News Update - BGRIM สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

• ผู้บริหาร BGRIM จะเข้าร่วมโครงการ Quick Big Win ของรัฐบาล โดย BGRIM คาดว่าเบื้องต้นบริษัทจะมีโอกาสจะเข้าร่วมได้ประมาณ 300-500MW ทั้งในส่วนของ Solar ชุมชน ที่รัฐบาลจะมีการเปิด 1,500MW ซึ่งทาง BGRIM กำลังอยู่ระหว่างเตรียมความพร้อม และทำ Feasibility ร่วมกับ partners ทั้งในส่วนของ Solar & Solar ลอยน้ำ project โดย target มากกว่า 300 ชุมชน โดยเฉพาะที่อยู่ใกล้กับพื้นที่นิคมอุตสาหกรรม Amata ที่มีเตรียมพื้นที่ และสร้าง micro grid ได้ ขณะที่ Direct PPA นำร่อง 2,000MW ก็ยังอยู่ระหว่างทำ Feasibility กับ partners ซึ่งจะ Focus ลูกค้า Data Center
• ผู้บริหารยังคงมั่นใจเป้าหมายการเติบโตของ Capacity MW ที่ยังคงอยู่ที่ 10,000MW ภายในปี 2030 โดยสัดส่วน Renewable energy มากกว่า 50MW จากปัจจุบัน 4,178MW (สัดส่วน Renewable 30%)
• สำหรับความต้องการใช้ไฟฟ้าใหม่ๆ ตั้งเป้าว่าจะมีลูกค้าอุตสาหกรรม (30-40MW) ใหม่ๆเข้ามา ในปี 2026 ทั้งลูกค้ากลุ่มเคมิคอล และอิเล็กทรอนิกส์ รวมถึงลูกค้า data center
• ผู้บริหาร BGRIM คาดว่าต้นทุนก๊าซจะอยู่ในช่วง 290-310 บาทต่อล้านบีทียู ในปี 2026 ซึ่งเป็นระดับที่บริษัทมองว่าเหมาะสม ทั้งสำหรับผู้ผลิต และผู้บริโภค

“ความคืบหน้าโครงการที่อยู่ระหว่างพัฒนา”

• โครงการสร้าง Data Center ที่ BGRIM ร่วมกับ Digital Edge เฟสแรก 48MW (BGRIM ถือหุ้น 40%) ในเขตพื้นที่ EEC ปัจจุบันมีความคืบหน้าค่อนข้างเป็นไปตามแผนมีการดำเนินขอใบอนุญาต ซึ่งเป้าหมายจะ partial COD ใน 4Q26 โดยซื้อไฟฟ้าจาก PEA Grid และมี secure ซื้อน้ำจาก East Water แล้ว โดยปัจจุบันมี potential ลูกค้า 2-3 ราย ซึ่งมีบางรายขอเหมา Capacity ทั้งหมด 96MW ซึ่งทาง BGRIM และ partner กำลังพิจารณาอยู่ คาดว่าจะได้ข้อสรุปภายในสิ้นปีนี้
• โครงการ Nakwol1 offshore wind farm project ที่เกาหลีใต้ มีความคืบหน้า Progress ของโครงการประมาณ 64% โดยจะมีการเลื่อน partial COD 8 ต้นไปอยู่ในช่วงเดือนมกราคม 2026 และยังคง target full COD ในช่วงเดือนมิถุนายน 2026 ซึ่งเบื้องต้น test wind speed ค่อนข้างสูงกว่าที่ประเมินไป
• โครงการ Areco Solar power plant ขนาด 65MW (BGRIM ถือหุ้น 100%) ที่ฟิลิปปินส์ ปัจจุบันสร้างเสร็จเรียบร้อยอยู่ระหว่างการยื่นขอจ่ายไฟฟ้าเข้า Grid คาดว่าจะเริ่ม COD ได้ใน 4Q25
• โดยรวมเรายังคงแนะนำ Outperform ที่ราคาเป้าหมายกลางปีหน้า 16.3 บาท อิง DCF Valuation
• โครงการ Nakwol1 offshore wind farm project ที่เกาหลีใต้ มีความคืบหน้า Progress ของโครงการประมาณ 64% โดยจะมีการเลื่อน partial COD 8 ต้นไปอยู่ในช่วงเดือนมกราคม 2026 และยังคง target full COD ในช่วงเดือนมิถุนายน 2026 ซึ่งเบื้องต้น test wind speed ค่อนข้างสูงกว่าที่ประเมินไป
• โครงการ Areco Solar power plant ขนาด 65MW (BGRIM ถือหุ้น 100%) ที่ฟิลิปปินส์ ปัจจุบันสร้างเสร็จเรียบร้อยอยู่ระหว่างการยื่นขอจ่ายไฟฟ้าเข้า Grid คาดว่าจะเริ่ม COD ได้ใน 4Q25
• โดยรวมเรายังคงแนะนำ Outperform ที่ราคาเป้าหมายกลางปีหน้า 16.3 บาท อิง DCF Valuation