งกำไรดีดสั้นในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับฐานและ Supply Chain ฟื้น อาทิ สายการบิน (AAV THAI) โรงไฟฟ้า SPP (GPSC BGRIM) ท่องเที่ยว (CENTEL ERW MINT) รพ. ระดับบน (BH BDMS) ยานยนต์ (AH SAT) รวมทั้งหุ้น SET50 ที่เป็นเป้าหมาย Short Covering โดยราคาหุ้นปรับลงแรงกว่า SET ตั้งแต่เกิดวิกฤต ได้แก่ BTS LH MINT AWC BDMS HMPRO OR CPALL
2. ระยะกลาง (3-6 เดือน): เน้นทยอยสะสมหุ้น Defensive ที่มี High Pricing Power รับมือภาวะเงินเฟ้อสูงจากฐานราคาน้ำมันใหม่ที่ยังทรงตัวสูงกว่าในอดีต ได้แก่ สื่อสาร (ADVANC TRUE) การแพทย์ (BDMS BH CHG BCH) และพาณิชย์ (CPALL CPAXT BJC CPN)
3. ระยะยาว (6-12 เดือน+): เน้นลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงานสะอาดและนิคมฯ ที่ตอบโจทย์การลดการพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลเข้าสู่พลังงานทางเลือกใหม่ ได้แก่ GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHA AMATA

Trading Idea: ธีม Summer Play ซึ่งได้อานิสงส์จากการบริโภคที่จะสูงขึ้นตามอุณหภูมิที่ร้อนจัด นำโดย 1) กลุ่มเครื่องดื่ม โดยเลือกหุ้นที่มีสัดส่วนรายได้ในประเทศเป็นหลักเพื่อลดความผันผวนจากภายนอก ได้แก่ ICHI HTC และ 2) กลุ่มพาณิชย์ โดยเลือกหุ้นได้ประโยชน์จากเป็นช่องทางจำหน่ายเครื่องดื่มและสินค้าคลายร้อน ได้แก่ CPALL HMPRO GLOBAL

 

Daily Top Picks

DELTA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการฟื้นตัวของกลุ่มหุ้นเทคฯ โลก ด้านผลประกอบการปี 2569 จะมีปัจจัยสนับสนุนจากความต้องการผลิตภัณฑ์เกี่ยวข้องกับ AI ที่คาดจะเติบโตเลขสองหลัก และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ Liquid Cooling ใน 2H69 เป้าหมายระยะสั้นที่ 278 บาท

GLOBAL: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการปรับขึ้นราคาเหล็ก 10-15% ตามต้นทุนที่พุ่งสูง ขณะที่มีสินค้าคงคลังเหลือสูง และสภาพอากาศร้อนสนับสนุนยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้าทำความเย็น SSS มีแนวโน้มพลิกเป็นบวก YoY ตั้งแต่ มี.ค. 2569 จากการเร่งซื้อวัสดุก่อสร้างก่อนปรับราคาขึ้น และคาดมีโมเมนตัมที่ดีขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 6.35 บาท

 

Another 24-hour threat

 

The SET is expected to trend upward with high volatility as investors closely monitor the critical 24-hour window in the Middle East. Trump has reiterated a final deadline of for Iran to accept the peace plan and reopen the Strait of Hormuz, threatening to target power plants and bridges in an operation dubbed "Epic Fury" if demands are unmet. Iran has rejected the temporary ceasefire, and the US has yet to approve a mediation proposal from Pakistan. Domestically, the market waits for today’s release of the March CPI. Analysts anticipate a move back into positive territory at 0.19% YoY, a significant recovery from February’s 0.88% contraction. The index supports are at 1445/1435, and resistance are at 1465/1475.

 

Today’s highlights

• The US and allies (Pakistan, Egypt, Turkey) are pushing for a 45-day ceasefire and the reopening of the Strait of Hormuz, with the deadline set for today (April 7). Trump has warned of "Epic Fury" strikes on energy infrastructure if Iran refuses. This remains a weight on investment sentiment.
• Saudi Arabia raised its May export premium for Arab Light Crude to US$19.50/bbl as the conflict persists. OPEC+ will increase May production by 206,000 bpd, with a pledge for further immediate supply hikes if the Strait of Hormuz reopens.
• A special Cabinet meeting approved the official policy statement for the new government. The 5-pillar agenda covers the Economy, Foreign Affairs & Security, Social Issues, Environment & Disasters, and Legal/Administrative Reform.
• The Finance Minister will propose using the 1973 Fuel Shortage Act to regulate refinery margins and prices. Proposed measures include government Work from Anywhere and restricted gas station operating hours after Songkran. This is negative for Refineries, Oil Retailers, and Tourism.
• The 2026 Motor Show concluded with 132,951 units booked (+72% YoY). BYD led with 17,354 units, followed by Toyota and OMODA and JAECOO. Strong EV demand amid soaring fuel costs is positive for auto lenders KKP, TISCO, and TTB.

 

Strategy today

In the near term, the SET is expected to remain highly volatile, with the Middle East war serving as the primary driver. Should negotiations yield a permanent peace agreement, the index could rally to test the 1500–1530 range, reflecting a return of investor confidence. Conversely, if talks break down or military confrontations escalate, the index is likely to face renewed selling pressure and retest its previous lows or fall further to the 1320–1350 range. Additionally, trading volumes on the SET may begin to thin toward the end of the week ahead of the extended Songkran holiday, which could amplify index volatility should any selling emerge. Our investment strategy is therefore categorized according to individual investor risk profiles.

 

Trading today

The SET remains volatile amid the evolving Middle East situation, requiring a flexible investment strategy tailored to investor risk tolerance and expectations, as follows:

• Low-risk investors who are concerned about failed negotiations are advised to hold cash or short-term fixed income to maintain liquidity and mitigate the impact of rising bond yields. This calls for patience until the situation clarifies and prices retrace for fundamentally strong assets. Simultaneously, hedge strategically to protect the portfolio with stocks benefiting from rising oil prices, such as PTTEP and PTTGC, while always setting trailing stops in case the situation begins to ease. Additionally, accumulate high-dividend stocks (dividend yield of >5%) to generate short-term cash flow ahead of XDs in April–May: KTB, KTC, KBANK, KKP, TISCO, BAM, AP, TLI.
  
  
• High-risk investors who are optimistic on negotiations are advised to adjust their portfolios based on the following timeframes and volatility:
  1. Short-term (1–4 weeks): Focus on tactical bounce trades in stocks poised to benefit from an oil price correction and supply chain recovery. This includes Airlines (AAV, THAI), SPP power plants (GPSC, BGRIM), Tourism (CENTEL, ERW, MINT), premium Healthcare (BH, BDMS), and Automotive (AH, SAT). Additionally, target SET50 stocks that have fallen more sharply than the broader index since the crisis and are positioned for short covering: BTS, LH, MINT, AWC, BDMS, HMPRO, OR, CPALL.
  2. Medium-term (3–6 months): Gradually accumulate defensive stocks with high pricing power to combat higher inflation driven by structurally higher oil prices: Telecom (ADVANC, TRUE), Healthcare (BDMS, BH, CHG, BCH), and Commerce (CPALL, CPAXT, BJC, CPN).
  3. Long-term (6–12 months+): Focus on clean energy and Industrial Estate stocks that align with the structural shift toward alternative energy: GULF, GPSC, BGRIM, GUNKUL, WHA, AMATA.

Trading Idea — Summer play theme: Consumer spending is expected to rise along with soaring temperatures, led by: 1) Beverages — prioritizing stocks with predominantly domestic revenue to minimize external volatility: ICHI, HTC; and 2) Commerce — selecting stocks that benefit as key distribution channels for beverages and cooling products: CPALL, HMPRO, GLOBAL.

 

Daily Top Picks

DELTA: Short-term catalyst from the global tech recovery. 2026 earnings are supported by double-digit growth in AI-related demand and the launch of liquid cooling products in 2H26. Short-term TP is Bt278.00.

GLOBAL: Short-term catalyst from a 10–15% hike in steel prices, which benefits due to its high inventory levels. Performance is further boosted by strong cooling appliance sales during the record heatwave. Same-store sales (SSS) are expected to grow YoY from March as customers accelerate purchases before further price increases. Short-term TP is Bt6.35.

Download EN version click >> Daily260407_E.pdf